Стоит ли покупать акции Textron в 2026 году после превышения его доходов в 2025 году?

Ключевые моменты

Textron превзошел ожидания по продажам и прибыли на прошлой неделе, но его прогноз разочаровал инвесторов.

После того как продажи и прибыль увеличились на 18% в 2025 году, рост в 2026 году замедлится до однозначных цифр.

С Textron (NYSE: TXT) произошло нечто странное на прошлой неделе — и под "странным" я имею в виду, казалось бы, парадоксальное.

Textron сообщил о превышении ожиданий по прибыли за последний квартал 2025 года, с корректированной прибылью в $1.73 на акцию, в то время как Уолл-стрит ожидала только $1.70, и продажах в $4.2 миллиарда, где аналитики прогнозировали менее $4.1 миллиарда. Несмотря на сильные результаты, акции Textron упали почти на 8% в день выхода отчета о доходах и закрыли неделю на 7.3% ниже, чем начали.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Почему произошел контринтуитивный спад? Главной причиной был прогноз.

Прибыль Textron за 4 квартал

Textron увеличил свои продажи на 16% по сравнению с прошлым годом в 4 квартале. Корректированная прибыль выросла на 29%, в то время как прибыль, рассчитанная согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), была и лучше, и хуже: "хуже", потому что по GAAP Textron заработал только $1.33. Но "лучше", потому что $1.33 на акцию — это 75% улучшение по сравнению с прибылью за 4 квартал прошлого года.

За полный 2025 год Textron заработал $5.12 на акцию по GAAP (рост на 18% по сравнению с прошлым годом) и $6.10 на акцию, скорректировано (рост только на 11%), при продажах в $14.8 миллиарда (рост на 8%).

Бизнес Textron Aviation, который производит как гражданские, так и военные самолеты Cessna и Beechcraft, идет на ура, с ростом продаж на 13% за год и ускорением до 36% в последнем квартале. Подразделение вертолетов Bell также показало хорошие результаты, продемонстрировав 20% рост за год, хотя рост замедлился до 11% в 4 квартале.

Однако результаты продаж в других двух крупных подразделениях компании были от анемичных до отрицательных: Textron Systems, который производит наземные транспортные средства и БПЛА, а также промышленное направление.

Свободный денежный поток за год подскочил на 46.6% до $944 миллионов.

Является ли акция Textron покупкой?

Что, наконец, касается прогноза — который, как я уже упоминал, стал небольшим разочарованием после того, что в противном случае был бы хорошим кварталом для Textron.

Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что Textron заработает $6.84 на акцию при продажах в $15.5 миллиарда в 2026 году. Однако Textron предупредил, что хотя он, вероятно, достигнет или даже превысит целевой объем продаж, его скорректированная прибыль не превысит $6.60 на акцию — с вероятной прибылью по GAAP всего $5.49 на акцию, плюс-минус $0.10.

Имейте в виду, что это не ужасные цифры. Если Textron достигнет своей цели, акции будут торговаться всего по 16-кратной цене годовой прибыли. Если бы Textron продолжал расти на 18%, как в 2025 году, это было бы нормально. Однако переход от $5.12 в 2025 году до $5.49 в 2026 году подразумевает темп роста всего лишь 7% — вероятно, недостаточно быстро, чтобы оправдать коэффициент цена/прибыль в 16.

Тем не менее, большинство аналитиков, опрошенных S&P Global Market Intelligence, ожидают, что рост ускорится. Консенсус-прогнозы предполагают, что компания вырастет на более чем 10% в течение следующих пяти лет. Но для акций с P/E 16, которые платят скромную дивидендную доходность всего 0.1%, это все еще слишком высокая цена.

Для меня акции Textron лучше держать.

Стоит ли вам покупать акции Textron прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Textron, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас… и Textron не вошел в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, вы бы имели $432,297!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,067,820!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 894% — это значительно лучше, чем 194% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходности Stock Advisor по состоянию на 5 февраля 2026 года.

Рич Смит не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует Textron. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод