Стоит ли инвесторам покупать, продавать или удерживать акции Lilly перед отчетом за четвертый квартал?

Eli Lilly and Company LLY сообщит о своих доходах за четвертый квартал и полный год 2025 года 4 февраля, до открытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли в четвертом квартале составляет 17,87 миллиарда долларов и 6,99 долларов на акцию соответственно. Прогнозы по прибыли на 2026 год увеличились с 33,15 долларов на акцию до 33,24 долларов на акцию за последние 30 дней.

История сюрпризов по прибыли LLY

Показатели ключевого игрока в сфере здравоохранения были смешанными, так как компания превзошла ожидания по прибыли в трех из четырех последних кварталов, в то время как в одном квартале не оправдала ожиданий. В среднем за последние четыре квартала компания продемонстрировала сюрприз по прибыли в 7,44%. В последнем отчетном квартале компания представила положительный сюрприз по прибыли в 16,61%, как видно из графика ниже.

Что говорит наша модель о Lilly?

У Lilly ESP по прибыли составляет -0,21% и рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Согласно нашей проверенной модели, компании с комбинацией положительного ESP по прибыли и рейтингом Zacks #1, #2 (Покупка) или #3 имеют хорошие шансы на превышение ожиданий по прибыли. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчета с помощью нашего фильтра ESP по прибыли.

Факторы, влияющие на предстоящие результаты LLY

В четвертом квартале, как и в последние несколько кварталов, основными драйверами роста выручки Lilly, вероятно, стали популярные препараты GLP-1, противодиабетический препарат Mounjaro и препарат от ожирения Zepbound, на которые наблюдается высокий спрос, частично компенсируемый снижением цен.

Запуск Mounjaro и Zepbound на новых международных рынках и улучшение поставок за счет увеличения производства в Соединенных Штатах привели к значительному росту продаж в первых трех кварталах 2025 года. Ожидается, что положительная тенденция продолжилась в четвертом квартале.

Консенсус-прогноз Zacks для Mounjaro и Zepbound составляет 6,65 миллиарда долларов и 3,9 миллиарда долларов соответственно.

В прошлом месяце FDA одобрило оральную версию препарата от ожирения Wegovy (семаглутид) конкурента Lilly, компании Novo Nordisk NVO. Таблетка Wegovy стала первым одобренным в США оральным препаратом GLP-1. NVO запустила таблетку Wegovy в прошлом месяце и продемонстрировала сильные тенденции по рецептам, что указывает на высокий первоначальный спрос. Хотя новая таблетка Wegovy, вероятно, не повлияла на продажи Zepbound в четвертом квартале, инвесторы будут следить за комментариями руководства о том, как они планируют справляться с этой новой конкуренцией. Lilly подала регуляторные заявки на одобрение своей собственной оральной таблетки GLP-1, orforglipron, от ожирения в декабре.

В третьем квартале общее количество рецептов на Zepbound в США на рынке противодействия ожирению снизилось по сравнению с предыдущим кварталом из-за изменений в формулярах, внесенных CVS Caremark CVS. С 1 июля CVS Caremark, крупный менеджер аптечных льгот, начал исключать Zepbound из своего списка предпочтительных препаратов, сохранив Wegovy от NVO. Обновление ожидается на конференц-звонке по четвертому кварталу.

Помимо Mounjaro и Zepbound, повышенный спрос и рост объемов для ключевых препаратов роста Lilly, таких как Olumiant, Taltz и Verzenio, вероятно, поддержали выручку в четвертом квартале, что было вызвано увеличением тенденций спроса. Однако продажи Emgality снизились в третьем квартале. Остается неясным, улучшилась ли тенденция продаж препарата в четвертом квартале.

Хотя объемы, как ожидается, увеличились для большинства препаратов, низкие реализованные цены (включая изменения в программе Medicare Part D в США) вероятно, продолжили оказывать отрицательное влияние на продажи большинства препаратов, включая Mounjaro и Zepbound.

Продажи Trulicity, вероятно, пострадали от конкурентной динамики, включая переключение пациентов на Mounjaro и снижение реализованных цен.

Консенсус-прогноз Zacks для Trulicity, Taltz, Verzenio, Jardiance, Olumiant и Emgality составляет 1,0 миллиарда долларов, 955,0 миллиона долларов, 1,62 миллиарда долларов, 776,0 миллиона долларов, 275,0 миллиона долларов и 220,0 миллиона долларов соответственно.

Новые продукты, такие как Ebglyss, Jaypirca, Kisunla и Omvoh, вероятно, значительно способствовали росту продаж. Продажи большинства из этих препаратов улучшались по сравнению с предыдущими кварталами.

Продажи большинства устоявшихся препаратов, таких как Forteo, Humalog и Humulin, вероятно, снизились в квартале.

Увеличение маркетинговых, продажных и административных расходов для поддержки запуска новых продуктов и показаний, вероятно, негативно сказалось на операционной прибыли в квартале.

Тем не менее, результаты одного квартала не так важны для долгосрочных инвесторов. Давайте углубимся, чтобы понять, стоит ли покупать, продавать или удерживать акции Lilly.

Ценовая динамика и оценка LLY

Акции Lilly выросли на 28% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 17,6%.

Акции LLY

Компания торгуется с премией к отрасли, как видно из графика ниже.

Оценка акций LLY

Наша инвестиционная теза по акциям LLY

Успех Lilly в основном обусловлен Mounjaro и Zepbound. Несмотря на то, что на рынке они находятся всего около трех лет, Mounjaro и Zepbound стали ключевыми драйверами выручки Lilly, спрос на которые быстро растет. Mounjaro и Zepbound составляют около 50% от общего объема доходов компании.

Кроме Mounjaro и Zepbound, Lilly получила одобрения на несколько других новых препаратов за последние пару лет, включая Omvoh, Jaypirca, Ebglyss и Kisunla. Эти новые одобренные препараты также способствуют росту доходов Lilly.

Lilly активно инвестирует в борьбу с ожирением и в настоящее время разрабатывает несколько новых молекул, включая разнообразные оральные и инъекционные препараты с разными механизмами действия. Ключевым препаратом в ее портфеле против ожирения является оральный GLP-1 маломолекулярный препарат, называемый orforglipron, на который Lilly подала регуляторные заявки на одобрение в декабре, устанавливая срок для потенциального запуска в этом году. Оральная таблетка, такая как orforglipron, может стать более удобной альтернативой инъекционным методам лечения, таким как Zepbound и Wegovy от NVO.

Другим ключевым кандидатом Lilly от ожирения является тройной инкретин, ретатрутид (сочетающий GLP-1, GIP и глюкагон), который продемонстрировал значительное снижение веса с существенным облегчением боли при остеоартрите в III фазе исследования у пациентов с ожирением и болью в коленях. Lilly ожидает результаты трех III фаз исследований ретатрутида для лечения ожирения во второй половине 2026 года.

Компания также работает над диверсификацией за пределами препаратов GLP-1, расширяясь в области кардиологии, онкологии и неврологии. В 2025 году она анонсировала несколько сделок по слиянию и поглощению.

У Lilly есть свои проблемы. Цены на большинство продуктов Lilly снижаются в Соединенных Штатах. Растущая конкуренция на рынке GLP-1 против диабета/ожирения является ключевым препятствием.

Таблетка Wegovy дает NVO преимущество первоочередного выхода на рынок и изначально принесет дополнительные доходы, нанося удар по доле рынка Lilly. Хотя NVO ведет на рынке оральных препаратов от ожирения, Lilly может быстро сократить отставание, как только orforglipron будет одобрен FDA в 2026 году. Меньшие биотехнологические компании, такие как Structure Therapeutics и Viking Therapeutics, также разрабатывают оральные препараты GLP-1 для лечения ожирения.

Оставайтесь инвестированными в акции LLY

Исключительный рост Mounjaro и Zepbound сделал Lilly крупнейшим производителем лекарств. Несмотря на свою высокую оценку, значительное увеличение цены акций Lilly, ее портфель продуктов и разработки в быстрорастущих терапевтических областях, таких как ожирение, надежные перспективы роста и оптимистичный настрой аналитиков предполагают, что инвесторы должны сохранить эти акции в своем портфеле.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Удивительный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Один из менее заметных производителей чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны вроде NVIDIA не производят. Он только начинает выходить на передний план, что именно там, где вам нужно быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод