Стоит ли покупать акции Modine после роста на 63% с начала года?

Акции Modine Manufacturing MOD стремительно растут. На сегодняшний день цена акций выросла почти на 63%, что превышает показатели отрасли, а также конкурентов, включая Vertiv Holdings VRT и Johnson Controls JCI. После такого сильного роста инвесторы задаются вопросом, учтены ли уже все хорошие новости в цене.

YTD Ценовая Производительность

Источник изображения: Zacks Investment Research

В случае с Modine рост поддерживается реальным импульсом доходов, сильной видимостью спроса и крупной бизнес-трансформацией. С рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) и растущими оценками, история все еще выглядит многообещающе — даже после скачка. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Воспользовавшись бумом центров обработки данных, движимым ИИ

Modine быстро стала ключевым игроком в области охлаждения центров обработки данных, рынка, который выигрывает от взрывного роста ИИ и облачной инфраструктуры. В последнем отчетном квартале выручка выросла на 31% по сравнению с прошлым годом, составив 805 миллионов долларов, в то время как скорректированная EPS увеличилась на 29% до 1,19 доллара, что значительно превысило прогнозы. Сильные результаты в первую очередь были обусловлены подразделением Climate Solutions, особенно охлаждением центров обработки данных.

В рамках Climate Solutions продажи центров обработки данных увеличились на 78% по сравнению с прошлым годом. Руководство ожидает, что выручка от центров обработки данных будет расти на 50-70% ежегодно в течение следующих двух финансовых лет. Это отражает структурный спрос, связанный с гипермасштабируемыми компаниями, строящими мощности для ИИ.

Важно, что у Modine теперь есть примерно пять лет видимости в pipeline, поддерживаемой рекордным объемом заказов и долгосрочными соглашениями о мощностях. В четвертом квартале ожидается, что подразумеваемая выручка от центров обработки данных превысит 400 миллионов долларов, что соответствует ежегодной норме в 1,6 миллиарда долларов.

Увеличение маржи по мере роста масштаба

Маржа подразделения Climate Solutions стабильно улучшается. В последнем квартале скорректированная EBITDA маржа сегмента составила 17,9%. Для финансового четвертого квартала 2026 года руководство ожидает маржу в диапазоне 20-21% и ставит цель достичь 20-23% в финансовом 2027 году.

По мере увеличения объемов производства и запуска новых линий холодильников, ранее возникшие недостатки расширения поглощаются. Modine нацелена на восемь линий холодильников к концу финансового 2026 года и около 20 линий к началу финансового 2028 года — что представляет собой примерно 125% накопленного увеличения мощности за два года.

В то же время компания применяет свою операционную дисциплину 80/20 — фокусируясь на продуктах с высокой доходностью и упрощая операции. Это помогает улучшить ассортимент и выполнение.

Для финансового 2026 года MOD повысила прогноз и теперь ожидает рост общей выручки на 20-25% и скорректированную EBITDA в размере 455-475 миллионов долларов.

Упрощение портфеля открывает ценность

Другим важным катализатором является запланированное выделение бизнес-единицы Performance Technologies через транзакцию Reverse Morris Trust с Gentherm THRM. После завершения сделки (ожидается в конце календарного 2026 года) Modine станет компанией, сосредоточенной на Climate Solutions, ориентированной на центры обработки данных и коммерческий HVAC. Этот шаг должен улучшить общий профиль маржи и уточнить распределение капитала в пользу более быстрорастущих бизнесов.

В настоящее время сегмент Performance Technologies остается несколько слабым, с прогнозируемым уровнем продаж на уровне 0% или снижением на 7% для финансового 2026 года. Несмотря на то, что этот сегмент демонстрирует дисциплину в отношении затрат, он все еще подвержен цикличности. После отделения история роста Modine станет еще более убедительной.

Оценка и прогнозы EPS

Modine торгуется примерно по 31-кратной прогнозируемой прибыли, что выше среднего показателя подотрасли, а также выше собственных пятилетних средних показателей. Однако сильные фундаментальные показатели компании поддерживают премиальную оценку.

Оценка MOD по сравнению с отраслью

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсусный прогноз Zacks предполагает рост EPS на 19% в финансовом 2026 году и на 50% в финансовом 2027 году. Консенсусный показатель для EPS на финансовый 2026 и 2027 годы повысился на 18 и 85 центов соответственно за последние 30 дней.

В заключение

63% рост Modine с начала года обусловлен реальными фундаментальными показателями — а не ажиотажем. Компания выигрывает от структурного спроса на ИИ и охлаждение центров обработки данных, расширяя маржи за счет роста и упрощая свой портфель, чтобы стать высококачественной компанией в области Climate Solutions.

Хотя оценка высокая, рост прибыли, многолетняя видимость спроса и пересмотры оценок вверх оправдывают премию.

С сильными прогнозами и растущей доходностью Modine по-прежнему выглядит как привлекательная инвестиция для инвесторов, готовых воспользоваться волной охлаждения центров обработки данных.

Руководитель исследований назвал "единственным лучшим выбором для удвоения"

Из тысячи акций 5 экспертов Zacks выбрали свои фавориты, которые могут вырасти на 100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Мьян выбрал одну, которая, по его мнению, имеет самый взрывной потенциал.

Эта компания нацелена на аудитории миллениалов и поколения Z, генерируя почти 1 миллиард долларов выручки только в прошлом квартале. Недавнее снижение цен делает сейчас идеальным моментом для покупки. Конечно, не все наши элитные рекомендации оказываются выигрышными, но эта может значительно превысить предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на 129,6% всего за чуть более 9 месяцев.

Бесплатно: Посмотрите наши лучшие акции и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод