Стоит ли покупать акции Northrop Grumman в 2026 году после превышения прибыли в 2025 году?

Ключевые моменты

Northrop Grumman превзошла ожидания по прибыли в прошлом месяце, но ее прогноз выглядит слабым.

При коэффициенте свободного денежного потока 30x Northrop Grumman ожидает роста продаж на уровне низких и средних однозначных чисел.

В плохой отчетный сезон для акций оборонных компаний в целом Northrop Grumman (NYSE: NOC) была одной из немногих удачниц. Акции конкурентов General Dynamics и Textron упали, несмотря на то, что они сообщили о превышении ожиданий по прибыли в прошлом месяце. Northrop, в отличие от них, превзошла ожидания по прибыли и увидела рост своей акции. Цена акций выросла на 2,7% в день отчета о прибыли, и теперь акции поднялись в общей сложности на 7,3% с момента выхода отчетности.

Почему? Перед отчетом Northrop аналитики ожидали, что оборонный подрядчик заработает $6.96 на акцию в IV квартале при продажах в $11.6 миллиарда. Northrop сообщила о "скорректированной" прибыли в $7.23 на акцию, что превысило прогноз по прибыли, тогда как GAAP прибыль компании составила $9.99 на акцию, что также значительно превысило ожидания. Сообщенные $11.7 миллиарда квартальных продаж также превысили эту оценку.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Прибыль Northrop Grumman за IV квартал и за полный год

Northrop Grumman увеличила свои продажи на 10% по сравнению с прошлым годом в IV квартале, в то время как общий рост за год составил всего 2% (до $42 миллиардов). Прибыль на акцию выросла на 15% за квартал, в то время как за год она составила всего 3%.

Свободный денежный поток за квартал увеличился на 84%, до $2.2 миллиарда, и вырос на 27% за год до $3.3 миллиарда. Тем не менее, это все равно меньше, чем Northrop сообщила как чистую прибыль за полный год — $4.2 миллиарда, или $29.08 на размытые акции.

В результате, хотя у Northrop Grumman сейчас коэффициент цена-прибыль составляет 24.4x, ее оценка на основе свободного денежного потока значительно выше: коэффициент цена-свободный денежный поток Northrop составляет 30.5.

Является ли акция Northrop Grumman покупкой?

Является ли это справедливой ценой, зависит в основном от того, насколько быстро растет Northrop. Это низкие однозначные числа, как в 2025 году, средние двузначные числа, к которым она ускорилась в IV квартале, или что-то другое?

Здесь ситуация может стать сложной для Northrop.

Что касается прогноза, Northrop прогнозирует примерно 4% роста продаж в 2026 году, до $43.8 миллиарда, с корректированной прибылью около $27.65 на акцию. Оба числа не дотягивают до прогноза аналитиков, а число по прибыли, в частности (хотя и "скорректированное"), похоже, подразумевает снижение прибыли по сравнению с $29.08 на акцию, GAAP, которые Northrop заработала в 2025 году.

Свободный денежный поток, как прогнозируется, останется на уровне примерно $3.3 миллиарда в 2026 году (и останется ниже отчетной прибыли) — что имеет смысл, учитывая примечание руководства о том, что его коэффициент книг к заказам составил ровно 1.0 в 2025 году. (С новыми заказами, сбалансированными с выполненными заказами, продажи и прибыль — а также свободный денежный поток тоже — скорее всего, останутся на одном уровне, но не вырастут значительно в этом году.)

По этой причине, несмотря на то, что руководство хвастается "новым рекордом компании в $95.7 миллиарда" в незавершенных заказах, я считаю, что акции Northrop Grumman стоят слишком дорого относительно перспектив роста компании. Акции Northrop для меня являются "продаваемыми".

Стоит ли вам сейчас покупать акции Northrop Grumman?

Прежде чем покупать акции Northrop Grumman, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов в данный момент… и Northrop Grumman не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, вы бы имели $443,353!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, вы бы имели $1,155,789!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 920% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 11 февраля 2026 года.

Rich Smith не владеет акциями ни одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Textron. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод