Стоит ли держать или продавать акции Alibaba перед отчетом за третий квартал?

Alibaba BABA должен опубликовать результаты за третий квартал финансового 2026 года 19 марта.

Для третьего квартала финансового года консенсус-прогноз Zacks по доходам составляет 41,65 миллиарда долларов, что подразумевает рост на 8,51% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли составляет 1,91 доллара на акцию, что указывает на снижение на 34,81% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

У Alibaba смешанная история сюрпризов по прибыли. В последнем отчетном квартале компания продемонстрировала негативный сюрприз по прибыли в 4,87%. Ее прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в одном из последних четырех кварталов и не дотянула до него в трех, средний сюрприз составил 0,29%.

Цена Alibaba Group Holding Limited и сюрприз EPS

Шепот о прибыли для BABA

Наша проверенная модель не дает однозначного прогноза о превышении прибыли для Alibaba в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтингов Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Здесь это не так. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

В настоящее время у BABA Earnings ESP составляет 0,00%, а рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь.

Факторы, которые стоит учесть для BABA перед результатами за Q3

Инвесторы должны проявить осторожность перед отчетом Alibaba за третий квартал финансового 2026 года, так как на растущие структурные давления, вероятно, оказали значительное влияние на краткосрочную прибыльность гиганта электронной коммерции. Декабрьский квартал, вероятно, отразил накопление негативных факторов из-за повышенных инвестиционных обязательств и все более сложных сравнений с прошлым годом.

Рост доходов от управления клиентами, вероятно, замедлился в течение квартала. Комиссия за обработку платежей, которую Alibaba начала взимать в сентябре 2024 года, поддерживала предыдущие показатели CMR, и с окончанием этого базового эффекта годовые сравнения стали значительно сложнее. Конкуренция со стороны PDD Holdings PDD и JD.com JD продолжала вынуждать повышенные субсидии в основных коммерческих операциях Alibaba, сжимая эффективность монетизации и испытывая давление на экономику платформы.

Убытки от быстрого коммерческого обслуживания, которые привели к резкому снижению консолидированной скорректированной EBITA на 78% в годовом исчислении в сентябрьском квартале, вероятно, продолжили сохраняться в декабрьском квартале, поскольку компания продолжала придавать приоритет масштабу, а не прибыльности. Широкая макроэкономическая среда Китая предложила ограниченную поддержку. Рост потребительских цен оставался хрупким в октябре и ноябре, в то время как дефляция цен производителей продолжалась четвертый год подряд, сигнализируя о постоянной слабости внутреннего спроса, который сдерживает основной бизнес Alibaba в сфере коммерции.

Ожидается, что темпы роста Cloud Intelligence Group замедлятся по сравнению с 34% в сентябрьском квартале, так как ограничения поставок аппаратного обеспечения ИИ ограничили возможности развертывания инфраструктуры. С учетом примерно 120 миллиардов юаней, вложенных за предыдущие четыре квартала, против обязательств по капитальным расходам в 380 миллиардов юаней на три года, свободный денежный поток, вероятно, оставался под значительным давлением. Эти структурные негативные факторы ставят BABA в невыгодное положение для краткосрочного восстановления прибыли, несмотря на устойчивость облачного сегмента.

Цена BABA и оценка акций

Акции Alibaba упали на 7,2% за последние три месяца, что лучше, чем снижение на 9,7% по индексу Zacks Internet-Commerce, но хуже, чем снижение на 2,9% по сектору Zacks.

BABA сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Amazon AMZN, JD.com и PDD Holdings. Акции Amazon, JD.com и PDD упали на 6,6%, 1% и 1,8% соответственно в тот же период.

Производительность акций BABA

Источник изображения: Zacks Investment Research

BABA торгуется с премией, с прогнозируемым 12-месячным P/S 1,98X по сравнению с 1,48X в секторе розничной и оптовой торговли Zacks, что указывает на завышенную оценку.

Соотношение P/S F12M для BABA показывает завышенную оценку

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение

Структурное положение Alibaba в области ИИ и облака остается надежным в долгосрочной перспективе, но растущие убытки от быстрого коммерческого обслуживания, замедляющийся прогноз роста CMR и завышенная оценка представляют собой трудный краткосрочный сценарий перед результатами за третий квартал финансового года. Существующие инвесторы могут рассмотреть возможность сокращения вложений до тех пор, пока сигналы о прибыльности не укрепятся, в то время как потенциальным покупателям будет лучше подождать большей ясности по экономике единиц быстрого коммерческого обслуживания и более привлекательной точки входа перед тем, как открывать новые позиции.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Посмотрите наши новые рекомендации на 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод