Стоит ли инвесторам покупать акции CorMedix перед отчетом о доходах за третий квартал?

CorMedix CRMD ожидает скорого отчета о результатах earnings за третий квартал 2025 года. Консенсус-прогноз Zacks по продажам и прибыли составляет 70 миллионов долларов и 48 центов на акцию соответственно. Прогноз earnings за 2025 год увеличился до 1,65 доллара на акцию с 1,85 доллара за последние 30 дней, в то время как прогноз на 2026 год улучшился с 2,38 доллара до 2,49 доллара.

Движение прогноза CRMD

Источник изображения: Zacks Investment Research

История сюрпризов earnings CRMD

CorMedix имеет отличные результаты. Его earnings превысили прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, продемонстрировав средний сюрприз в 34,85%. В последнем отчетном квартале earnings компании превысили прогнозы на 40%.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Что предсказывает наша модель для CRMD

Согласно нашей проверенной модели, сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение earnings. Earnings ESP для CorMedix составляет -9,38%. В настоящее время компания имеет ранг Zacks #2. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчетов с помощью нашего фильтра Earnings ESP. Полный список акций с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Факторы, влияющие на результаты CRMD за 3 квартал

Ожидается, что в третьем квартале CorMedix показал сильные результаты благодаря динамичному развитию своей флагманской терапии, DefenCath (Тауролидин + Гепарин). Утвержденный FDA в конце 2023 года, DefenCath является первым и единственным антимикробным раствором для блокировки катетеров, доступным в Соединенных Штатах, предназначенным для снижения инфекций в крови, связанных с катетерами (CRBSI), у взрослых пациентов с почечной недостаточностью, получающих хронический гемодиализ через центральный венозный катетер.

DefenCath продолжает поддерживать доходы компании, и ожидается, что выручка за третий квартал 2025 года отразит сильное принятие на рынке и значительный рост по сравнению с прошлым годом. Его растущее использование среди крупных организаций диализа и расширение в новые центры диализа, вероятно, способствовали большей части квартальных доходов CorMedix. Успех компании с DefenCath подчеркивает силу ее коммерческой реализации и способность извлекать выгоду на рынке с ограниченной прямой конкуренцией.

Добавление активов Melinta после приобретения создало значительные краткосрочные возможности роста и дополнительные доходы, которые ожидаются в предстоящем отчете о доходах.

CorMedix недавно сообщил о предварительных результатах за третий квартал 2025 года, с неаудированными про-форми чистыми доходами, превышающими 125 миллионов долларов, включая более 85 миллионов долларов от DefenCath. Учитывая этот импульс и ранние взносы портфолио Melinta, компания повысила свои прогнозы по про-форми чистым доходам на весь 2025 год до не менее 375 миллионов долларов, увеличившись с предыдущего ожидаемого диапазона 325–350 миллионов долларов. CorMedix также ожидает скорректированную EBITDA не менее 70 миллионов долларов за квартал, что подчеркивает улучшение прибыльности.

На 30 сентября 2025 года CRMD сообщил о наличии наличных средств и краткосрочных инвестициях примерно на 56 миллионов долларов с прогнозируемым остатком на конец года около 100 миллионов долларов. Операционные расходы, вероятно, увеличились в течение квартала, отражая более высокие затраты на персонал и клинические расходы для поддержки текущих программ, а также расширенные маркетинговые инвестиции для поддержания динамики роста.

Ценовая динамика и оценка CRMD

Акции CorMedix выросли на 36,4% с начала этого года по сравнению с ростом в 9,2% в отрасли. Акции также превзошли сектор и индекс S&P 500 за тот же период, как видно на графике ниже.

Динамика цен акций CRMD

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, акции CorMedix дорогие. По соотношению цена/балансовая стоимость, акции компании в настоящее время торгуются по 3,91 по сравнению с балансовой стоимостью на акцию за последние 12 месяцев, что выше 3,41 для отрасли. Акции также торгуются выше своего пятилетнего среднего значения в 3,54.

Оценка акций CRMD

Источник изображения: Zacks Investment Research

Инвестиционная теза для CRMD

В первой половине 2025 года DefenCath принес 78,8 миллиона долларов чистых доходов, что свидетельствует о хорошем начале коммерческого пути. Препарат занимает уникальную рыночную позицию как единственная терапия, одобренная FDA, для нишевого состояния, поддерживаемая патентной защитой до 2033 года. Эта эксклюзивность предоставляет долгий период для генерации доходов.

Смотрим вперед, ожидается, что продажи будут постепенно расти, поскольку CorMedix расширяет свое коммерческое присутствие и укрепляет свою маркетинговую инфраструктуру. Более того, право на возмещение в системе здравоохранения США улучшает доступ пациентов и должно стать сильным катализатором роста в ближайшие годы. CorMedix также планирует потенциальное расширение марки DefenCath на полное парентеральное питание (TPN). При условии одобрения, CRMD ожидает, что пиковые годовые продажи DefenCath в показании TPN составят от 150 до 200 миллионов долларов.

Помимо DefenCath, CorMedix получает выгоду от своего приобретения Melinta Therapeutics за 300 миллионов долларов, стратегического шага, направленного на расширение базы доходов компании и укрепление ее присутствия на рынках острых заболеваний в больницах и инфекционных болезней. Сделка добавила семь одобренных терапий, включая Rezzayo, который оценивается в клиническом исследовании III фазы для профилактики инвазивных грибковых инфекций — потенциальная возможность на рынке в 2 миллиарда долларов с возможным чтением данных в 2026 году.

В 2025 году CorMedix ожидает, что портфель Melinta принесет от 125 до 135 миллионов долларов доходов. Компания достигла значительного прогресса в интеграции Melinta и теперь ожидает реализовать как минимум 30 миллионов долларов в годовых синергиях затрат к концу четвертого квартала 2025 года, с дополнительными 5-15 миллионами долларов в целевых синергиях, ожидаемыми в 2026 году.

Хотя CorMedix в настоящее время имеет преимущество первого игрока в Соединенных Штатах с DefenCath, риски конкуренции остаются из-за присутствия крупных игроков, уже активных на рынке гепарина. Компании, такие как Pfizer PFE и Amphastar Pharmaceuticals AMPH, наряду с B. Braun, Baxter и Fresenius Kabi, предлагают различные продукты на основе гепарина по нескольким показаниям. С их масштабом, финансовой прочностью и установленными производственными сетями, эти фирмы могут расширяться в специфические приложения для CRBSI, ставя под угрозу рыночную эксклюзивность и траекторию роста CRMD.

Pfizer, которая предлагает инъекцию натрия гепарина для широкого диапазона клинических применений — включая диализ, хирургические операции и управление тромбообразованием — может использовать свой глобальный охват и клинический опыт для выхода на рынок профилактики CRBSI. Точно так же Amphastar Pharmaceuticals, которая производит эноксапарин и контролирует всю цепочку поставок от производства активного фармацевтического ингредиента до готового продукта, обладает операционной эффективностью и технической глубиной для преследования аналогичных рыночных возможностей. Если Pfizer или Amphastar Pharmaceuticals расширят свои портфолио антикоагулянтов для профилактики инфекций, связанных с катетерами, CorMedix может столкнуться с значительным конкурентным давлением в своей основной терапевтической нише.

Инвестиции в акции CRMD

Сильные предварительные результаты CorMedix за третий квартал подчеркивают продолжающийся успех DefenCath, его флагманского и единственного одобренного FDA антимикробного раствора для блокировки катетеров для предотвращения инфекций в крови у пациентов на диализе. С более чем 85 миллионами долларов доходов за третий квартал только от DefenCath и общими неаудированными про-форми чистыми доходами, превышающими 125 миллионов долларов, коммерческий импульс компании остается сильным. Расширенное принятие среди организаций диализа и новые запуски центров способствовали росту верхней части, в то время как интеграция Melinta уже начала вносить значительный вклад в доходы. Учитывая эту силу, CorMedix повысила свои финансовые прогнозы на 2025 год.

Смотрим вперед, инвестиционный кейс CorMedix остается привлекательным, поддерживаемый рыночной эксклюзивностью DefenCath до 2033 года, поддержкой возмещения и потенциальным расширением марки на TPN. Приобретение Melinta также позиционирует CorMedix для диверсифицированного, устойчивого роста, добавляя портфель антимикробных терапий и актив, находящийся на завершающей стадии, Rezzayo, с значительным потенциалом роста на рынке, объемом 2 миллиарда долларов. Несмотря на риски конкуренции со стороны крупных производителей гепарина, таких как Pfizer и Amphastar Pharmaceuticals, преимущество первого игрока, стабильный баланс и растущая прибыльность делают акции привлекательными для долгосрочных инвесторов, ищущих возможность в высокомаржинальной, защищенной нише на рынке инфекционных заболеваний.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства в наше время.

Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод