Стоит ли покупать акции супербезопасного дивидендного короля, который ожидает вернуть 10 миллиардов долларов акционерам в своем финансовом 2026 году?

Ключевые моменты

Каждый квартал Procter & Gamble возвращает миллиарды долларов акционерам.

Стабильный денежный поток компании и высокие маржи поддерживают ее дорогую дивидендную программу.

Ассортимент продукции P&G по различным ценовым категориям помогает удерживать клиентов, даже когда они меняют свои предпочтения в покупках.

Редко можно найти компанию с высокой дивидендной доходностью и многолетним опытом повышения дивидендов. Но еще более уникально, когда эти два критерия совпадают, и компания генерирует столько свободного денежного потока (FCF), что может позволить себе ежегодные дивиденды в размере 10 миллиардов долларов.

Представляем компанию по производству товаров для дома и личной гигиены Procter & Gamble (NYSE: PG) — с дивидендной доходностью 2,8%, 69 последовательными годами повышения дивидендов и прогнозом в 10 миллиардов долларов на дивиденды в финансовом 2026 году (который начался 1 октября).

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. См. акции »

Вот почему P&G так надежна, когда дело доходит до получения пассивного дохода от дивидендных акций, и почему Король Дивидендов стоит покупки сейчас.

Вознаграждение акционеров в трудные времена

P&G не на пике своих возможностей. Тем не менее, она ожидает выплатить 10 миллиардов долларов в виде дивидендов в финансовом 2026 году и выкупить акции на сумму 5 миллиардов долларов. Огромный объем ее программы возврата капитала демонстрирует, насколько P&G является стабильным источником дохода, даже во время общего замедления в отрасли.

P&G и сектор потребительских товаров в целом сталкиваются с замедлением роста продаж, неспособностью передать на потребителей давление на цены, проблемами с цепочками поставок и непредсказуемой торговой политикой. Многие конкуренты P&G испытывают негативный рост продаж и снижение маржи. Но P&G держится относительно хорошо, прогнозируя рост разбавленной прибыли на акцию от 3% до 9% в финансовом 2026 году и органический рост продаж от 1% до 5%.

Конкурентные преимущества P&G выделяются в условиях спада

P&G может демонстрировать хорошие результаты даже в сложной операционной среде благодаря своей высокоэффективной цепочке поставок и диверсифицированному портфелю брендов. P&G не нужно, чтобы каждая категория продукции или географический регион работали на полную мощность в любое время. Скорее, она может адаптироваться и использовать то, что предлагает рынок.

Сейчас регионы за пределами Северной Америки, особенно Большой Китай и Латинская Америка, демонстрируют лучшие результаты для P&G. Более конкретно, сегмент средств по уходу за кожей и личной гигиены процветает, в то время как остальная часть бизнеса либо слабо растет, либо испытывает негативный органический рост.

Даже с потребителями, ориентированными на цену, P&G наблюдает рост продаж премиум-продуктов по уходу за кожей и личной гигиеной за счет перехода от мыла к жидким средствам. Эта тенденция свидетельствует о позиции P&G в области ухода за кожей и продолжающемся тренде красоты, который акцентирует внимание на проактивном и профилактическом подходе, а не просто на быстром устранении проблем.

Olay был выдающимся брендом для P&G в недавнем квартале. И хотя он представляет собой один из премиум-брендов по уходу за кожей P&G, он относительно дешевле, чем люксовые альтернативы. В этом контексте важно учитывать нюансы бизнеса P&G.

В рамках такого сегмента, как стиральные порошки, потребители могут переходить с премиум-бренда Tide на Gain. Поскольку оба бренда принадлежат P&G, компания удерживает клиентов, но, вероятно, теряет некоторый органический рост из-за неблагоприятного сочетания категорий. Однако в сегменте красоты потребители, похоже, меняют свое поведение с покупки специализированных продуктов на массовые варианты, такие как Olay, который предлагает качество по более доступной цене.

Последний квартал P&G подтверждает универсальность компании и то, как определенные бренды могут выделяться в зависимости от операционной среды. Компании, работающие в меньшем количестве категорий брендов или более зависимые от нескольких географических регионов, не обладают такой универсальностью, как P&G.

Как видно из следующей таблицы, операционные маржи P&G являются лидирующими в отрасли — это свидетельствует о ее эффективности и способности использовать свои размеры и масштабы для увеличения прибыльности.

Отличная компания по привлекательной цене

P&G не растет в прибыли такими темпами, как в предыдущие годы. Тем не менее, она по-прежнему демонстрирует хорошие результаты, учитывая сложную операционную среду. Компания на пути к генерации огромного свободного денежного потока, который поддерживает повышение дивидендов и выкуп акций.

Вдобавок ко всему, P&G является отличной ценностью, торгуясь по цене 23,3 раза к разбавленной прибыли на акцию за финансовый 2025 год. Это может показаться не слишком дешевым для устоявшейся акции в секторе потребительских товаров, но стоит учитывать, что у P&G медиана соотношения цена/прибыль за пять лет составляет 25,9.

Сложив все это, P&G является отличной покупкой для инвесторов, которые не любят рисковать и ищут дивидендную акцию для формирования своего портфеля пассивного дохода.

Стоит ли инвестировать 1,000 долларов в Procter & Gamble прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Procter & Gamble, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и Procter & Gamble не была среди них. 10 акций, прошедших отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 603,392 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,241,236 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,072% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последний топ-10, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 27 октября 2025 года

Дэниел Фелбер имеет позиции в компании Estée Lauder Companies, Kenvue и Procter & Gamble, а также следующие опционы: короткие коллы на Kenvue с истечением в декабре 2025 года по цене 20 долларов. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Colgate-Palmolive и Kenvue. Motley Fool рекомендует Unilever и предлагает следующие опционы: длинные коллы на Kenvue с истечением в январе 2026 года по цене 13 долларов. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Выраженные здесь взгляды и мнения являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод