Стоит ли покупать, продавать или удерживать акции J&J перед результатами за 4 квартал?

Johnson & Johnson JNJ начнет сезон отчетности для сектора фармацевтики и биотехнологий, когда 21 января представит результаты за четвертый квартал и весь 2025 год. Консенсус-прогноз Zacks по продажам и прибыли за четвертый квартал составляет 24,14 миллиарда долларов и 2,50 доллара на акцию соответственно.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 год снизился с 10,87 доллара на акцию до 10,83 доллара на акцию, в то время как прогноз на 2026 год снизился с 11,48 доллара на акцию до 11,46 доллара на акцию за последние 60 дней.

JNJ Динамика Прогнозов

Изображение: Zacks Investment Research

История Удивлений по Прибыли JNJ

Результаты компании, являющейся лидером в области здравоохранения, были довольно впечатляющими, так как она превышала ожидания по прибыли в каждом из последних четырех кварталов. В среднем за четыре квартала компания показала удивление по прибыли на уровне 3,75%. В последнем отчете компания продемонстрировала удивление по прибыли в размере 1,08%.

Изображение: Zacks Investment Research

Удивление по EPS JNJ

У J&J есть ESP по прибыли -1,36% и рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете выявить лучшие акции для покупки или продажи до их публикации с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Согласно нашей проверенной модели, компании с комбинацией положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 имеют хорошие шансы на превышение ожиданий по прибыли. Полный список акций с рейтингом #1 Zacks на сегодня можно увидеть здесь.

Факторы, Формирующие Ожидаемые Результаты JNJ

Продажи в сегменте Инновационных Лекарств J&J, вероятно, были обусловлены ростом продаж ключевых продуктов, таких как Darzalex, Tremfya и Erleada, благодаря сильному росту на рынке и увеличению доли.

Консенсус-прогноз Zacks по Darzalex, Tremfya и Erleada составляет 3,74 миллиарда долларов, 1,36 миллиарда долларов и 936 миллионов долларов соответственно.

Другие продукты, такие как Xarelto и Simponi/Simponi Aria, вероятно, продолжат демонстрировать рост. Быстрое принятие новых препаратов, таких как Carvykti, Tecvayli, Talvey, Rybrevant, а также Lazcluze, Caplyta и Spravato, также, вероятно, способствовало росту выручки.

Продажи ключевого препарата Stelara, вероятно, снизились из-за влияния конкуренции со стороны биосимиляров.

Несколько биосимиляров Stelara были запущены в Соединенных Штатах в 2025 году. Согласно соглашениям по патентам и лицензиям, компании Amgen AMGN, Teva Pharmaceutical Industries TEVA, Samsung Bioepis/Sandoz и некоторые другие запустили биосимиляры Stelara в 2025 году. Падение патента на Stelara негативно сказалось на росте сегмента Инновационных Лекарств на 1070 базисных пунктов в третьем квартале. Мы ожидаем, что негативное влияние будет более значительным в четвертом квартале, так как количество биосимиляров, вероятно, увеличилось.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам Stelara составляет 1,36 миллиарда долларов.

Продажи Imbruvica, вероятно, снизились из-за растущего конкурентного давления в Соединенных Штатах из-за новой оральной конкуренции и влияния переработки Medicare Part D. Консенсус-прогноз Zacks по Imbruvica составляет 670,0 миллиона долларов.

Конкуренция со стороны генериков/биосимиляров для таких препаратов, как Zytiga и Remicade, также, вероятно, негативно сказалась на выручке.

Негативное влияние переработки Part D, вероятно, отразилось на продажах таких препаратов, как Stelara, Imbruvica, Erleada и препараты для лечения легочной гипертензии.

Консенсус-прогноз Zacks для подразделения Инновационных Лекарств J&J составляет 15,43 миллиарда долларов.

Бизнес MedTech J&J улучшился за последние два квартала, благодаря приобретенным кардиологическим бизнесам, Abiomed и Shockwave, а также Surgical Vision и закрытию ран в хирургии. Улучшения в бизнесе электрофизиологии J&J также способствовали росту. Ожидается, что сегмент MedTech продолжит демонстрировать сильную динамику в области кардиологии, хирургии и зрения в четвертом квартале, поддерживаемый увеличением принятия недавно запущенных продуктов.

Бизнес MedTech J&J продолжает сталкиваться с трудностями в Китае, где продажи страдают от воздействия программы закупок на основе объема (VBP). VBP - это инициатива по контролю затрат, управляемая государством в Китае. Ожидается, что продажи в Китае продолжат страдать от воздействия программы VBP в четвертом квартале.

Консенсус-прогноз по сегменту MedTech J&J составляет 8,71 миллиарда долларов.

Ожидается, что J&J предоставит подробный и обновленный финансовый прогноз на 2026 год. В октябре компания сообщила, что консенсус-прогнозы как по выручке, так и по прибыли на 2026 год были слишком низкими. В 2026 году J&J ожидает рост выручки более чем на 5%, в то время как консенсус-прогноз в то время составлял около 4,6%. Ожидается, что рост EPS будет аналогичен росту выручки. J&J в октябре заявила, что скорректированная прибыль на акцию в 2026 году ожидается на 5 центов выше, чем тогдашний консенсус в 11,39 долларов за акцию. Ожидается, что J&J обновит этот предварительный прогноз на конференц-колле по четвертому кварталу.

Тем не менее, результаты одного квартала не так важны для долгосрочных инвесторов. Давайте глубже рассмотрим, стоит ли покупать, продавать или удерживать акции J&J перед отчетом.

Производительность акций JNJ и Оценка

Акции J&J обгоняют отрасль за последний год. Акции выросли на 48,7% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 24,1%.

Акции JNJ обгоняют отрасль, сектор и S&P 500

Изображение: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, J&J немного дороговато. Исходя из коэффициента цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 19,01 на будущие прибыли, что выше 17,73 по отрасли. Акции также торгуются выше своего пятилетнего среднего значения 15,65.

Оценка акций JNJ

Изображение: Zacks Investment Research

Инвестиционная Тезис по JNJ

Главная сила J&J заключается в его диверсифицированной бизнес-модели, поскольку она включает не только фармацевтику, но и медицинские устройства, что помогает более эффективно справляться с экономическими циклами.

Подразделение Инновационных Лекарств J&J демонстрирует тенденцию роста. Продажи сегмента выросли на 3,4% за первые девять месяцев 2025 года на органической основе, несмотря на утрату исключительности для такого блокбастера, как Stelara, и негативное воздействие переработки Part D. Бизнес MedTech J&J также улучшился за последние два квартала. В 2026 году J&J ожидает ускорения роста как в сегментах Инновационных Лекарств, так и MedTech.

J&J быстро продвигает свой портфель в этом году, достигая значительных клинических и регуляторных вех, которые помогут обеспечить рост в оставшейся части десятилетия. J&J считает, что 10 из его новых продуктов/кандидатов в портфеле в сегменте Инновационных Лекарств могут достичь пиковых продаж в 5 миллиардов долларов, включая Talvey, Tecvayli, Imaavy, Caplyta, Inlexzo, Rybrevant, а также Lazcluze и icotrokinra.

Тем не менее, обрыв патента Stelara, влияние переработки Part D, замедление продаж в Китае в сегменте MedTech и ожидающие иски по тальку являются значительными препятствиями. Однако J&J выглядит довольно уверенно, что сможет справиться с этими вызовами.

Оставайтесь Инвестированными в Акции J&J

J&J продемонстрировала сильные операционные результаты за первые девять месяцев 2025 года, поддерживаемые двузначным ростом выручки от ключевых брендов и вкладом от новых запусков. Независимо от того, как будут выглядеть результаты последнего квартала, можно рассмотреть возможность оставаться инвестированным в JNJ, учитывая рост цен на акции в этом году, растущие прогнозы и приемлемую оценку.

Также у компании сильные денежные потоки и она последовательно увеличивает свои дивиденды на протяжении 63 лет подряд.

#1 Акция Полупроводников для Покупки (Не NVDA)

Невероятный спрос на данные подпитывает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Одна малоизвестная компания по производству чипов уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Она специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Она только начинает выходить на свет, и именно там вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод