Стоит ли покупать, держать или продавать акции Macy's перед отчетом за 4 квартал?

Macy's, Inc. M готовится к публикации финансовых результатов за четвертый квартал 2025 года 5 марта, до открытия рынка, и инвесторы сталкиваются с важным решением о том, стоит ли покупать акции сейчас или удерживать текущие позиции. Хотя Macy's продолжает развивать свою стратегию Bold New Chapter, сосредоточив внимание на люксе, оптимизации магазинов и дисциплине в расходах, она сталкивается с рисками из-за тарифов, закрытия магазинов, слабости в некоторых категориях и макроэкономических давлений. Учитывая рыночные условия, критически важно оценить ключевые факторы, влияющие на показатели Macy's, и предлагает ли акция привлекательную точку входа перед отчетом о доходах.

Ожидаемый консенсус Zacks по доходам за четвертый квартал составил 7,52 миллиарда долларов, что указывает на снижение на 3,1% по сравнению с уровнем годичной давности. Консенсусный показатель квартальных доходов за последние 30 дней остался неизменным на уровне 1,55 доллара на акцию, что указывает на снижение на 13,9% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

У Macy's есть средний сюрприз по доходам за последние четыре квартала на уровне 78,9%. В последнем отчетном квартале компания превысила консенсусный прогноз Zacks на 169,2%.

Что предсказывает модель Zacks о доходах Macy's за Q4

В то время как инвесторы готовятся к объявлению Macy's о доходах за четвертый квартал 2025 года, вопрос о том, превзойдут ли доходы ожидания или нет, становится актуальным. Наша проверенная модель не предсказывает однозначно, что Macy's превзойдет ожидания по доходам в этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение доходов. Однако в данном случае это не так.

У Macy's рейтинг Zacks #4 (Sell) и Earnings ESP равен 0,00%. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Факторы, которые, вероятно, повлияли на доходы Macy's за Q4

Финансовые показатели Macy's за четвертый квартал, вероятно, benefited от продолжающегося успеха стратегии Bold New Chapter, особенно в новых магазинах и цифровых каналах. В третьем квартале финансового года рост сопоставимых продаж был вызван улучшением выполнения омниканальных продаж, более сильным отбором брендов и более четкими категориями ассортимента, при этом руководство отметило положительный отклик клиентов на эти изменения.

Места Reimagine 125 продолжали превосходить более широкий парк, отражая лучшую презентацию, улучшенный опыт в магазине и локализованный мерчендайзинг. Вход в праздничный квартал с этими операционными инициативами, вероятно, поддержал трафик, конверсию и размер корзины в четвертом квартале.

Другим важным фактором в последнем квартале, вероятно, стали люксовые бренды. В третьем квартале финансового года Bloomingdale's продемонстрировал сильный рост сопоставимых продаж, благодаря расширению бренда и здоровому спросу на готовую одежду, мужскую одежду и ювелирные изделия, в то время как Bluemercury продолжил свою серию роста сопоставимых продаж, поддерживаемую спросом на дерматологическую косметику и премиальные партнерства в области красоты. Если эти тренды продолжились в праздничный сезон, дальнейшая дифференциация более дорогих форматов компании, вероятно, помогла компенсировать слабый спрос в более ориентированных на стоимость категориях и позволила Macy's лучше захватить спрос на подарки в различных ценовых категориях.

Операционные улучшения могли дополнительно поддержать выполнение в четвертом квартале финансового года. Открытие распределительного центра China Grove внедрило передовую автоматизацию и робототехнику в цепочку поставок с целью улучшения скорости доставки, точности и эффективности затрат. Улучшенные возможности выполнения заказов, в сочетании с дисциплинированным управлением запасами и сбалансированным ассортиментом новинок для праздничного сезона, вероятно, поддержали лучшие позиции по наличию товаров и снизили риски списания.

Кроме того, стабилизация портфеля кредитных карт и рост заявок в третьем квартале финансового года указывали на более здоровую вовлеченность в экосистему лояльности компании, что могло предоставить дополнительную поддержку праздничным расходам.

С другой стороны, несколько факторов, вероятно, оказали давление на сравнительные показатели по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале. Руководство последовательно отмечало влияние тарифов на товарные маржи, даже несмотря на то, что усилия по смягчению помогли уменьшить негативное влияние. Интенсивность акций по продаже по всему розничному рынку и продолжающееся закрытие магазинов также создают трение в доходах. Эти объединенные факторы, вероятно, снизили рост выручки и прибыли, несмотря на операционный прогресс и стратегические достижения в ключевых брендах. Мы ожидаем, что сопоставимые продажи снизятся на 1,6% на основе собственности и на 1,5% на основе собственности плюс лицензий и рынка в четвертом квартале финансового года. Мы ожидаем, что валовая маржа снизится на 90 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 34,8% в квартале.

Оценка Macy's

С точки зрения оценки, акции Macy's в настоящее время торгуются со скидкой по сравнению с отраслью Zacks Retail - Regional Department Stores. С прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев на уровне 9,23, Macy's значительно ниже среднего уровня по отрасли, который составляет 13,57, что указывает на то, что акции могут быть относительно дешевыми на текущих уровнях.

По сравнению с другими розничными гигантами, включая Costco Wholesale Corporation COST, Walmart Inc. WMT и Ross Stores, Inc. ROST, оценка компании выглядит еще более привлекательной. Costco торгуется с прогнозируемым P/E на уровне 47,73, Walmart - 44,10, а Ross Stores - 28,58 — все выше, чем коэффициент оценки Macy's.

Динамика цен акций Macy's

За последние шесть месяцев акции M выросли на 23,7% по сравнению с ростом отрасли на 15,2%. В то же время сектор розничной торговли и оптовой торговли упали на 0,6% и вернули 8,8% соответственно.

Компания показала худшие результаты по сравнению с ключевыми конкурентами, включая рост Walmart на 28,9% и рост Ross Stores на 37,1%. Акции Costco показали рост на 6,7% за тот же период.

Стоит ли включать Macy's в свой портфель перед доходами за Q4?

По мере приближения Macy's к публикации отчетности о доходах за четвертый квартал, вызовы продолжают перевешивать положительные моменты. Хотя компания продолжает развивать свою стратегию Bold New Chapter, преимущества от этой инициативы, вероятно, были затенены постоянными макроэкономическими давлениями, высокой активностью акций и продолжающимся закрытием магазинов. Давление на маржу из-за тарифов и скидок, вероятно, продолжит сказываться, ограничивая прибыльность, несмотря на операционные улучшения.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. В их числе:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку при падении

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к запуску

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод