Стоит ли покупать, продавать или удерживать акции Dutch Bros после отчета за третий квартал?

Dutch Bros Inc. BROS сообщил о рекордных результатах за третий квартал 2025 года, которые были отмечены исторически высоким средним объемом продаж на единицу (AUV) и продолжающейся силой клиентского трафика. Результаты подчеркнули устойчивый потребительский спрос на продукцию компании и подтвердили возможность масштабирования ее уникальной модели обслуживания через автостоянки как на новых, так и на устоявшихся рынках.

В течение квартала компания сообщила о выручке в размере 423,6 миллиона долларов, увеличившейся на 25,2% по сравнению с прошлым годом, что превысило оценки, в то время как скорректированная прибыль на акцию составила 19 центов. BROS также зафиксировала рост продаж в сопоставимых магазинах на уровне 5,7%, что стало пятым подряд кварталом роста транзакций. Для получения более подробной информации читайте: Прибыль и выручка Dutch Bros за Q3 превысили ожидания, обе категории выросли по сравнению с прошлым годом, акции выросли.

Руководство подчеркнуло, что улучшенное распределение рабочей силы, продвинутый анализ данных магазинов и улучшенное обучение руководителей приводят к более быстрому обслуживанию, увеличению пропускной способности и большей операционной согласованности на рынках. С более чем 475 операторами в планах и растущим акцентом на самоокупаемое расширение, Dutch Bros строит основу для устойчивого долгосрочного роста.

На пятницу акции Dutch Bros торгуются на 38,5% ниже своего 52-недельного максимума в 86,88 долларов (достигнутого 18 февраля 2025 года). Так стоит ли инвесторам вкладывать больше капитала в BROS сейчас? Давайте ближе рассмотрим.

Ключевые драйверы успеха Dutch Bros в Q3

Dutch Bros закладывает основы для продолжительного роста, основываясь на нескольких стратегических инициативах, которые открывают долгосрочную ценность. Ключевым драйвером роста являются рекордные AUV, что является ясным индикатором высокой продуктивности магазинов и вовлеченности клиентов. Сосредоточение компании на инициативах, способствующих транзакциям, таких как программа Order Ahead и Dutch Rewards, позволило поддерживать устойчивый рост продаж в сопоставимых магазинах и транзакций. Dutch Rewards, который теперь составляет 72% транзакций, является значительным источником повторного бизнеса и более высокой удерживаемости клиентов.

Кроме того, инновационная программа питания компании стала важным катализатором роста. Теперь она представлена в 160 магазинах и привела к увеличению продаж в сопоставимых магазинах на 4%, при этом около четверти этого роста связано с увеличением транзакций. Инициатива в области питания стратегически расширяется, чтобы захватить большую долю утреннего времени, дополняя модель, ориентированную на напитки, и способствуя росту AUV.

Цифровая стратегия Dutch Bros также является критически важным фактором роста. Order Ahead продолжает набирать популярность, составляя 13% транзакций, особенно на новых рынках, где программа быстрее принимается. Интегрированная с Dutch Rewards, эта цифровая инициатива позволяет компании более эффективно обслуживать клиентов и увеличивать продажи, одновременно улучшая общий клиентский опыт.

Расширение сети магазинов остается основой роста Dutch Bros. Компания открыла 38 новых магазинов в третьем квартале 2025 года и планирует добавить 175 в 2026 году. Это расширение, в сочетании с сильными показателями AUV, подчеркивает масштабируемость бренда Dutch Bros и его растущую привлекательность в различных географических регионах. С надежным планом новых локаций и акцентом на капиталоемкие аренды, Dutch Bros хорошо позиционирована для продолжения устойчивого роста.

Dutch Bros повышает прогноз на 2025 год и планирует дальнейшее расширение

Вдохновленная рекордными показателями магазинов, Dutch Bros повысила свой прогноз по выручке на весь 2025 год до 1,61-1,615 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 1,59-1,6 миллиарда долларов. Ожидается, что рост продаж в сопоставимых магазинах составит примерно 5%, что выше ранее прогнозируемых 4,5%. Компания ожидает, что скорректированная EBITDA составит от 285 до 290 миллионов долларов.

Руководство ожидает открытия примерно 175 магазинов по всей системе в 2026 году, расширяя свое присутствие в новые регионы, сохраняя при этом акцент на экономике четырех стен. Ожидается, что цифровые и меню-инновации компании — наряду с расширением в области питания и CPG-категорий — будут способствовать поддержанию устойчивого роста до 2026 года и далее.

Прогнозы по прибыли для BROS растут

После сильных результатов третьего квартала аналитики сохраняют положительный прогноз для траектории прибыли Dutch Bros. За последние 60 дней консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию Dutch Bros за 2026 год был пересмотрен вверх с 86 центов до 87 центов. Способность компании достигать рекордных объемов на уровне магазинов, расти вовлеченности в программу лояльности и расширять цифровое присутствие продолжает укреплять доверие к акциям.

Тренд оценок прибыли BROS

Источник изображения: Zacks Investment Research

Тренд роста оценок прибыли за 60 дней для игроков отрасли, включая Starbucks Corporation SBUX, Sweetgreen, Inc. SG и Chipotle Mexican Grill, Inc. CMG, составляет -7,8%, 1,6% и 12% соответственно.

Ценовая динамика и оценка Dutch Bros

Акции Dutch Bros постепенно набирают momentum на фоне улучшения фундаментальных показателей. Акции Dutch Bros выросли на 10,3% за прошлый год на фоне падения отрасли на 14,8%. В то же время такие отраслевые конкуренты, как Starbucks, Sweetgreen и Chipotle, за тот же период упали на 14,7%, 85,3% и 48,4% соответственно.

Ценовая динамика BROS за 1 год

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, BROS торгуется с мультипликатором цена/выручка (P/S) 4,57, что выше среднего значения по отрасли в 3,36. В то же время такие игроки отрасли, как Starbucks, Sweetgreen и Chipotle, имеют мультипликаторы P/S 2,5, 0,83 и 3,11 соответственно.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение

Хотя впечатляющие результаты Dutch Bros за третий квартал подчеркивают силу ее бизнес-модели, ее фундаментальные показатели указывают на то, что компания все еще имеет значительный потенциал для роста. Рекордные средние объемы продаж на единицу, растущее цифровое присутствие и успешное расширение программы питания способствуют постоянному трафику и росту продаж в сопоставимых магазинах. С растущей вовлеченностью в программу лояльности, улучшенной операционной эффективностью и расширяющимся присутствием, компания готова продолжать набирать momentum вплоть до 2026 года и далее.

Акции BROS продолжают торговаться с премией, но с ростом прогнозов по прибыли, увеличением транзакционного роста и способностью руководства превышать ожидания, траектория роста компании остается стабильной. По мере того как бренд укрепляет свою цифровую экосистему и расширяет свое присутствие в новых регионах, инвесторам, возможно, стоит рассмотреть возможность покупки акций BROS сейчас. Сочетание надежных фундаментальных показателей, стратегического выполнения и положительного прогноза делает эти акции Zacks Rank #2 (Купить) привлекательной возможностью для тех, кто стремится воспользоваться их ростом. Полный список акций Zacks Rank #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете не попадают под радар Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации показали рост на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возрождение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод