Стоит ли покупать Lemonade (LMND), пока его цена ниже $65?

Ключевые моменты

Акции Lemonade почти удвоились с момента IPO.

Компания продолжит набирать клиентов по мере расширения своей экосистемы на базе ИИ.

Lemonade (NYSE: LMND), онлайн-страховщик, использующий ИИ-чат-ботов для привлечения клиентов и обработки претензий, вышел на биржу по цене $29 за акцию в июле 2020 года. Сегодня его акции торгуются примерно по $55, что все еще ниже медианной целевой цены Уолл-стрит в $65. Стоит ли вам купить акции Lemonade до того, как они достигнут этой цены? Давайте рассмотрим бизнес-модель и темпы роста, чтобы принять решение.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Насколько быстро растет Lemonade?

Цифровой подход Lemonade привлек многих молодых и новых покупателей страховки, которые были напуганы запутанным процессом покупки страховки. Изначально компания предлагала только страхование жилья и аренды, но позже расширилась на рынки страхования жизни, здоровья домашних животных и автомобильного страхования (через приобретение Metromile) после своего публичного дебюта.

К концу 2025 года Lemonade обслуживала 2.98 миллиона клиентов, по сравнению с 1.00 миллионом в конце 2020 года. За последние пять лет компания стабильно увеличивала свои действующие премии (IFP) и валовые премии (GEP) на высокие двузначные проценты, одновременно снижая свой общий коэффициент убытков. Это стабильное расширение увеличивало ее валовую маржу, но компания все еще убыточна.

Метрика

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Рост клиентов (YOY)

56%

43%

27%

12%

20%

23%

Рост IFP (YOY)

87%

78%

64%

20%

26%

31%

Рост GEP (YOY)

110%

84%

68%

37%

23%

28%

Общий коэффициент убытков (TTM)

71%

90%

90%

85%

73%

64%

Скорректированная валовая маржа

33%

36%

25%

23%

33%

41%

Тем не менее, Lemonade ожидает, что ее скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) станет положительной (по крайней мере, в течение квартала) в этом году, так как ее ИИ-платформа сокращает расходы, а эффект масштаба начинает действовать. Она также ожидает, что ее IFP увеличится с $1.24 миллиарда в 2025 году до примерно $10 миллиардов в "ближайшие годы".

С 2025 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка Lemonade будет расти на уровне 41% CAGR, при этом скорректированная EBITDA станет положительной в последний год. С капитализацией в $4.5 миллиарда, компания все еще выглядит разумно оцененной в 3.8 раза по сравнению с продажами этого года.

Вырастут ли акции Lemonade до $65 и выше?

Если акции Lemonade вырастут на 18% до $65, они все равно будут торговаться в 4.4 раза выше продаж этого года. Если они соответствуют оценкам Уолл-стрит в 2028 году и будут торговаться по более выгодной цене в пять раз выше будущих продаж в начале года, их акции могут вырасти почти на 130% в течение следующих двух лет.

Это вполне может превысить среднегодовую доходность S&P 500 в 10%. Тем не менее, инвесторы должны внимательно следить за расходами на компенсацию акциями (которые составили 8% от выручки в 2025 году) и числом акций (которое увеличилось на 39% с момента IPO). Тем не менее, у Lemonade все еще может быть светлое будущее, если она продолжит привлекать молодых клиентов от традиционных страховщиков, одновременно расширяя свою экосистему новыми полисами и функциями.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Lemonade?

Прежде чем покупать акции Lemonade, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Lemonade не попала в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $534,008!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,090,073!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это существенно превосходит 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 7 марта 2026 года.

Лео Сан не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет доли в Lemonade и рекомендует ее. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод