Стоит ли инвестировать в акции SIMO на фоне роста прогнозов?

Silicon Motion Technology Corporation (SIMO) в настоящее время наблюдает тенденцию роста пересмотров оценок. Прогнозы прибыли для SIMO на 2026 год увеличились на 36,9% до $5,75 за последний год, в то время как прогнозы на 2027 год возросли на 50,6% до $7,77. Позитивный пересмотр оценок демонстрирует оптимистичные настроения относительно потенциала роста акций.

Что способствует росту SIMO?

Silicon Motion получает выгоду от того, что является ведущим поставщиком контроллеров SSD (твердотельных накопителей) для производителей модулей, включая большинство лидеров рынка в США, Тайване и Китае. Компания считает, что она хорошо подготовлена к адаптации к изменениям в отрасли, так как сотрудничает с поставщиками флэш-памяти для разработки собственной технологии контроллеров, чтобы устранить существующие недостатки 3D NAND и превзойти конкурентов. Silicon Motion начала первые продажи контроллеров 3D SSD своим партнерам по флэш-памяти. Она ожидает, что этот контроллер станет значительным фактором роста контроллеров SSD в течение следующего года, поскольку 3D-емкость партнеров по NAND Flash расширяется.

Компания начала массовое производство контроллеров клиентских SSD PCIe NVMe для партнеров по флэш-памяти. Silicon Motion также выпустила первый в мире контроллер клиентского SSD PCIe Gen5, SM2508, используя 6-нм EUV процесс TSMC. Этот современный контроллер способен достичь на 50% меньшего потребления энергии по сравнению с аналогами на 12 нм, предлагая до 1,7 раза лучшую энергоэффективность по сравнению с SSD PCIe Gen4.

Silicon Motion расширила свои программы по контроллерам SSD с производителями ПК и контроллерами eMMC/UFS для смартфонов, автомобильных приложений и IoT/умных устройств. Компания усиливает этот импульс с предстоящим запуском своих контроллеров SSD следующего поколения для предприятий. eMMC Silicon Motion показывает сильные признаки восстановления, что добавляет силу ее общему рынку встроенной памяти, который включает как контроллеры SSD, так и встроенную память eMMC. Поскольку рыночные тенденции показывают, что баланс смещается от перехода с eMMC 4.5 к eMMC 5.0, компания предвидит прибыльные перспективы для продаж контроллеров eMMC 5.1.

SIMO использует безфабричную бизнес-модель

Silicon Motion работает по безфабричной бизнес-модели, сосредотачиваясь на проектировании чипов, а производство передавая на аутсорсинг таким полупроводниковым заводам, как TSMC. Следовательно, у компании низкие требования к капитальным вложениям, так как она не нуждается в дорогих фабриках, что позволяет ей быстро адаптироваться к современным производственным узлам, обеспечивая более высокие маржи по сравнению с интегрированными производителями. Это позволяет компании сосредоточиться на инновациях и разработке продуктов, а не на сложности производства.

Ключевыми факторами роста для SIMO являются ИИ и высокопроизводительные вычисления, облачные дата-центры, автомобильное хранилище, смартфоны и мобильные устройства. Каждый из этих конечных рынков быстро растет и предлагает прибыльный потенциал роста. Мы считаем, что расширяющаяся клиентская база и инновационные продукты будут способствовать росту выручки компании в будущем. За последние 10 лет Silicon Motion поставила более 5 миллиардов контроллеров — больше, чем любая другая компания в мире. Silicon Motion ежегодно отправляет в среднем более 750 миллионов контроллеров NAND.

Динамика цен

SIMO увеличилась на впечатляющие 199,1% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 145,5%. Она также превзошла таких конкурентов, как Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) и International Business Machines Corporation (IBM). Advanced Micro увеличился на 181,5%, а IBM выросла на 11,6% за этот период.

Жесткая конкуренция и геополитические проблемы негативно сказываются на SIMO

Silicon Motion сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке мобильного хранилища от таких компаний, как Micron, Microchip, Marvell и ON Semiconductor. В последнее время усиливающаяся конкуренция на рынках контроллеров карт и USB-флеш-накопителей оказывается серьезным препятствием. Напряженная политическая обстановка между Тайванем и Народной Республикой Китай увеличивает уровень политического риска для компании. Более того, ядерные и баллистические программы Северной Кореи, ухудшающиеся отношения с Южной Кореей, проблемы с руководством и напряженные отношения с Соединенными Штатами могут негативно сказаться на ее бизнесе. Кроме того, высокие затраты на НИОКР негативно сказываются на ее марже.

Заключение

С учетом solid fundamentals и здорового потенциала генерации доходов, обусловленного мощными тенденциями спроса, Silicon Motion готова к долгосрочному росту. Кроме того, сильный акцент на качестве, тщательное выполнение оперативных планов и постоянное улучшение портфолио создают дополнительную ценность для клиентов. Модель полупроводникового производства с низкими активами, сильный рост в области ИИ, облака и автомобильных рынков, а также растущая доля на рынке контроллеров SSD и мобильных устройств и постоянные инновации в области технологий хранения являются ключевыми факторами роста компании. С учетом роста прогнозов прибыли, акции испытывают позитивные настроения со стороны инвесторов.

Тем не менее, жесткая конкуренция и проблемы с цепочкой поставок вероятно окажут давление на рост нижней строки. Высокие затраты на НИОКР значительно снижают ее прибыльность. Silicon Motion сталкивается со сложной операционной средой на фоне напряженных геополитических условий по всему миру. С рейтингом Zacks #3 (Удерживать) Silicon Motion, похоже, идет по средней дороге, и инвесторам будет лучше, если они будут действовать с осторожностью. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция для роста на +100% или более в ближайшие месяцы. В их число входят:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к взлету

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что создает отличную возможность для входа на начальных этапах. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новейшие выборы акций с потенциалом удвоения >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод