Стоит ли покупать, продавать или удерживать акции Barrick Mining перед отчетом за четвертый квартал?

Barrick Mining Corporation B планирует опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года до открытия торгов 5 февраля. Ожидается, что результаты компании отразят рост цен на золото на фоне проблем с затратами и производством.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли за четвертый квартал за последние 60 дней увеличивался. Консенсус-прогноз по прибыли составляет 87 центов на акцию, что предполагает рост на 89,1% по сравнению с прошлым годом.

B превзошла консенсус-прогноз Zacks по прибыли в трех из последних четырех кварталов и продемонстрировала результаты в соответствии с ожиданиями в другой раз. За этот период компания показала среднее сюрпризное значение по прибыли примерно 8,7%.

Наш проверенный модель не дает однозначного прогноза о превышении прибыли B в этот сезон. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение прибыли. Но это не тот случай. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчетов с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Barrick имеет Earnings ESP -1,34% и ранг Zacks #3. Полный список акций с рангом #1 Zacks сегодня можно увидеть здесь.

Факторы, формирующие результаты B за четвертый квартал

Рост цен на золото, вероятно, поддержал результаты компании в четвертом квартале. Цены на золото достигли рекордных уровней в прошлом году, поскольку глобальные торговые напряженности повысили спрос на активы-убежища. Цены достигли новых высот на фоне роста спроса на активы-убежища в условиях интенсивной торговой борьбы, глобальных экономических неопределенностей, сильных покупок центральных банков и ослабления доллара США.

Увеличенные геополитические напряженности, включая смертельные беспорядки в Иране с возможностью вмешательства США, ослабление доллара, новые угрозы тарифов и возобновленные опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы, недавно привели к рекордным уровням цен на золото, которые достигли нового максимума почти в $5,600 за унцию на прошлой неделе. Хотя цены на золото в последнее время упали, отчасти из-за агрессивной фиксации прибыли и восстановления доллара США, они остаются на высоком уровне. Цены на желтый металл закрылись почти на 13% выше в четвертом квартале и выросли примерно на 65% в 2025 году.

Слабое годовое производство, вероятно, оказало влияние на объемы продаж B в четвертом квартале. Barrick зафиксировала снижение производства золота на 12% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале 2025 года до 829,000 унций. Более низкое производство по сравнению с прошлым годом, в основном из-за приостановки операций на шахте Loulo-Gounkoto, также способствовало увеличению годовых затрат на единицу продукции. Более низкое производство также негативно сказалось на объемах продаж золота, которые упали примерно на 13% по сравнению с прошлым годом.

Ожидается, что продажа активов Hemlo и Tongon негативно сказалась на производстве за полный год. Часть производства из этих активов за четвертый квартал, как ожидается, будет исключена из консолидированного производства.

Консенсус-прогноз предполагает производство золота примерно в 889,000 унций в четвертом квартале, что указывает на снижение примерно на 18% по сравнению с прошлым годом.

Более высокие производственные затраты по сравнению с прошлым годом, вероятно, оказали давление на результаты компании в четвертом квартале. Ее денежные затраты на унцию золота и общие затраты на поддержание (AISC) увеличились примерно на 3% и 2% соответственно по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, хотя снизились по сравнению с предыдущим кварталом. AISC в размере $1,538 увеличились по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года из-за более высоких общих денежных затрат на унцию и более низкого производства. Давление со стороны затрат, вероятно, продолжалось и в четвертом квартале.

На 2025 год Barrick продолжает прогнозировать общие денежные затраты на унцию в размере $1,050-$1,130 и AISC в диапазоне $1,460-$1,560 за унцию. Эти прогнозы предполагают увеличение по сравнению с прошлым годом в среднем по соответствующим диапазонам.

Консенсус-прогноз для AISC за четвертый квартал составляет $1,555, что указывает на рост примерно на 7% по сравнению с прошлым годом.

Ценовая динамика и оценка акций Barrick

Акции B подскочили на 176,5% за последний год, превзойдя рост на 127,3% в отрасли Zacks Mining – Gold и рост S&P 500 на 18,1%. Среди ее конкурентов Newmont Corporation NEM, Kinross Gold Corporation KGC и Agnico Eagle Mines Limited AEM выросли на 160,6%, 175,7% и 100,9% соответственно за тот же период.

С точки зрения оценки, B в настоящее время торгуется по форвардному мультипликатору прибыли за 12 месяцев 13,56. Это представляет собой примерно 6% скидку по сравнению с отраслевым средним значением 14,43X. B торгуется с дисконтом по сравнению с Newmont и Agnico Eagle и с премией по сравнению с Kinross Gold. Barrick и Kinross Gold имеют оценку Value Score B, в то время как Agnico Eagle и Newmont имеют оценку Value Score C.

Инвестиционная теза для акций B

Barrick хорошо позиционирована для получения выгоды от прогресса в ключевых проектах роста, которые должны значительно способствовать ее производству. Ее основные проекты роста в области золота и меди развиваются по графику и в пределах бюджета, что подчеркивает следующее поколение прибыльного производства.

B имеет надежную ликвидную позицию и генерирует здоровые денежные потоки, что позволяет ей воспользоваться привлекательными возможностями для разработки, исследований и приобретений, а также повысить стоимость для акционеров и снизить долг. Более высокие цены на золото должны привести к сильным прибыльным маржам и генерации свободного денежного потока.

Barrick сталкивается с вызовами в виде более высоких затрат, которые могут снизить ее маржи. Кроме того, операционные проблемы на некоторых шахтах ожидаются, что приведет к снижению производства золота, что скажется на результатах компании.

Итоговые мысли: держите акции B

Barrick находится в хорошей позиции с сильным портфелем проектов роста, надежным финансовым состоянием, здоровой траекторией роста и благоприятными условиями на рынке золота. Сила цен на золото также должна повысить ее прибыльность и способствовать генерации денежного потока. Несмотря на эти положительные моменты, ее высокие затраты и слабое производство требуют осторожности. Держать акции B будет разумно для инвесторов, которые уже являются владельцами, ожидая большей ясности по поводу перспектив компании после ее предстоящего отчета о прибылях.

#1 Полупроводниковая акция для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные разжигает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые гиганты, такие как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на первый план, и это именно то место, где вы хотите быть.

Узнайте об этой акции сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод