Стоит ли покупать акции Energy Transfer, пока они ниже $20?

Ключевые моменты

Energy Transfer — это крупный североамериканский бизнес в сегменте среднепрокладочных трубопроводов.

Дистрибутируемый денежный поток легко покрывает доходность MLP в 7,5%.

Перспективы будущего роста выглядят solid, но исторические проблемы могут стать проблемой для некоторых.

Energy Transfer (NYSE: ET) является одним из крупнейших владельцев энергетической инфраструктуры в Северной Америке. Плата, которую она взимает с клиентов за транспортировку нефти и природного газа по всему миру, является надежной подушкой для высокой доходности мастер-ограниченного партнерства в 7,5%. Тем не менее, самой большой проблемой, с которой могут столкнуться более консервативные инвесторы, ищущие доход, является доверие. Вот что вам нужно знать.

Бизнес Energy Transfer кажется надежным

Energy Transfer немного сложнее, чем другие MLP, сосредоточенные на трубопроводах. Компания не только управляет своим собственным набором среднепрокладочных активов, но и управляет двумя другими публично торгуемыми MLP — Sunoco LP (NYSE: SUN) и USA Compression Partners (NYSE: USAC). Она зарабатывает на этом, но некоторые могут рассматривать эту обязанность как потенциальное отвлечение, так как эти сборы составляют лишь около 15% скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA).

Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

За первые девять месяцев 2025 года дистрибутируемый денежный поток Energy Transfer покрывал распределение с очень комфортным соотношением 1,8. Долговая нагрузка MLP, хоть и выше, чем у некоторых ее коллег, не вызывает беспокойства, с финансовым соотношением долга к EBITDA примерно 4,2.

Смотря в будущее, Energy Transfer имеет на счету проекты капитальных вложений на сумму 5,5 миллиарда долларов только на 2026 год. Руководство считает, что это поддержит рост распределения на уровне 3% до 5% в течение года. Этот диапазон является долгосрочной целью, поскольку Energy Transfer стремится стать более надежной инвестицией для получения дохода. Существуют очень веские причины, по которым вы можете захотеть купить Energy Transfer, пока она торгуется ниже $20 за акцию.

Проблема с Energy Transfer

Будущее не является основной проблемой, когда речь идет об инвестициях в Energy Transfer; проблема в прошлом. Более консервативные инвесторы, ориентированные на дивиденды, должны разобраться с событиями, произошедшими во время последних двух значительных спадов в энергетической отрасли.

В 2020 году, когда глобальная реакция на пандемию коронавируса подтолкнула цены на нефть в США ниже нуля, Energy Transfer сократила свои распределения вдвое. Цель по уменьшению долговой нагрузки была благородной, но если бы вы купили MLP в надежде на надежный поток дохода, вы бы были сильно разочарованы. Распределение снова растет и выше того уровня, который был до сокращения, но пессимистичный взгляд на это решение может удержать вас на стороне.

В период падения цен на нефть в 2016 году Energy Transfer решила купить конкурента, компанию Williams Companies (NYSE: WMB), но передумала. Energy Transfer предупредила, что завершение сделки может потребовать сокращения дивидендов, принятия чрезмерной долговой нагрузки или того и другого. В рамках усилий по срыву сделки, которую она инициировала, Energy Transfer выпустила конвертируемые ценные бумаги, и тогдашний CEO компании купил значительное количество этого выпуска. Хотя сделка в конечном итоге была отменена, похоже, что конвертируемые ценные бумаги защитили бы их держателей от риска сокращения дивидендов со стороны Energy Transfer. Негативный взгляд на конвертируемые бумаги в том, что они защитили бы инсайдеров за счет акционеров.

Есть и другие варианты

Если эти два корпоративных решения заставили вас задуматься, сможет ли владение Energy Transfer не давать вам спать по ночам, вам, вероятно, стоит избегать этой компании. Доверие к тому, что руководство заботится о ваших интересах, важно, когда вы делаете инвестиции. И факт в том, что есть и другие варианты в секторе среднепрокладочных трубопроводов, которые не имеют аналогичных вопросов в своем прошлом. Некоторые хорошие альтернативы могут быть Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) и Enbridge (NYSE: ENB), обе из которых имеют десятилетия ежегодных увеличений дивидендов. Вам придется пожертвовать некоторой доходностью, так как Enterprise предлагает 6,6%, а Enbridge — 5,8%. Тем не менее, более консервативные инвесторы, ориентированные на доход, вероятно, сочтут эту жертву оправданной.

Стоит ли покупать акции Energy Transfer прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Energy Transfer, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Energy Transfer не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $464,439!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,150,455!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это значительно лучше рынка по сравнению с 195% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 25 января 2026 года.

Рубен Грегг Бруэр имеет позиции в Enbridge. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Enbridge. Motley Fool рекомендует Enterprise Products Partners. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод