Стоит ли покупать, продавать или удерживать акции CCL перед публикацией квартального отчета за 1 квартал?

Carnival Corporation & plc CCL планирует опубликовать результаты за первый квартал финансового 2026 года 27 марта. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию (EPS) CCL за первый квартал финансового года составляет 18 центов, что предполагает рост на 38,5% по сравнению с 13 центами, зафиксированными в аналогичном квартале предыдущего года. Консенсус-прогноз для прибыли в последние 30 дней не изменился.

Тенденция оценок прибыли CCL

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз для выручки за первый квартал финансового года составляет 6,11 миллиарда долларов, что указывает на рост на 5,1% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Carnival имеет впечатляющую историю неожиданностей по прибыли. Его прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее отклонение составило 160%.

История неожиданностей по прибыли CCL

Источник изображения: Zacks Investment Research

Предположения о прибыли за первый квартал для акций CCL

Наша проверенная модель не предсказывает однозначно превышение прибыли Carnival в этот раз. Акция должна иметь положительный Earnings ESP и рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание), чтобы превысить ожидания по прибыли. Но это не так в данном случае.

Earnings ESP CCL: Carnival имеет Earnings ESP 0,00%. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их публикации с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Рейтинг Zacks Carnival: На данный момент компания имеет рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Что нас ждет в отчете о прибыли CCL за Q1?

Ожидается, что результаты Carnival за первый квартал финансового 2026 года отразят умеренный рост доходности, поддерживаемый устойчивым темпом бронирования и исторически высокими ценовыми уровнями. Руководство сообщило, что ожидается увеличение доходности примерно на 1,6% в годовом исчислении или около 2,4% на нормализованной основе, несмотря на сложное сравнение с предыдущим годом. Продолжительная сила близкого спроса и расходов на борту, а также дисциплинированные ценовые стратегии, вероятно, поддержали генерацию выручки в квартале, который будет сообщен.

Позиция компании по бронированию остается ключевым индикатором производительности в преддверии квартала. Carnival отметила, что она примерно на две трети забронирована на финансовый 2026 год по исторически высоким ценам, при этом объемы недавних бронирований достигли рекордных уровней как для финансового 2026, так и 2027 года. Депозиты клиентов также достигли рекордных уровней, что отражает сильный спрос и устойчивый интерес потребителей. Эти тенденции, в сочетании с продолжаемым управлением кривыми бронирования и ценами, ожидается, что будут способствовать росту выручки в первом квартале финансового года.

Наша модель оценивает выручку от пассажирских билетов за первый квартал финансового года на уровне 3,95 миллиарда долларов, что на 3,2% больше по сравнению с прошлым годом. Мы ожидаем, что выручка от бортовых и других услуг увеличится на 6,9% до 2,11 миллиарда долларов.

Тем не менее, операционная среда в квартале, вероятно, была подвержена влиянию динамики отраслевой емкости, особенно в Карибском бассейне, где развертывание в первом квартале представляет собой самый высокий абсолютный уровень емкости в году. Кроме того, первый квартал финансового года, вероятно, будет затронут волатильностью предыдущего года, которая повлияла на кривую бронирования, что привело к более сложной базе для сравнения.

С точки зрения затрат, ожидается, что маржа Carnival за первый квартал была под давлением из-за роста расходов. Скорректированные расходы на круиз, исключая топливо на доступный день нижней койки (ALBD), ожидается, что возрастут примерно на 5,9% по сравнению с прошлым годом, что отражает временные расходы, которые более значительно распределены в начале финансового года. Такие факторы, как время докования и другие компоненты операционных затрат, ожидается, что способствовали более высоким затратам, что, в свою очередь, повлияло на прибыльность в квартале, который будет сообщен.

По нашей модели, общие операционные расходы в первом квартале финансового года ожидается, что вырастут на 1,9% до 3,84 миллиарда долларов.

Производительность акций CCL и оценка

Акции Carnival потеряли 18,6% за последние три месяца, что хуже, чем снижение на 11% в отрасли услуг досуга и отдыха по версии Zacks и падение на 5,1% индекса S&P 500. Конкуренты компании, включая Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH, упали на 5,2% и 13,2% соответственно, в то время как OneSpaWorld Holdings Limited OSW выросла на 1,1% за тот же период.

Трехмесячная производительность цен CCL

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, акции Carnival в настоящее время торгуются со скидкой. Они в настоящее время торгуются по коэффициенту цена/прибыль (P/E) 10,18 за последние 12 месяцев, что значительно ниже среднемирового уровня в 15,36. У других игроков отрасли, таких как Royal Caribbean, OneSpaWorld Holdings и Norwegian Cruise, коэффициенты P/E составляют 14,94, 18,73 и 8,38 соответственно.

Коэффициент P/E CCL (на ближайшие 12 месяцев) по сравнению с отраслью

Источник изображения: Zacks Investment Research

Инвестиционные соображения для акций CCL

Carnival вступает в финансовый 2026 год с сильной видимостью впереди и устойчивым спросом. Руководство отметило, что объемы бронирования на финансовый 2026 и 2027 годы достигли рекордных уровней, и компания примерно на две трети забронирована по исторически высоким ценам. Депозиты клиентов также достигли рекордных уровней, в то время как близкий спрос и расходы на борту остаются высокими, поддерживая общие тенденции выручки. Компания ожидает дальнейшего улучшения доходности в финансовом 2026 году, основываясь как на ценах на билеты, так и на расходах на борту, что отражает продолжающуюся силу спроса по всему портфелю.

Тем не менее, инвесторы должны оставаться внимательными к краткосрочному давлению на затраты и внешним переменным, которые могут повлиять на прибыльность. Компания прогнозировала рост затрат, особенно в первом квартале финансового года, вызванный временными расходами, инфляцией и операционными факторами, такими как деятельность по докованию и инвестиции в направления. Рост емкости в отрасли, особенно в Карибском бассейне, также создает конкурентную среду, которая может повлиять на прогресс доходности в краткосрочной перспективе. Хотя Carnival активно снижает затраты через инициативы по повышению эффективности и преимущества масштаба, такие факторы, как волатильность цен на топливо, колебания валютных курсов и более широкие макроэкономические условия остаются ключевыми переменными для мониторинга производительности маржи.

Заключение: Удерживайте акции CCL пока

С учетом текущей ситуации Carnival представляет сбалансированный профиль риска и вознаграждения перед публикацией отчета о прибыли за первый квартал финансового 2026 года. Компания продолжает извлекать выгоду из сильных бронирований впереди, исторически высоких цен и устойчивого спроса на борту, что поддерживает видимость выручки и укрепляет уверенность в продолжающемся процессе восстановления. В то же время, оценка акций со скидкой по сравнению с более широкой отраслью предполагает, что некоторые из этих положительных факторов уже могут отражаться в текущей цене акций.

Тем не менее, краткосрочные трудности, особенно высокий рост затрат и сложная база для сравнения, могут негативно сказаться на производительности маржи в квартале, который будет сообщен. Динамика емкости в отрасли в ключевых регионах дополнительно добавляет неопределенности в отношении краткосрочного прогресса доходности. Кроме того, отсутствие положительного сигнала Earnings ESP ограничивает видимость превышения прибыли.

С учетом как положительных тенденций спроса, так и неопределенности, связанной с затратами, инвесторы могут лучше оставаться на своих позициях и ожидать более ясных сигналов о прогрессе маржи и стабильности прибыли, прежде чем принимать более решительное решение.

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод