Стоит ли покупать Energy Transfer, пока ее цена ниже $18?
Акции Energy Transfer (NYSE: ET) в этом году охлаждаются. Они упали почти на 10% с начала года и недавно находились ниже $18. Это значительный сдвиг по сравнению с прошлым годом, когда мастер-ограниченное партнерство (MLP) выросло более чем на 41% и достигло пика в $21.45 за акцию.
Вот взгляд на то, что оказало давление на цену акций MLP и является ли ее падение ниже $18 возможностью для покупки или оно может продолжить падение.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Узнайте больше »
Замедление роста в 2025 году
Прошлый год стал рекордным для Energy Transfer. MLP установило операционные рекорды в нескольких категориях, включая рекордные объемы транспортировки сырой нефти, увеличившиеся на 25%; и рекордные объемы фракционирования и транспортировки в области природных газовых жидкостей, увеличившиеся на 9% и 7% соответственно. Эти рекордные объемы позволили гиганту среднепромышленного сектора получить рекордные $15.5 миллиардов скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) в прошлом году, что на 13.1% больше по сравнению с 2023 годом.
Приобретения стали самым значительным катализатором роста в прошлом году. Energy Transfer выиграла от своей покупки MLP Crestwood Equity Partners за $7.1 миллиарда, сделка была завершена в конце 2023 года. Компания также приобрела WTG Midstream в сделке на $3.3 миллиарда в середине прошлого года. Кроме того, компания обеспечила шесть крупных проектов роста в прошлом году, так как начала использовать рост спроса на природный газ. Самым крупным проектом стал трубопровод природного газа Hugh Brinson стоимостью $2.7 миллиарда, который должен начать работу в конце следующего года.
Тем не менее, двигатель роста компании замедлился в этом году. Хотя Energy Transfer ожидает увеличить свою скорректированную EBITDA до диапазона от $16.1 миллиарда до $16.5 миллиарда в этом году, это всего лишь 5% роста по сравнению с прошлым годом в среднем. Между тем, MLP не обеспечила никаких крупных новых проектов расширения или значительных приобретений. Это замедление роста является одним из факторов, оказывающих давление на цену акций.
Скоро снова в рост
Хотя темпы роста Energy Transfer замедлились в этом году, похоже, что компания готова к возрождению в 2026 и 2027 годах. MLP инвестирует $5 миллиардов в органические проекты расширения в этом году, что на $2 миллиарда больше по сравнению с прошлым годом. Эти проекты должны начать вводиться в эксплуатацию во второй половине этого года и до конца следующего года. Учитывая сроки завершения своих проектов, включая дату ввода в эксплуатацию Hugh Brinson в конце 2026 года, Energy Transfer ожидает, что "большинство роста прибыли от этих проектов значительно увеличится в 2026 и 2027 годах", заявил сопредседатель Том Лонг на конференц-связи по доходам за первый квартал.
Тем временем, несмотря на отсутствие новых одобрений проектов в этом году, Energy Transfer добивается успеха в обеспечении новых возможностей для роста. Компания подписала несколько соглашений, поддерживающих предлагаемый терминал экспорта сжиженного природного газа Lake Charles, включая привлечение MidOcean Energy в качестве партнера по проекту с долей 30%. Компания также подписала то, что может стать первым из множества соглашений по поставке газа для центров обработки данных AI. Она работает над многими возможностями расширения, которые может одобрить в ближайшие месяцы.
MLP также продолжает искать следующее приобретение. Она находится в самой сильной финансовой позиции за всю свою историю, что ставит ее в отличное положение для заключения сделки, когда появится подходящая возможность. Между тем, хотя Energy Transfer не обеспечила приобретение, ее аффилированная компания Sunoco согласилась купить Parkland за $9.1 миллиарда в сделке, которую, как ожидается, закроют позже в этом году. Sunoco предполагает, что приобретение Parkland увеличит ее денежный поток на акцию более чем на 10%. С долей 21% в Sunoco, Energy Transfer получит увеличение прибыли от этой сделки.
Еще более привлекательные ниже $18
С падением цены акций в этом году, Energy Transfer в настоящее время торгуется по второй по низкой оценке в своей группе соперников. У нее также более высокая доходность распределения в 7.3%. Сочетание более низкой оценки и более высокой доходности делает падение ниже $18 привлекательной возможностью для покупки, особенно учитывая ожидаемое возрождение роста.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Energy Transfer прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Energy Transfer, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас... и Energy Transfer не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $664,089!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $881,731!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 994% — это значительно превышает 172% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor на 23 июня 2025 года.
Мэтт ДиЛалло имеет позиции в Energy Transfer. Motley Fool не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод