Стоит ли покупать акции Peloton после перехода компании на искусственный интеллект (AI)?

Ключевые моменты

Peloton Interactive резко возросла в первые годы пандемии, так как социальное дистанцирование привело к буму продаж его спортивного оборудования.

Выручка компании сокращалась в течение четырех последовательных финансовых лет.

Peloton только что обновила всю линейку своего спортивного оборудования, представив новые функции на основе искусственного интеллекта.

Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) вышла на биржу по цене $29 за акцию в 2019 году, а к декабрю 2020 года она выросла на 462% до рекордного уровня около $163. Необходимость в локдаунах и усилия по социальному дистанцированию привели к взрывному спросу на подключенное спортивное оборудование компании, что способствовало росту ее выручки.

Однако бум был недолговечным. Продажи резко упали после широкомасштабной вакцинации от COVID, что позволило социальным условиям постепенно начать возвращаться к норме в 2022 году. Выручка компании все еще не восстановилась, но Peloton теперь делает ставку на искусственный интеллект (AI), чтобы предоставить своему спортивному оборудованию больше возможностей, надеясь, что это привлечет новых клиентов.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Акции Peloton в настоящее время упали на 94% по сравнению с пиковыми значениями 2020 года. Может ли переход компании к AI стать искрой, которая разожжет восстановление?

Обновление всей линейки

У Peloton есть два основных источника дохода. Во-первых, она продает спортивное оборудование — стационарные велосипеды, беговые дорожки и гребные тренажеры, а во-вторых, она продает подписки, которые включают цифровые занятия и другие инструменты, предназначенные для того, чтобы помочь людям получить больше от своих тренировок.

Общая выручка компании достигла пика в $4 миллиарда в финансовом 2021 году, но с тех пор сокращалась в течение четырех последовательных лет, составив $2.5 миллиарда в финансовом 2025 году (который закончился 30 июня). Прогнозы руководства предполагают, что выручка снова упадет до всего лишь $2.4 миллиарда в финансовом 2026 году.

Большая часть падения пришлась на резкое снижение продаж оборудования. После пика в $3.1 миллиарда в финансовом 2021 году они составили всего $817 миллионов в финансовом 2025 году. Руководство попробовало несколько мер, чтобы обратить вспять снижение. Оно ввело планы оплаты, чтобы сделать свои предложения более доступными для менее обеспеченных потребителей, и привлекло сторонние каналы продаж, такие как Amazon и Dick's Sporting Goods, но безуспешно.

Тем не менее, Peloton заметила растущее количество своих клиентов, которые также увлекаются силовыми тренировками, йогой, пилатесом и другими упражнениями, что может стать возможностью. 1 октября компания запустила новую линейку велосипедов, беговых дорожек и гребных тренажеров под названием Cross Training Series, в которой используется передовая система искусственного интеллекта и компьютерного зрения под названием Peloton IQ.

Когда пользователи стоят перед этим оборудованием во время силовых тренировок, Peloton IQ будет выступать в роли цифрового персонального тренера, считая их повторения, исправляя их форму и даже предлагая подходящие уровни веса. Peloton IQ также включает революционный генератор тренировок, который может составлять индивидуальные планы упражнений на основе целей каждого отдельного пользователя.

Но есть одно «но»: новое оборудование продается по значительно более высоким ценам, чем предыдущие модели. Например, Cross Training Bike+ стоит $2,695. Это, вероятно, не поможет Peloton расширить свою клиентскую базу.

Финансовые показатели Peloton значительно улучшились

Peloton думала, что ее продажи будут продолжать расти после финансового 2021 года, и соответственно увеличила свои производственные мощности. Поэтому, когда продажи неожиданно сократились в финансовом 2022 году, компания оказалась с колоссальным убытком в $2.8 миллиарда на нижней строке. Перспектива банкротства была реальной, так как у нее оставалось ограниченное количество наличных средств, и руководство было вынуждено быстро сократить расходы.

Операционные расходы Peloton в финансовом 2025 году были на 62% ниже, чем в финансовом 2022 году, что помогло компании сократить свои чистые убытки до всего лишь $118 миллионов. Если исключить разовые и некассовые расходы, Peloton фактически была прибыльной в финансовом 2025 году, генерируя $403 миллиона в скорректированном (non-GAAP) EBITDA.

Достижение прибыльности было жизненно важным для обеспечения выживания компании, но это не будет устойчивым, если ее выручка не начнет расти снова, так как руководство в конечном итоге исчерпает возможности для сокращения расходов. Кроме того, чрезмерное сокращение финансирования таких областей, как маркетинг или исследование и разработка, еще больше затруднит Peloton привлечение новых клиентов и увеличение продаж.

Инвестировать в сокращающийся бизнес редко бывает хорошей идеей

Как уже упоминалось, акции Peloton упали на 94% по сравнению с рекордным уровнем 2020 года. Сокращающиеся компании, как правило, уничтожают ценность для акционеров в долгосрочной перспективе, поэтому акции, вероятно, будут двигаться вниз, пока продажи не восстановятся. Нет гарантии, что новое оборудование Cross Training Series является решением, особенно из-за его более высоких цен.

Поэтому я думаю, что инвесторы должны принять выжидательную позицию по этим акциям. Peloton необходимо доказать, что она может устойчиво расширять свой бизнес, прежде чем ее акции станут жизнеспособной инвестицией, на мой взгляд. Рискнуть акциями прямо сейчас значит подвергнуть инвесторов возможности значительных убытков, если новая стратегия компании потерпит неудачу.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Peloton Interactive прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Peloton Interactive, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Peloton Interactive не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $627,363!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,137,335!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,061% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не упустите последний список 10 лучших акций, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 7 октября 2025 года

Энтони Ди Пиццио не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Amazon и Peloton Interactive и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод