Стоит ли покупать акции Icahn Enterprises?

Карл Икан - один из ведущих активных инвесторов в мире. Икан - легенда в мире инвестиций благодаря своей способности выявлять недооцененные компании и добиваться изменений в управлении или стратегии, которые могут помочь сделать эти компании более ценными.

57% инвестиционного портфеля Icahn инвестировано в одну акцию: Icahn Enterprises (NASDAQ: IEP). Акции предлагают впечатляющую дивидендную доходность, приближающуюся к 29%, но за последний год подверглись серьезному контролю. В результате с мая 2023 года ее цена упала на 66%. Хотя Icahn Enterprises предлагает привлекательные дивиденды, есть некоторые вещи, которые вам стоит рассмотреть, прежде чем покупать акции.

Инвестиционный подход Карла Икана

Карл Икан имеет впечатляющую историю успешного инвестирования. Айкан придерживается ценностного подхода, во многом похожего на подход Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) генерального директора Уоррена Баффета. Однако их инвестиционные стили имеют некоторые существенные различия.

Баффет, как правило, придерживается нейтрального подхода к акциям, долю в которых покупает Berkshire, позволяя управленческим командам работать независимо без его вмешательства или постоянного контроля. Поскольку Баффет и его команда в Berkshire смотрят на акции в долгосрочной перспективе, они инвестируют в управленческие команды, которые, по их мнению, могут бесперебойно вести бизнес.

С другой стороны, Икан принимает активное участие в перетряске управленческих команд и работает над внедрением других изменений, которые, по его мнению, перевернут бизнес. Икан был одним из первых акционеров-активистов, за что получил прозвище "корпоративный рейдер". Один из его недавних успехов пришелся на 2014 год, когда он купил eBay и побудил его выделить PayPal, который в последующие годы приносил потрясающую прибыль.

Оценка эффективности бизнеса Icahn Enterprises

Икан проводит большую часть своей активной инвестиционной деятельности в инвестиционном сегменте Icahn Enterprises. Там он ищет недооцененные компании и стремится улучшить их оценку за счет сокращения затрат или осуществления стратегических приобретений, которые могли бы помочь сделать компанию более эффективной.

На конец прошлого года инвестиции в этот сегмент оценивались в 3,2 миллиарда долларов и включали как длинные, так и короткие позиции. Некоторые из ее активов включают компании Crown Holdings, Southwest Gas Holdings, Illumina и Bausch Health. Инвестиционный сегмент Icahn испытывал серьезные трудности в течение последних пяти лет, потеряв 2,3 миллиарда долларов.

Одной из причин ухудшения инвестиционных показателей была деятельность Icahn по коротким продажам. За последние несколько лет Icahn заняла значительные короткие позиции, inc

Источник nasdaq.com, автоматический перевод