Стоит ли покупать акции PayPal (PYPL) до 5 мая?
Ключевые моменты
Рост PayPal замедлился до ползновения.
Его акции дешевы, но, возможно, заслуживают такой дисконтированной оценки.
Акции PayPal (NASDAQ: PYPL) упали более чем на 40% за последние 12 месяцев. Охлаждение роста продаж, макроэкономические и конкурентные трудности, а также неясные планы все это тянули акции вниз и привели к тому, что они отставали от многих своих финтех-коллег. Стоит ли инвесторам покупать обесцененные акции PayPal перед публикацией следующего отчета о доходах 5 мая?
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »
Что случилось с PayPal?
В 2021 году PayPal объявил, что достигнет 750 миллионов активных аккаунтов к концу 2025 года. В конечном итоге он отказался от этой амбициозной цели, и общее количество активных аккаунтов на конец года увеличилось лишь с 426 миллионов в 2021 году до 439 миллионов в 2025 году.
PayPal объяснил большую часть замедления инфляционными трудностями в потребительских расходах, но также столкнулся с жесткой конкуренцией со стороны других цифровых платежных и финтех-платформ. Его вынужденное отделение от eBay (NASDAQ: EBAY), которое длилось с 2018 по 2023 год, усугубило это давление.
За последний год доходы PayPal выросли на низкие и средние одноразовые цифры, так как компания испытывала трудности с привлечением новых клиентов, значительным увеличением объема транзакций и улучшением своей ставки на транзакции (процент от каждой транзакции, который она удерживает в качестве дохода).
Метрика
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Рост активных аккаунтов (YOY)
2%
2%
2%
1%
1%
Рост TPV (YOY)
7%
3%
6%
8%
9%
Рост платежных транзакций (YOY)
(3%)
(7%)
(5%)
(5%)
2%
Ставка на транзакции
1.73%
1.68%
1.68%
1.64%
1.65%
Рост доходов (YOY)
4%
1%
5%
7%
4%
Объем транзакций PayPal снизился, так как он стал больше полагаться на свою брендированную платформу оформления заказа, приложение для пиринговых платежей Venmo, дебетовые карты и услуги "купи сейчас, заплати позже" (BNPL) для стимулирования роста выручки. Эти основные платформы в целом обеспечивают более высокие средние платежи при меньшем количестве транзакций, чем другие, более высокообъемные услуги PayPal.
PayPal сокращает одну из этих высокообъемных, но низковолатильных платформ — свою платформу бэкенд-платежей Braintree — чтобы стабилизировать маржи и ставки. В то же время компания сокращает затраты и выкупает больше акций, чтобы увеличить EPS, так как рост ее продаж охлаждается.
Стоит ли вам купить акции PayPal перед маем?
На 2026 год PayPal ожидает снижения EPS на средние одноразовые цифры, поскольку его брендированная платформа оформления заказа испытывает трудности с ростом на рынке, насыщенном аналогичными платежными услугами. Компания пытается компенсировать это давление, внедряя больше функций оформления заказа как в офлайне, так и в онлайне, но эти стратегии приведут к увеличению расходов — и неясно, смогут ли они существенно расширить ее конкурентные преимущества.
Акции PayPal выглядят чрезвычайно дешевыми, с коэффициентом 8 к доходам этого года, и могут привлечь интерес со стороны более крупного банка или технологической компании. Однако я бы не спешил покупать их как контрарную игру перед следующим отчетом о доходах, если не появится еще несколько обнадеживающих сигналов.
Стоит ли вам сейчас покупать акции PayPal?
Прежде чем покупать акции PayPal, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и PayPal не был среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $409,970!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,174,241!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 889% — это превосходство над рынком по сравнению с 192% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Доходы Stock Advisor на 24 февраля 2026 года.
Лео Сан не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует PayPal и eBay. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные коллы на PayPal с истечением в январе 2027 года по цене $42.50 и короткие коллы на PayPal с истечением в марте 2026 года по цене $65. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и суждения, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод