Стоит ли покупать эти выдающиеся запасы природного газа из-за их 7%-ной доходности?

Инвестирование в качественные энергетические акции среднего звена - проверенная стратегия на Уолл-стрит. Одним из основных преимуществ инвестирования в компании среднего звена является предсказуемость доходов и денежных потоков по сравнению с компаниями, занимающимися разведкой и добычей нефти. Большая часть доходов компаний среднего звена, как правило, зависит от комиссионных, что делает их относительно невосприимчивыми к колебаниям цен на сырьевые товары.

Вот одна из выдающихся компаний среднего бизнеса в сфере природного газа, Kinetik Holdings (KNTK), которая также предлагает акционерам привлекательную дивидендную доходность в размере 7,7%. В 2024 году акции выросли на 16,7%. Давайте посмотрим, стоит ли по-прежнему покупать их на текущих уровнях.

Обзор акций Kinetik Holdings

Базирующаяся в Хьюстоне компания Kinetik Holdings (KNTK), рыночная капитализация которой составляет 5,87 миллиарда долларов, является компанией среднего бизнеса от Перми до побережья Мексиканского залива, работающей в бассейне штата Делавэр. Она предоставляет услуги по сбору, транспортировке, сжатию, переработке и очистке для компаний, которые добывают природный газ (NGK24), сжиженный природный газ (NGLS), сырую нефть (CLK24) и воду. Кроме того, у нее есть доли участия в четырех трубопроводах, по которым заключены долгосрочные контракты на транспортировку природного газа, ШФЛУ и сырой нефти из Пермского бассейна к побережью Мексиканского залива.

Kinetik является ведущим газоперерабатывающим предприятием в бассейне штата Делавэр с производительностью 2 миллиарда кубических футов в сутки и более чем 1400 милями эксплуатируемых трубопроводов. Компания заключила долгосрочные контракты на услуги по транспортировке газа, сырой нефти и воды от нескольких поставщиков в бассейне штата Делавэр. По объему перерабатывающих мощностей Kinetik является третьим по величине переработчиком природного газа в бассейне штата Делавэр и четвертым по величине в Пермском бассейне.

Торгуясь на 62% ниже исторических максимумов, Kinetik в долгосрочной перспективе отстает на графиках, значительно отстав от рынка с момента своего IPO в мае 2017 года. Давайте посмотрим, смогут ли энергетические акции средней капитализации продолжить рост в 2024 году.

Как показали результаты Kinetik Holdings в четвертом квартале?

В четвертом квартале 2023 года Kinetik сообщила о скорректированном показателе EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа) в размере 228 миллионов долларов, в то время как за последние 12 месяцев этот показатель значительно выше и составил 838,8 миллиона долларов.

Ее распределяемый денежный поток в четвертом квартале составил $149,7 млн, и она выплатила акционерам дивиденды в размере $44,73 млн, что указывает на коэффициент выплат чуть более 30%. Таким образом, у Kinetik достаточно возможностей для направления капитала на проекты роста, сокращения задолженности и целевых приобретений.

Несмотря на неопределенную макроэкономическую ситуацию, в 2023 году Kinetik сообщила о рекордном росте объемов, поскольку объемы переработанного газа выросли на 22%. В прошлом году компания

Источник nasdaq.com, автоматический перевод