Стоит ли покупать Celestica как мирового лидера в области EMS с поддержкой ИИ?

Celestica Inc. CLS — одна из крупнейших компаний в мире, предлагающих услуги по производству электроники с использованием ИИ (EMS) — сообщила об отличных финансовых результатах за четвертый квартал 2025 года. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $1.89, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.74 и уровень EPS за аналогичный период прошлого года в $1.11. Квартальные доходы составили $3.65 миллиарда, что также превысило консенсус-прогноз Zacks в $3.46 миллиарда и доходы за аналогичный период прошлого года на 44%.

Общие доходы в сегменте решений для подключения и облачных технологий (CCS) увеличились на 64% по сравнению с прошлым годом, что в первую очередь обусловлено сильным спросом на рынке связи. Этот сегмент составил 78.3% от общих доходов CLS в четвертом квартале. Общие доходы в сегменте передовых технологических решений снизились на 1% по сравнению с прошлым годом.

Увеличение фокуса на рынках с высокой добавленной стоимостью

Фокус CLS на диверсификации продуктов и расширении присутствия на рынках с высокой добавленной стоимостью является положительным фактором. Его сильные основы в области исследований и разработок позволяют производить электронику в больших объемах и высококомплексные технологические инфраструктурные продукты для широкого спектра отраслей.

CLS выигрывает от здоровых тенденций спроса в сегменте решений для подключения и облачных технологий. Рост в основном поддерживается силой бизнес-решений в области портфолио гипермасштабируемых решений и оптических программ, особенно растущим спросом на сетевые коммутаторы 800G и 400G.

Растущее распространение приложений на основе ИИ и генеративных инструментов ИИ способствует значительным инвестициям в ИИ по всему технологическому экосистеме. Это, в свою очередь, стимулирует спрос на продукты инфраструктуры для передачи данных и обработки информации на уровне предприятий, такие как маршрутизаторы, коммутаторы, соединения центров обработки данных, решения на периферии, а также серверы и продукты, связанные с хранением. Чтобы воспользоваться этой тенденцией, Celestica постоянно расширяет свой ассортимент через инновации и стратегическое сотрудничество.

Инновационное портфолио

В последнем квартале Celestica представила передовую платформу хранения, систему расширения хранения SD6300 с ультратонкой плотностью, чтобы удовлетворить экспоненциальный рост данных ИИ в традиционных и гипермасштабируемых центрах обработки данных. С компактными размерами всего 1125 мм (включая сборку управления кабелем) SD6300 максимизирует использование существующего пространства в центрах обработки данных, так как может размещаться в стандартных стойках шириной 1200 мм.

Celestica завоевала значительное внимание на быстрорастущем рынке центров обработки данных с ИИ. Ожидается, что сильный спрос на ее коммутаторы 800G среди гипермасштаберов будет способствовать росту на рынке связи. Несмотря на некоторые слабости на рынке предприятий, здоровый интерес к бизнесу вычислений ИИ/МЛ, вероятно, будет способствовать росту.

Четыре акции из списка "Великолепная семёрка" — Alphabet Inc. GOOGL, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Inc. Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Amazon.com Inc. AMZN и Microsoft Corp. MSFT — являются основными источниками доходов для Celestica.

Надежные прогнозы

Поддерживаемая сильным спросом на сетевые продукты и растущими инвестициями в центры обработки данных на основе ИИ в различных отраслях, CLS представила оптимистичный прогноз на 2026 год. На первый квартал 2026 года Celestica ожидает доходы в диапазоне от $3.85 миллиарда до $4.15 миллиарда. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) составит от $1.95 до $2.15. Руководство ожидает, что скорректированная операционная маржа (non-GAAP) составит около 7.8%.

С сильными квартальными результатами CLS в настоящее время ожидает, что доходы за 2026 год составят примерно $17 миллиардов, что выше предыдущего прогноза в $16 миллиардов. Ожидается, что скорректированная операционная маржа (non-GAAP) составит 7.8%. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) составит $8.75, что выше предыдущего прогноза в $8.2 за акцию. Ожидается, что свободный денежный поток (non-GAAP) составит $500 миллионов.

Положительные пересмотры оценок

CLS ожидает темпы роста доходов и прибыли на уровне 29.2% и 36.9% соответственно в текущем году. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли текущего года улучшился на 0.9% за последние семь дней.

Ожидается, что темпы роста доходов и прибыли составят 38.1% и 45.7% соответственно в следующем году. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли следующего года улучшился на 2.5% за последние семь дней.

Впечатляющий краткосрочный потенциал роста цены

Краткосрочная средняя целевая цена акций от брокерских компаний предполагает увеличение на 26.4% от последней цены закрытия в $355.24. Целевая цена брокеров в настоящее время находится в диапазоне от $410 до $230. Это указывает на максимальный потенциал роста в 45.9% и снижение в 18.1%. Таким образом, соотношение риска и вознаграждения в настоящее время крайне выгодно для акций.

Инвестиционная теза

В настоящее время Celestica имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. Акции выросли более чем на 132% за последний год. Однако они снизились почти на 20% за последние три месяца. Даже после объявления последних финансовых результатов акции упали почти на 23%.

Отрасль электроники - производственные услуги, определяемая Zacks, в настоящее время находится в верхних 7% рейтинга Zacks. За последний год отрасль обеспечила удивительную доходность в 101%, в то время как ее доходность с начала года составляет впечатляющие 78.6%. Поскольку она занимает верхнюю половину рейтинговых отраслей Zacks, мы ожидаем, что отрасль EMS превзойдет рынок в течение следующих трех-шести месяцев.

Вместе с сильной позицией в отрасли, инновационное портфолио продуктов Celestica и его солидная рыночная позиция на быстрорастущем рынке центров обработки данных с ИИ сделали его привлекательной акцией для покупки на падениях и удержания на долгосрочную перспективу.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод