Стоит ли покупать, продавать или удерживать акции Albemarle после роста на 22% с начала года?

Акции Albemarle Corporation (ALB) выросли примерно на 21,9% с начала года. Рост был обусловлен стабильными финансовыми показателями компании, поддержанными высоким ростом в сегменте хранения энергии, инициативами по снижению затрат и восстановлением цен на литий на фоне укрепляющегося спроса и более жестких условий поставок. ALB отстает от роста индустрии химической продукции Zacks - Диверсифицированные, который составляет около 32,9%.

ALB’s YTD Price Performance

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции ALB преодолели 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) 24 марта 2026 года. В настоящее время они также торгуются выше 200-дневной SMA, что указывает на долгосрочный восходящий тренд.

Albemarle Trades Above 50-Day SMA

Источник изображения: Zacks Investment Research

Давайте рассмотрим фундаментальные показатели ALB, чтобы лучше проанализировать акции.

Расширение литиевого проекта и производительность способствуют Albemarle

Albemarle хорошо подготовлена к получению выгоды от долгосрочного роста на рынке лития для аккумуляторов. Рынок литиевых аккумуляторов и хранения энергии остается сильным, особенно для электромобилей (EV), предоставляя компании значительные возможности для разработки инновационных продуктов и расширения мощностей. Ожидается, что спрос на литий вырастет на фоне значительного глобального проникновения EV. ALB ожидает, что спрос на литий будет расти с составным годовым темпом роста (CAGR) 10-20% с 2025 по 2030 год. Стационарное хранение ожидается как значительный драйвер спроса на литий наряду с EV. Спрос на литий увеличился более чем на 30% в годовом исчислении, и компания ожидает, что спрос вырастет примерно на 15-40% в этом году.

Компания стратегически реализует свои проекты, направленные на увеличение глобальной мощности по переработке лития. Она сосредоточена на инвестициях в проекты с высокой доходностью для повышения производительности. Здоровый спрос со стороны клиентов, расширение мощностей и улучшение производительности заводов поддерживают объемы производства. ALB наблюдала рост объемов продаж в своем подразделении хранения энергии в четвертом квартале 2025 года благодаря высокому уровню производства на своих интегрированных перерабатывающих мощностях. Проект по улучшению урожайности Salar в Чили достиг 50% эксплуатационного уровня, и наращивание мощностей продолжает демонстрировать обнадеживающие результаты. Наращивание мощностей на заводе по переработке лития Meishan в Китае также идет быстрее, чем запланировано.

Albemarle принимает агрессивные меры по экономии затрат и повышению производительности на фоне падающих цен на литий. Компания обеспечила примерно 450 миллионов долларов США экономии и повышения производительности за полный 2025 год, превысив свою первоначальную цель в 300-400 миллионов долларов. Ожидаются дополнительные улучшения затрат и производительности в размере 100-150 миллионов долларов в 2026 году. ALB предпринимает действия для поддержания своей конкурентоспособности, включая начало всестороннего анализа структуры затрат и операционной структуры, оптимизацию сети переработки и сокращение капитальных затрат. Капитальные затраты компании составили 590 миллионов долларов США за 2025 год, что на 65% меньше по сравнению с прошлым годом.

В феврале 2026 года ALB объявила, что приостановит работу поезда 1, оставшегося действующего поезда на своем заводе по переработке лития гидроксида в Кемертоне, Западная Австралия, и переведет его в режим ухода и технического обслуживания с немедленным вступлением в силу. Этот шаг следует за предыдущими действиями в 2024 году по приостановке работы поезда 2 для ухода и технического обслуживания и остановкой планов по расширению для поездов 3 и 4. Завод в Кемертоне перерабатывает сподумен из шахты Greenbushes, одного из лучших месторождений в мире. Этот шаг является результатом продолжающихся усилий за последние два с половиной года по снижению операционных затрат. Компания ожидает более высокой гибкости и вариативности для увеличения скорректированной EBITDA, начиная со второго квартала 2026 года.

Высокие цены на литий, вызванные сильным спросом со стороны EV и систем хранения энергии, наряду с перебоями в поставках из-за недавних сокращений поставок в Китае, также должны способствовать улучшению показателей ALB. Цены на литий в последнее время восстановились с минимальных уровней, поддерживаемые ужесточением поставок и сильным спросом в Китае и в мире.

Надежное финансовое состояние поддерживает распределение капитала ALB

Albemarle продолжает стремиться к увеличению стоимости для акционеров, используя здоровые денежные потоки и сильную ликвидность. На конец 2025 года ALB имела ликвидность около 3,2 миллиарда долларов, включая наличные и эквиваленты наличных в размере около 1,6 миллиарда долларов. Операционный денежный поток составил около 1,3 миллиарда долларов в 2025 году, что на 86% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ALB ожидает, что свободный денежный поток составит 692 миллиона долларов за полный 2025 год, благодаря сильной конверсии наличных, снижению капитальных затрат и мерам по повышению производительности.

Компания сосредоточена на поддержании выплаты дивидендов. Она увеличила свой квартальный дивиденд в 30-й раз подряд. ALB предлагает доходность дивидендов в 0,9% по текущей цене акций. У ее конкурентов, Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) и Rio Tinto Group (RIO) доходность дивидендов составляет 0,2% и 5,2% соответственно.

Объемы и давление спроса негативно влияют на ALB

Хотя подразделение хранения энергии, как ожидается, выиграет от более высоких цен на литий в 2026 году, оно сталкивается с давлением объемов, что может повлиять на продажи сегмента. Компания ожидает, что объемы продаж в области хранения энергии останутся примерно на одном уровне в 2026 году, после снижения запасов в 2025 году. Нормализация запасов, вероятно, повлияет на объемы в 2026 году.

Подразделение Специальности также сталкивается с проблемами из-за слабости в строительстве. Высокие процентные ставки продолжают сдерживать расходы на строительство жилья. Ожидается, что более слабый спрос в нефтегазовом секторе также негативно скажется на продажах и марже сегмента.

Оценки ALB отражают положительные настроения

Консенсус-прогноз Zacks на 2026 год для ALB был пересмотрен в сторону повышения за последние 60 дней. Прогноз консенсуса на 2027 год также увеличивался в тот же период.

Консенсус-прогноз Zacks на 2026 год составляет 8,15 доллара, что предполагает рост на 1 131,7% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что прибыль вырастет примерно на 17,7% в 2027 году.

Источник изображения: Zacks Investment Research

ALB: Дорогие акции

В настоящее время ALB торгуется с коэффициентом цена/выручка (P/S) 3,54, что значительно выше среднего по отрасли. Он торгуется с премией к Sociedad Quimica и Rio Tinto. Albemarle и Sociedad Quimica в настоящее время имеют оценку стоимости D, в то время как Rio Tinto имеет оценку стоимости A.

ALB’s P/S F12M Vs. Industry, SQM and RIO

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение: Держите акции ALB на данный момент

Albemarle выигрывает от своих инициатив по расширению глобальных мощностей по переработке лития и повышению производительности. Компания хорошо позиционирована для того, чтобы воспользоваться значительными возможностями роста на рынке лития для аккумуляторов, поддерживаемого глобальным переходом к EV. Более высокие цены на литий на фоне мощного спроса и жестких условий поставок также создают дополнительные возможности.

Растущие оценки прибыли и сильный прогноз роста являются другими положительными моментами. Однако давление объемов в сегменте хранения энергии и негативные факторы спроса в Специальностях могут ослабить ее перспективы. Ее завышенная оценка также может не предложить привлекательную точку входа в данный момент. Учитывая эти факторы, разумно удерживать акции с рейтингом Zacks #3 (Держать) для инвесторов, которые уже владеют ими.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет акцию номер 1 в полупроводниках

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что как раз то, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников прогнозируется на уровне 452 миллиарда долларов в 2021 году и вырастет до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод