Стоит ли покупать акции золота Newmont и Barrick на спаде?

Ключевые моменты

Цены на золото и акции золотодобывающих компаний резко упали на прошлой неделе. Однако у Newmont и Barrick есть два ключевых фактора роста, которые, похоже, являются устойчивыми. Оба золотых актива уже начинают восстанавливаться и могут продолжить расти. Некоторые назвали резкое падение цен на золото 30 января 2026 года «Черной пятницей», отсылая к крупным обвалам фондового рынка в прошлом. Назначение президентом Трампом Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы заставило многих инвесторов в золото, которые получили значительные прибыли, бежать прочь.

Акции золотодобывающих компаний упали еще больше, чем цены на золото. Например, акции Newmont (NYSE: NEM) и Barrick Mining (NYSE: B) упали на двузначные проценты. Стоит ли покупать эти акции на спаде?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединитесь к Stock Advisor. Посмотрите на акции »

Новая экономика для золотодобытчиков

Важно, чтобы инвесторы понимали, что недавнее снижение цен на золото не должно существенно повлиять на прибыль Newmont и Barrick. Дело в том, что обе компании уже чрезвычайно прибыльны. Полные затраты на золото (AISC) Newmont на унцию составили $1,566 в третьем квартале 2025 года. Компания прогнозирует AISC на унцию в размере $1,760 в четвертом квартале. AISC Barrick на унцию составили $1,538 в Q3, при этом руководство оценивает AISC от $1,460 до $1,560 на унцию в Q4.

На вторник, 3 февраля 2026 года, спотовые цены на золото колебались около $4,622 за унцию. Как Newmont, так и Barrick могут легко достигать валовых прибылей более 160% на этом уровне. Исторически валовая прибыль этих золотодобывающих компаний редко превышала 50%.

Newmont и Barrick также увеличивают мощность в подходящее время. В октябре 2025 года Newmont объявила о начале коммерческого производства на своих шахтах Ahafo North в Гане. Компания ожидает, что Ahafo North будет производить от 275,000 до 325,000 унций золота ежегодно в течение 13 лет. Тем временем Barrick считает, что его месторождение Fourmile — «одно из самых значительных золотых открытий этого века» и может производить до 750,000 унций золота в год.

Ключевые факторы роста для Newmont и Barrick

Уорш на посту председателя Федеральной резервной системы может помочь сохранить независимость совета, на что надеются инвесторы. Однако это вряд ли повлияет на два ключевых фактора роста для Newmont и Barrick.

Постоянный мировой спрос на золото является очевидным фактором роста для этих компаний. Одной из ключевых причин этого спроса является то, что центральные банки за пределами США резко увеличили свои запасы золота. Эти действия частично были вызваны международными опасениями по поводу стабильности доллара США. Назначение Уорша, вероятно, не избавит от этих опасений значительно.

Другим важным фактором роста для Newmont и Barrick является спрос на медь. Медь идеально подходит для использования в дата-центрах из-за своей проводимости и устойчивости к коррозии. Быстрый рост инфраструктуры искусственного интеллекта (AI) приводит к увеличению спроса на медь. Одно исследование оценивает, что дата-центры могут потребовать от 330,000 до 420,000 тонн меди в год к 2030 году.

Newmont произвела 35,000 тонн меди в Q3. Barrick произвела 55,000 тонн меди, в значительной степени благодаря резкому увеличению производства на шахтах компании Lumwana в Замбии. Являются ли Newmont и Barrick практически скрытыми акциями искусственного интеллекта? Я бы не стал так говорить, но обе компании определенно должны извлечь выгоду из спроса на медь, обусловленного AI.

Восстановление уже началось

Некоторые проницательные инвесторы могут уже считать, что недавнее падение акций Newmont и Barrick было чрезмерным. Оба золотодобывающих актива восстанавливаются. Другие могут рассматривать эти движения как своего рода «мертвую кошку». Я склонен поддерживать первую точку зрения, а не вторую.

Конечно, цены на золото могут оставаться крайне волатильными. Однако фундаментальные факторы, стоящие за растущим спросом на золото, не выглядят так, будто они исчезнут в ближайшее время. Я не думаю, что бум дата-центров AI вот-вот рухнет. Newmont и Barrick должны продолжать генерировать исключительные прибыли в этой среде.

Не все будут рассматривать Newmont и Barrick как акции стоимости, но ни одна из акций не имеет чрезмерной оценки. У Newmont коэффициент цена/прибыль на будущие периоды составляет 15.7, тогда как акции Barrick торгуются примерно по 12.5 раза к будущей прибыли.

Падение, подобное тому, что было на прошлой неделе, может быть тревожным. Но они также создают отличные возможности для покупки для инвесторов, которые уделяют время полному пониманию рыночной динамики.

Стоит ли покупать акции Newmont прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции Newmont, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Newmont не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $446,319!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,137,827!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 932% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 4 февраля 2026 года.

Кит Спитс не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Основанная в 1993 году в Александрийском, штат Вирджиния, братьями Дэвидом и Томом Гарднером, Motley Fool является мультимедийной финансовой компанией, посвященной созданию величайшего инвестиционного сообщества в мире. Достигнув миллионов людей каждый месяц через свой веб-сайт, книги, колонку в газете, радиошоу, телевизионные появления и подписные новостные услуги, Motley Fool выступает за ценности акционеров и неустанно отстаивает интересы индивидуального инвестора. Название компании было заимствовано у Шекспира, чей мудрый дурак как обучал, так и развлекал, и мог говорить правду королю — не опасаясь, что ему отрубят голову.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод