Стоит ли покупать акции Celsius после падения на 49% от их максимума за 52 недели?

Ключевые моменты

В конце февраля Celsius сообщила о резком увеличении продаж в четвертом квартале.

Акции компании недавно упали после новостей о том, что Costco запустила более дешевую альтернативу собственного бренда.

Компания сделала две стратегические покупки в прошлом году, чтобы расширить свой ассортимент напитков.

Акции производителя энергетических напитков Celsius Holdings (NASDAQ: CELH) недавно сильно упали. Снизившись на ошеломляющие 49% от своего 52-недельного максимума в $66.74, акции в настоящее время торгуются примерно по $34 за акцию на момент написания.

Большая часть недавнего давления на акции вызвана новостью о том, что оптовый гигант Costco недавно запустил собственный энергетический напиток Kirkland Signature. Новый продукт имеет значительно более низкую цену, чем Celsius, что вызвало опасения по поводу нарастающей конкуренции и привело к резкой распродаже акций на прошлой неделе.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Новости от Costco подчеркивают конкурентную среду на рынке напитков. Но это не основная причина, по которой я осторожен. Настоящая проблема, которая удерживает меня в стороне сегодня, - это оценка. Даже после того как акции почти вдвое упали, их оценка все еще может отражать слишком много оптимизма.

Безжалостная конкуренция

Конечно, акции имеют премиальную оценку не без причины.

Выручка компании в четвертом квартале составила $722 миллиона, что выше $332.2 миллиона за аналогичный квартал прошлого года — но с помощью некоторых приобретений. Компания приобрела Alani Nu 1 апреля и Rockstar Energy 28 августа.

Приобретение Alani Nu оказалось особенно успешным. Руководство отметило в телефонном звонке по итогам четвертого квартала, что чистая выручка Alani в четвертом квартале составила $370 миллионов, что представляет собой 136% рост по сравнению с прошлым годом на про-формистской основе.

Тем не менее, рост в индустрии напитков редко происходит без конкуренции. Недавняя новость о том, что Costco представила свой собственный энергетический напиток Kirkland Signature — по цене примерно на 55% ниже, чем у продуктов Celsius — является ярким напоминанием о предстоящих вызовах. Хотя Costco составила лишь около 11% от общей выручки Celsius в прошлом году, шаг Costco напоминает о том, что конкуренция на рынке энергетических напитков крайне интенсивна.

Если другие ритейлеры или конкуренты с глубокими карманами агрессивно войдут в эту категорию, Celsius может столкнуться с ценовым давлением, что, конечно, негативно скажется на ее прибыльности.

На самом деле, мы увидели признаки давления на маржу в Q4, когда валовая прибыль компании снизилась до 47.4% с 50.2% в аналогичном квартале прошлого года. Однако это сокращение было в значительной степени вызвано затратами на интеграцию и распределение, связанными с недавними приобретениями. Тем не менее, это ключевой показатель, за которым инвесторы будут внимательно следить в будущем.

Несмотря на эти явные конкурентные риски, рынок все еще оценивает Celsius так, как будто она может не только сохранить свою сильную рыночную позицию, но и продолжать увеличивать продажи, защищая свои маржи. На момент написания Celsius торгуется по коэффициенту цена/прибыль на уровне двадцатых — не слишком дорогая, но и не дешевая.

Новости от Costco в конечном итоге лишь симптом более широкой реальности: конкуренция на рынке напитков интенсивна и иногда даже беспощадна.

Акции Celsius: время покупать?

Так стоит ли покупать акции Celsius после падения на 49% от их 52-недельного максимума? Я так не думаю.

Компания создала фантастический бренд и демонстрирует впечатляющий рост продаж. Но при такой оценке соотношение риска и вознаграждения просто недостаточно привлекательно, чтобы оправдать покупку акций сегодня. Текущая цена акций требует от компании не только навигации в условиях крайне конкурентной среды, но и продолжения роста на высоком уровне, делая это.

Всегда существует возможность, что Celsius нарушит все прогнозы и легко преуспеет в более конкурентной среде, быстро увеличив свои доходы до такой степени, что сегодняшняя цена будет выглядеть как выгодная сделка задним числом. Но для меня акции выглядят слишком рискованными — даже по этой цене.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Celsius?

Прежде чем вы купите акции Celsius, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Celsius не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $503,268!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,049,793!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 898% — это значительно превышает 182% по S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 27 марта 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Celsius и Costco Wholesale и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод