Стоит ли покупать ETF Alibaba на фоне роста акций из-за инвестиций в ИИ?

Акции Alibaba BABA выросли до своего максимального значения почти за четыре года после того, как компания представила обновленные планы увеличить расходы на искусственный интеллект (AI) выше первоначального обязательства в более чем 50 миллиардов долларов, согласно статье Bloomberg, процитированной на Yahoo Finance. Генеральный директор Эдди Уу прогнозирует, что глобальные инвестиции в AI могут вырасти до примерно 4 триллионов долларов в течение следующих пяти лет, и Alibaba стремится не отставать от этого импульса, отмечается в статье Bloomberg.

В той же статье Bloomberg добавлено, что генеральный директор Alibaba подтвердил, что компания расширит свое февральское объявление о расходах более 380 миллиардов юаней (53 миллиарда долларов) в течение трех лет на разработку AI-моделей и инфраструктуры. Alibaba планирует запустить серию AI-моделей Qwen и построить «полноценные» AI-способности, используя как услуги, так и базовую инфраструктуру, такую как чипы, указывает статья Bloomberg.

Производительность акций BABA и их оценка

Акции Alibaba выросли на 9% на предрынке США 24 сентября 2025 года. Акции BABA подскочили на 92% с начала этого года (по состоянию на 23 сентября 2025 года). За последний месяц акции BABA выросли примерно на 31,2%. С точки зрения оценки, акции BABA в настоящее время торгуются по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль за 12 месяцев 17,82X по сравнению с 25,54X в индустрии интернет-торговли Zacks (по состоянию на 17 сентября 2025 года).

Рост отстает от индустрии?

Ожидается, что рост прибыли Alibaba в этом году упадет на 10,2% по сравнению с ожидаемым темпом роста базовой индустрии в 13,50% и ожидаемым темпом роста S&P 500 в 15,96%. Однако ожидается, что в следующем году компания совершит разворот, с прогнозируемым темпом роста 32,63% по сравнению с темпом роста в 27,60% в отрасли.

Если рассмотреть предстоящие пять лет, темпы роста отстают от индустрии интернет-торговли Zacks. Ожидаемый темп роста Alibaba на следующие пять лет составляет 11% по сравнению с 20,40% в отрасли. Обратите внимание, что Alibaba меняет свой фокус на превращение в компанию AI, а не в компанию электронной коммерции, каким она была ранее. Это также делает и американский гигант электронной коммерции и облачных технологий Amazon AMZN. Однако ожидаемый темп роста Amazon составляет 22,20% в течение следующих пяти лет, несмотря на то, что она принадлежит к той же индустрии интернет-торговли Zacks.

Тем временем ожидается, что гигант AI NVIDIA вырастет на 32,80% в течение следующих пяти лет. Облачный провайдер Microsoft MSFT ожидает роста на 14,9%, а другой облачный лидер Alphabet GOOGL, вероятно, вырастет на 14,90% за тот же период.

Итог

Давление на маржу, вероятно, станет проблемой для Alibaba. Снижение цен на ее AI-инфраструктуру для привлечения пользователей (по данным CNBC) может вызывать давление на маржу на текущем уровне. Конкуренция в Китае велика, так как большинство игроков запустили свои собственные большие языковые модели в последние месяцы, отмечается в той же статье CNBC.

Хотя рост облачного бизнеса Alibaba демонстрирует сильные результаты, ее конкуренты в США сохраняют внушительную долю на глобальном рынке облачных услуг. Amazon, Google Cloud и Microsoft в совокупности занимают 63% рынка глобальных услуг облачной инфраструктуры для предприятий во втором квартале 2025 года, согласно данным исследовательской компании Synergy Research Group, как указано на crn.com. В той же статье CRN указано, что Alibaba продолжает занимать около 4% глобального облачного рынка в последние кварталы.

Таким образом, хотя инициативы по росту Alibaba заслуживают похвалы, интересно делать ставку на акции с помощью ETF-подхода, чтобы минимизировать риски, связанные с концентрацией в конкретной компании. ETF, ориентированные на Alibaba, включают ProShares Online Retail ETF ONLN, MicroSectors FANG+ ETN FNGS, Invesco Golden Dragon China ETF PGJ и Nightview Fund NITE NITE.

Укрепите свой портфель с помощью наших лучших идей по ETF

Эксклюзивный фондовый бюллетень Zacks предоставляет актуальную информацию, главные новости и анализ, а также лучшие ETF с высокими показателями прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю.

Не упустите этот ценный ресурс. Это бесплатно!

Получите его сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод