Стоит ли покупать акции Navitas Semiconductor?

Ключевые моменты

Navitas использует передовые полупроводниковые материалы для производства компонентов для силовой электроники.

Акции стремительно выросли, поскольку инвесторы накапливают акции, связанные с ИИ.

Компания недавно назначила нового генерального директора и представила план трансформации под названием "Navitas 2.0".

Акции Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) выросли на 284% за последние 12 месяцев, поскольку инвесторы активно покупали технологические акции, которые могут извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта (ИИ). В мае цена акций резко поднялась на 164% за один день, после новостей о том, что Navitas разрабатывает передовые полупроводниковые технологии для поддержки новой высоковольтной энергетической системы Nvidia для дата-центров.

Однако результаты третьего квартала компании стали проверкой реальности. Акции Navitas упали на 27% с тех пор, как компания сообщила о резком снижении выручки в третьем квартале и увеличении чистого убытка. Учитывая, что акции продолжают снижаться на момент написания, является ли это золотой возможностью приобрести более дешевые акции, прежде чем Navitas вернёт свою силу? Или ужасный квартал стал ярким тревожным сигналом для инвесторов, чтобы держаться подальше?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

"Navitas 2.0"

Основанная в 2014 году, Navitas описывает себя как "единственную специализированную компанию следующего поколения в области силовых полупроводников". Navitas использует передовые полупроводниковые материалы — в основном нитрид галлия и карбид кремния — для производства высокопроизводительных компонентов для силовой электроники. Ее компоненты предназначены для эффективного управления и преобразования электрической энергии в различных приложениях, включая дата-центры, солнечные инверторы, электрические автомобили, медицинское оборудование, потребительскую электронику и мобильные зарядные устройства.

После нескольких лет сильного роста выручки Navitas стабильно сокращает свои доходы с третьего квартала 2024 года. В последнем квартале падение вышло на новый уровень. Выручка за третий квартал упала на 53% до $10,1 миллиона, в то время как чистый убыток компании увеличился на 2,7% до $19,2 миллиона.

Хорошая новость заключается в том, что это была старая Navitas Semiconductor. В августе компания назначила ветерана полупроводниковой отрасли Криса Александра на пост генерального директора, и Александр незамедлительно представил план трансформации под названием "Navitas 2.0". В рамках Navitas 2.0 компания переключается с менее прибыльного потребительского и мобильного бизнеса — особенно в Китае — и сосредоточивается на высокомощных, быстрорастущих рынках, таких как дата-центры ИИ, вычисления высокой производительности, энергетика и индустриальная электрификация.

С момента вступления в должность генерального директора в сентябре Александр сообщил, что клиенты из целевых рынков Navitas постоянно говорили ему, что ее силовые устройства на основе нитрида галлия и карбида кремния "являются решением проблемы, которую они пытаются решить, и революцией, которую они осуществляют". И нитрид галлия, и карбид кремния могут обрабатывать энергию быстрее, при более высоких напряжениях и температурах, а также в меньших форм-факторах, чем кремний, наиболее часто используемый полупроводниковый материал.

"Наше внимание сосредоточено на долгосрочных отношениях, где технологические инновации имеют значение", — сказал он во время телефонной конференции по итогам третьего квартала. "Мы верим, что это в конечном итоге приведет к высококачественному бизнесу с большей предсказуемостью, последовательностью и более высокой маржей".

Трансформация не произойдет за одну ночь, что, вероятно, означает краткосрочные трудности для инвесторов. Руководство ожидает, что выручка достигнет дна в четвертом квартале, и компания объявила, что 2026 год будет годом перехода. Аналитики имеют низкие ожидания на 2026 год, со средней оценкой выручки в $44 миллиона.

Стоит ли покупать на спаде?

Navitas не является прибыльной, хотя компания добилась некоторых успехов в прошлом году, сократив свой чистый убыток с $146 миллионов в 2023 году до $84,6 миллиона в 2024 году. Выход из низкодоходных рынков потребительской электроники должен помочь улучшить маржу, но нет никаких гарантий, что компания добьется прибыльности в ближайшее время.

Одно, что играет на стороне Navitas, — это сильный баланс. Компания завершила третий квартал с почти $151 миллионом наличных и эквивалентов и без долгов. Navitas теряет от $10 до $11 миллионов в квартал, поэтому у компании должно быть достаточно наличных, чтобы финансировать свои текущие операции в течение переходного периода.

Если вы задаетесь вопросом, как неприбыльная компания с быстро снижающимися продажами может поддерживать такую сильную наличную позицию, это происходит за счет продажи большого количества акций. С тех пор как NVTS начал торговаться на Nasdaq в октябре 2021 года, количество акций в обращении увеличилось на 580%. Это не является необычной практикой, но размывание акций — это риск, который следует учитывать, когда вы думаете о вложении в такую развивающуюся технологическую компанию, как Navitas.

Мы можем использовать прогнозируемое соотношение цена-выручка (P/S), чтобы понять, недооценена ли Navitas. Как видно на графике ниже, Navitas торгуется с премией по сравнению с некоторыми из своих аналогов по этой оценке. Это говорит о том, что цена акций еще не скорректировалась на резкое падение продаж, с которым сталкивается компания, пока она настраивается на будущее.

Переход к дата-центрам ИИ и другим быстрорастущим рынкам кажется сильным шагом, но это вызывает вопрос, почему компания ждала так долго, чтобы сделать это. На данный момент Navitas Semiconductor является высокорисковой, высокодоходной инвестицией, и я бы избегал этих акций, пока не появятся конкретные доказательства того, что ее план трансформации работает.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Navitas Semiconductor прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Navitas Semiconductor, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Navitas Semiconductor не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $595,194!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,153,334!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,036% — что значительно превосходит 191% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 3 ноября 2025 года.

Джош Кэйбл имеет акции Nvidia. Motley Fool имеет акции и рекомендует Nvidia. Motley Fool рекомендует ON Semiconductor. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод