Стоит ли покупать Marathon (MPC) в преддверии объявления прибыли за 1 квартал?
Мы узнаем о доходах Marathon Petroleum MPC за первый квартал 30 апреля, до открытия рынка. В этом году цены на нефть стремительно росли, достигнув ряда рекордных значений, поскольку переработчики и маркетологи сырой нефти извлекли выгоду из роста на энергетическом рынке.
Давайте посмотрим, не пришло ли время воспользоваться динамикой роста Marathon Petroleum, акции которой выросли примерно на 34% в годовом исчислении и с легкостью возглавят рейтинг S&P 500, а также нефтегазоперерабатывающую и маркетинговую отрасль Zacks.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Квартальные ожидания
Аналитики были настроены весьма оптимистично в отношении отчетного квартала: оценка в 2,53 доллара на акцию была пересмотрена в сторону повышения на 36% за последние 30 дней. Текущая консенсус-оценка Zacks по выручке за отчетный квартал составляет 31,3 миллиарда долларов.
Несмотря на снижение цен по сравнению с рекордными показателями 2022 года, рентабельность нефтепереработки по-прежнему остается на приемлемом уровне. Спрэды, отражающие разницу между ценами на нефтепродукты и сырую нефть, по-прежнему значительно превышают исторические показатели, даже когда они возвращаются к более типичным диапазонам. Эти спреды, имеющие решающее значение для увеличения прибыли в сфере переработки и сбыта нефти и газа, являются хорошим предзнаменованием для операторов переработки и сбыта, обеспечивая стабильную прибыльность в условиях нормализации.
Исторические показатели и оценка
Компания превышала планку прибыли в каждом из последних четырех кварталов, демонстрируя неожиданный рост средней прибыли на 24% за этот период. На самом деле, у MPC долгая история превышения прогнозов по прибыли, и последний раз этот показатель был зафиксирован во втором квартале 2019 года.
Цены и прибыль на акцию Marathon Petroleum Corporation удивили
При цене чуть более 198 долларов за акцию и соотношении форвардной цены к прибыли в 10,21 раза Marathon Petroleum имеет оценку VGM на уровне A. На самом деле, акции компании торгуются значительно ниже своего пятилетнего максимума в 172,22раза и с 52%-ным дисконтом к индексу S&P 500, который составляет 21,13 раза.
Катализаторы первого квартала
Очевидно, что недавний рост цен на нефть сыграл ключевую роль в росте MPC. Это большое благо для компании, учитывая, что это влияет на цены на заправках. Marathon Petroleum также выиграла от низких запасов бензина и дистиллятов в США. Это способствует сильному распространению трещин.
Кроме того, стратегические инвестиции компании в ее публично торгуемое товарищество с ограниченной ответственностью MPLX LP (которое владеет, управляет, развивает и приобретает трубопроводы и другие активы среднего бизнеса) позволяют ей направлять значительную часть своего свободного денежного потока на выплаты инвесторам, включая обратный выкуп акций. С MPLX, покрывающим весь дивиденд и часть
Источник nasdaq.com, автоматический перевод