Стоит ли покупать акции Shopify после роста после отчета о доходах?

Ключевые моменты

Рост выручки Shopify ускоряется.

Компания добавляет новые функции для инструментов ИИ, рекламы и потребительского приложения для покупок.

Акции торгуются по крайне высокой оценке сегодня.

Инвесторы в Shopify (NASDAQ: SHOP) пережили бурные пять лет. Платформа для электронной коммерции и платежей увидела стремительный рост и стремительное увеличение своей цены акции во время пандемии COVID-19, прежде чем рухнуть в 2022 году. Акции упали с почти $170 до ниже $30 менее чем за два года. Сейчас акции снова растут, достигнув недавних максимумов выше $150 после того, как снова продемонстрировали сильный рост во втором квартале 2025 года.

Но все же, акционеры Shopify остаются в убытке, если они покупали на большинстве уровней в 2021 году. Значит ли это, что акции сейчас стоит покупать после недавнего скачка после отчета о доходах?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Узнать больше »

Ускоряющийся глобальный рост

Несмотря на то что инфляция снизилась и рост потребительских расходов замедлился в Соединенных Штатах, рост выручки Shopify ускоряется. Это происходит благодаря увеличению доли рынка в электронной коммерции и розничных расходах в США, а также расширению на новые рынки, такие как Европа. В прошлом квартале выручка выросла на 31% по сравнению с прошлым годом, составив $2.68 миллиарда, по сравнению с ростом на 21% в аналогичный период годом ранее. Объем платежей в Европе — который тесно коррелирует с выручкой — вырос на 42% и значительно опередил общий объем продаж.

Почему все больше и больше компаний, таких как Starbucks и Canada Goose, используют программные инструменты Shopify? Из-за широкого спектра продуктов, которые помогают развивать их бизнес, передавая важную функцию (наличие собственного онлайн-магазина) надежной третьей стороне. Не каждая продажа будет происходить через Amazon, в то время как некоторые компании вообще не хотят продавать на широких рынках. Инструменты Shopify помогают бизнесам обрабатывать платежи и увеличивать доход, что приводит к большему доходу для Shopify, поскольку она берет процент с каждой транзакции.

Это самоподдерживающийся цикл, который помог выручке Shopify вырасти с менее чем $1 миллиарда до $10 миллиардов менее чем за 10 лет, сделав ее одной из самых быстрорастущих компаний в мире.

Расширение продуктов и потенциал увеличения маржи

Shopify не почивает на лаврах. Она разрабатывает новые услуги для роста вместе с клиентской базой. Это включает в себя подключения к сервисам запросов на основе искусственного интеллекта (ИИ), чтобы помочь извлекать продукты от своих торговых партнеров, когда пользователи задают вопросы чат-ботам. Все сводится к увеличению продаж через веб-сайты электронной коммерции, что привело к росту общего объема платежей на веб-сайтах партнеров Shopify с менее чем $1 миллиарда в 2012 году до $327 миллиардов за последние 12 месяцев.

Более того, Shopify теперь выходит за пределы платежей для торговых партнеров через Shopify Campaigns, рекламный сервис. Эти кампании могут проходить на традиционных каналах, таких как Google или Instagram (принадлежит Meta, которая признана экстремистской и ее деятельность на территории РФ запрещена), но также и на родном приложении Shop. Shop — это мобильное приложение от Shopify, которое выступает в роли агрегатора для своих партнеров по электронной коммерции, аналогично Amazon. Это смелое новое начинание по созданию приложения для потребителей, но оно значительно расширяет адресный рынок Shopify.

Собрав все вместе, наряду с основным ветерком увеличения доли рынка в электронной коммерции, Shopify должна быть способна увеличивать свою выручку на двузначные проценты в течение длительного времени. В 2025 году она ожидает роста выручки на уровне от 25% до 30% по сравнению с 2024 годом. В настоящее время операционная маржа Shopify составляет 15.4%. Будучи компанией в области платежей и программного обеспечения с низкими накладными расходами, увеличение масштабов должно привести к улучшению прибыльности для Shopify в последующие годы. Это может помочь основным показателям прибыли расти даже быстрее, чем выручка.

Стоит ли покупать акции Shopify?

Посмотрев на финансовые показатели, становится очевидно, что Shopify — это отличный бизнес. Вот почему цена акций выросла на 5,000% с момента ее первичного публичного размещения (IPO) около 10 лет назад.

Тем не менее, это не обязательно делает акции покупкой.

Акции Shopify торгуются по коэффициенту цена/прибыль (P/E) около 76. Этот показатель берет текущую рыночную капитализацию в $185 миллиардов и делит ее на Consensus estimates по $1.84 на акцию за чистую прибыль в течение следующих 12 месяцев. Это уже учитывает ожидаемый сильный рост выручки и прибыли Shopify в предстоящих кварталах. Пройдет много лет, прежде чем этот высокий P/E коэффициент снизится до среднего уровня 20-30 для акций крупных компаний, зарегистрированных в США.

При рыночной капитализации близкой к $200 миллиардам и только $10 миллиардов в предыдущей выручке, акции Shopify выглядят переоцененными, даже несмотря на то, что бизнес работает на полную мощность. Вам следует избегать покупки акций этой компании после ее скачка после отчета о доходах.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Shopify прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Shopify, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Shopify не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут обеспечить огромную отдачу в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $671,466!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,115,633!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,077% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 18 августа 2025 года

Бретт Шафер имеет позиции в Amazon. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Shopify и Starbucks. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод