Стоит ли покупать акции eBay до 18 февраля?

Ключевые моменты

eBay является надежной долгосрочной инвестицией.

Популярность электронной коммерции испытывает трудности, но у eBay сильный рекламный бизнес.

Когда кто-то смотрит на компанию вроде eBay (NASDAQ: EBAY) и задается вопросом, стоит ли покупать ее акции сегодня, на самом деле он может спрашивать, стоит ли все еще верить в эту "архаичную" компанию. Я думаю, что ответ заключается в том, каким бизнесом становится eBay, и в том, оценивает ли рынок ее так же, как компанию, которой она была раньше.

На следующей неделе, когда eBay представит квартальные результаты 18 февраля, аналитики ожидают, что компания сообщит о прибыли за четвертый квартал на акцию около $1.35 при доходах примерно $2.87 миллиарда.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Эти цифры соответствуют прогнозам руководства с октября, которые предполагают рост доходов на высокие однозначные числа и увеличение объемов продаж (GMV) на 5% в среднем. Сначала это звучит не так уж интересно или тревожно, но это показывает, что бизнес продолжает расти.

В последнем отчете за квартал доходы увеличились примерно на 9% по сравнению с прошлым годом, а GMV вырос на 8%, что показывает, что рынок все еще работает, даже когда потребители ощущают экономическое давление.

Если вы привлекаете внимание, вы привлекаете деньги

Но интересная история здесь в том, как eBay зарабатывает деньги на внимании, а не на товарах, продаваемых на его платформе. Когда я впервые об этом подумал, мне показалось, что Amazon медленно отбирает у eBay его клиентов, но чем больше я углублялся, тем больше понимал, что это утверждение устарело.

Рекламный бизнес eBay рос быстрее, чем остальные части компании, и это меняет качество ее доходов. Рекламные доходы не требуют наличия запасов, складов или инфраструктуры доставки. Это модель с высокой маржой и повторяющимися доходами. В третьем квартале компания сообщила, что реклама принесла $525 миллионов дохода, что составляет 2.6% от GMV.

Вот где, я думаю, рынок все еще не успевает. eBay больше не является рынком перепродажи, конкурирующим с Amazon; это платформа с растущим рекламным движком под ней.

Она становится платформой монетизации, основанной на устоявшейся базе продавцов, с инструментами обнаружения на основе ИИ и рекламируемыми объявлениями, предназначенными для извлечения большей ценности из каждой транзакции.

Это не та яркая история, которая подходит для легкой однолетней торговли, но она устойчива. И когда вы сочетаете эту стабильную эволюцию с постоянными выкупами акций eBay и дивидендами, компания начинает выглядеть как стабильная платформа для генерации наличных средств.

Стоит ли покупать акции?

Сказав это, я не думаю, что имеет смысл покупать eBay перед следующим отчетом о прибылях в надежде на быструю прибыль.

Потребительские расходы остаются нестабильными, конкуренция неумолима, а макроэкономические давления на общее настроение в электронной коммерции нарастают.

Поэтому я бы предложил покупать eBay только в том случае, если вы готовы держать его в течение нескольких лет, а не кварталов, и только если вы верите, что рекламный и платформенный сдвиг будет иметь большее значение с течением времени.

Если прибыль не оправдает ожиданий, акции могут упасть, и именно тогда я бы начал рассматривать возможность инвестирования. Если прибыль превысит ожидания, прекрасно, но это не должно быть причиной для их покупки.

Стоит ли сейчас покупать акции eBay?

Прежде чем покупать акции eBay, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов в данный момент... и eBay не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $414,554!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,120,663!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 14 февраля 2026 года.

Мика Циммерман не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon и eBay. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод