Стоит ли покупать, продавать или держать акции CCL перед публикацией отчетности за 4 квартал?
Carnival Corporation & plc CCL планирует опубликовать результаты за четвертый квартал финансового 2025 года 19 декабря. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию (EPS) CCL за четвертый квартал финансового года составляет 25 центов, что предполагает рост на 78,6% по сравнению с 14 центами, зафиксированными в аналогичном квартале предыдущего года. Консенсус-прогноз по прибыли увеличился на 4,2% за последние 60 дней.
Тренд оценки прибыли CCL
Консенсус-прогноз по выручке за четвертый квартал финансового года составляет 6,36 миллиарда долларов, что указывает на рост на 7,2% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.
Carnival имеет впечатляющую историю сюрпризов по прибыли. Его прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из предыдущих четырех кварталов, в среднем составив 169,8%.
История сюрпризов по прибыли CCL
Ш whispers о прибыли за Q4 для акций CCL
Наша проверенная модель не дает однозначного прогноза на превышение прибыли Carnival на этот раз. Акции должны иметь положительный Earnings ESP и рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать), чтобы превысить прогноз по прибыли. Но в данном случае это не так.
Earnings ESP CCL: Carnival имеет Earnings ESP -1,08%. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.
Рейтинг Zacks Carnival: В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.
Что ждет CCL в Q4 по прибыли?
Финансовые результаты Carnival за четвертый квартал, вероятно, были поддержаны сильным выполнением на одном корабле, дисциплинированным ценообразованием и улучшением динамики баланса. Стабильные тенденции бронирования с устойчивым спросом и высокими ценами, вероятно, способствовали успешной деятельности компании в четвертом квартале финансового года. Этот фон спроса, в сочетании с ограниченным ростом чистой емкости, вероятно, поддержал цены на билеты и коэффициенты загрузки в квартале, который будет отчитан.
Тенденции доходов в четвертом квартале финансового года, вероятно, были поддержаны продолжающейся силой расходов на борту и до круизов. Компания подчеркнула стабильный рост доходов на борту на душу пассажира, поддерживаемый улучшенными системами управления доходами, целевым мерчандайзингом и более высокими показателями дополнительных продаж для экскурсий и премиум-услуг. Кроме того, ранний операционный вклад от Celebration Key, вероятно, обеспечил дополнительную поддержку доходов через премии по маршрутам и повышенное удовлетворение гостей.
Наша модель предполагает, что доходы от пассажирских билетов в четвертом квартале финансового года вырастут на 5,2% в годовом исчислении до 4,05 миллиарда долларов. Мы ожидаем, что доходы на борту и другие доходы увеличатся на 6,1% в годовом исчислении до 2,21 миллиарда долларов.
Тем не менее, вероятно, что проблемы, связанные с затратами, сохранятся в четвертом квартале финансового года. Руководство отметило, что хотя инициативы по сокращению затрат продолжали оказывать влияние на результаты, эти преимущества были частично компенсированы более высокими переменными компенсациями, вызванными более сильной операционной производительностью. Кроме того, продолжающиеся инвестиции в направления и мероприятия по обслуживанию судов, включая капитальный ремонт и доки, ожидается, повлияют на сравнения затрат во второй половине года.
Хотя компания продолжает подчеркивать дисциплинированное управление затратами и инициативы по повышению эффективности, эти факторы, вероятно, способствовали росту операционных расходов в четвертом квартале финансового года. Согласно нашей модели, общие операционные расходы в четвертом квартале финансового года, как ожидается, вырастут на 5,3% в годовом исчислении до 5,7 миллиарда долларов.
Результаты акций CCL и оценка
Акции Carnival выросли на 19,4% за последние шесть месяцев, что превышает рост сектора досуга и сервисов отдыха Zacks на 7,6% и рост S&P 500 на 16,5%. Соперники компании, включая Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL, Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH и OneSpaWorld Holdings Limited OSW, за тот же период выросли на 5,1%, 17,1% и 9,2% соответственно.
Результаты акций CCL за шесть месяцев
С точки зрения оценки акции Carnival в настоящее время торгуются со скидкой. В настоящее время они торгуются с форвардным коэффициентом цена/прибыль (P/E) 11,68, что значительно ниже среднего по отрасли 17,15. У других игроков отрасли, таких как Royal Caribbean, OneSpaWorld Holdings и Norwegian Cruise, коэффициенты P/E составляют 15,8, 18,22 и 8,15 соответственно.
Инвестиционные соображения для акций CCL
Carnival действует из позиции операционной силы, поддерживаемой устойчивым импульсом бронирования, исторически высокими ценами на ключевых рынках и дисциплинированным выполнением доходов на одном корабле. Руководство подчеркнуло рекордные предварительные бронирования, повышенные депозиты клиентов и улучшающийся спрос, подчеркивая устойчивость потребительского интереса, несмотря на более зрелую среду спроса. Стратегические инвестиции в проекты с высокой доходностью — включая развитие направлений, таких как Celebration Key, обновление флота через программы, такие как AIDA Evolution, и улучшение возможностей управления доходами и маркетинга — укрепляют способность компании обеспечивать более высокие доходы и монетизацию на борту. Учитывая, что рост емкости остается ограниченным, а доходность инвестированного капитала достигает уровней, не виденных почти два десятилетия, Carnival выглядит хорошо подготовленным для превращения операционного импульса в улучшение генерации денежного потока и стоимости для акционеров с течением времени.
Тем не менее, инвестиционные риски остаются. Хотя усилия по рефинансированию и снижению долговой нагрузки значительно укрепили баланс, чистые процентные расходы остаются высокими по сравнению с допандемийными уровнями, продолжая оказывать давление на прибыль. Давление со стороны затрат, связанное с трудозатратами, переменными компенсациями и продолжающимися инвестициями в направления и капитальный ремонт кораблей, может ослабить расширение маржи в краткосрочной перспективе. Кроме того, руководство признало, что потенциал роста доходности во второй половине года более ограничен, чем в предыдущие периоды, что указывает на меньшие возможности для превышения, если спрос ослабнет. Более широкая макроэкономическая неопределенность, потенциальные изменения в поведении потребителей и риск выполнения новых направлений остаются ключевыми факторами, которые инвесторы должны контролировать, поскольку Carnival продолжает свое финансовое восстановление и стратегию роста.
Заключение: Держите акции CCL пока
Carnival приближается к предстоящему выпуску отчетности с поддерживающими фундаментальными показателями, включая устойчивые тенденции бронирования, стабильные цены и устойчивый рост расходов на борту. Продолжение прогресса в развитии направлений и инициативах по обновлению флота, наряду с улучшением динамики баланса и привлекательной оценкой по сравнению с конкурентами, укрепляет долгосрочные позиции компании.
Тем не менее, краткосрочная видимость остается несколько ограниченной. Отсутствие четкого сигнала о превышении прибыли, в сочетании с продолжающимся давлением со стороны затрат и высокими процентными расходами, указывает на потенциальную волатильность вокруг результатов.
С учетом этого, умеренный подход выглядит разумным. Для инвесторов, уже владеющих акциями, поддержание доли в капитале разумно с учетом улучшающихся фундаментальных показателей и оценочной скидки. Однако для тех, кто хочет добавить новые позиции, ожидание большей ясности по контролю затрат и действиям после отчетности может предложить более благоприятное соотношение риска и вознаграждения.
5 акций, которые могут удвоиться
Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в течение следующего года. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.
Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.
Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных успешных акций >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Высказывания и мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод