Стоит ли держать акции Reddit, несмотря на их снижение на 41% с начала года?

Акции Reddit RDDT упали на 41,4% с начала года, что хуже, чем снижение более широкого сектора Zacks Computer & Technology на 7,5%. Отрасль Zacks Internet - Software снизилась на 18,5% за тот же период.

Акции компании также показали худшие результаты по сравнению с аналогами, такими как Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Alphabet GOOGL, которые также расширяют свои рекламные возможности, чтобы конкурировать на быстрорастущем рынке цифровой рекламы. Акции Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Alphabet потеряли 13,3% и 8,1% соответственно с начала года.

Недостаточная динамика может быть связана с сложной макроэкономической ситуацией, включая высокие тарифы, которые могут сократить расходы на рекламу. Жесткая конкуренция также остается проблемой.

Производительность акций RDDT

Однако высокая вовлеченность пользователей компании, включая рост числа активных пользователей ежедневно и еженедельно, увеличение Среднего дохода на пользователя (ARPU) и расширение инструментов для рекламодателей, таких как Dynamic Product Ads (DPA), Reddit Pixel и CAPI, являются заметными. В четвертом квартале 2025 года ARPU увеличился на 42% по сравнению с предыдущим годом и составил $5,98, что указывает на то, что расширение портфолио способствует более высокой монетизации на пользователя.

Преимущества RDDT от расширяющегося портфолио

Расширяющееся портфолио Reddit является примечательным. Успех компании в ее диверсифицированном рекламном портфеле стал ключевым катализатором. В четвертом квартале 2025 года доходы от рекламы выросли на 75% по сравнению с предыдущим годом и составили $690 миллионов.

Введение новых форматов рекламы, таких как DPA и кампании Reddit Max, дополнительно способствовало увеличению числа рекламодателей и улучшению возврата на рекламные расходы (ROAS). Введение DPA оказало особенно значительное влияние, показав высокие результаты в ключевые торговые периоды, такие как Черная пятница и Киберпонедельник. Улучшения в моделях машинного обучения DPA привели к росту ROAS рекламодателей на 75% в четвертом квартале 2025 года. Это развитие делает Reddit сильным конкурентом на рынке рекламных объявлений для покупок.

Дальнейшее расширение портфолио: в марте 2026 года Reddit расширил свои функции покупок, внедрив улучшенные Dynamic Product Ads, включая Collection Ads и оверлеи, созданные сообществом. Компания также запустила интеграцию с Shopify, чтобы упростить процесс подключения и улучшить таргетинг. Эти обновления последовали за сильным ростом покупок с высоким намерением и значительным увеличением ROAS. Это позиционирует Reddit как более ценную, но все еще недоиспользуемую платформу электронной коммерции.

Преимущества RDDT от инвестиций в инструменты на основе ИИ

Reddit извлекает выгоду из своих инвестиций в инструменты на основе ИИ, которые увеличивают вовлеченность пользователей и доходы от рекламы. В четвертом квартале 2025 года Reddit сообщил о 121 миллионе активных пользователей ежедневно, что отражает рост на 19% по сравнению с предыдущим годом, и 471 миллионе активных пользователей еженедельно, что соответствует росту на 24% по сравнению с прошлым годом.

Компания интегрировала функции на основе ИИ, такие как Reddit Answers, в свою платформу для улучшения пользовательского опыта и вовлеченности. В четвертом квартале 2025 года недельная активность поиска на Reddit значительно возросла, более 80 миллионов человек искали информацию непосредственно на платформе, по сравнению с 60 миллионами годом ранее. Reddit Answers, функция поиска на основе ИИ, показала рост запросов, увеличившись с 1 миллиона до 15 миллионов за год.

RDDT сталкивается с жесткой конкуренцией

Несмотря на расширяющееся портфолио и растущую вовлеченность пользователей, RDDT сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких игроков, как Alphabet, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Snap SNAP в области цифровой рекламы.

Alphabet извлекает выгоду от роста доходов от рекламы, что обусловлено сильным ростом в сегменте Google Services, особенно в Search и YouTube. В четвертом квартале 2025 года доходы от рекламы Alphabet увеличились на 13,6% по сравнению с прошлым годом и составили $82,28 миллиарда, что составило 72,3% от общего дохода.

Фокус Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) на интеграции ИИ в свои платформы, включая Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), WhatsApp(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ), Instagram(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Messenger(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ) и Threads(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ), способствует увеличению вовлеченности пользователей для увеличения доходов от рекламы. В четвертом квартале 2025 года доходы от рекламы Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) увеличились на 24,3% по сравнению с прошлым годом и составили $58,14 миллиарда, что составило 97,1% от доходов четвертого квартала. При этом, в постоянной валюте доходы выросли на 23% по сравнению с прошлым годом.

Расширяющееся портфолио Snap также является примечательным. В марте 2026 года основной продукт Snap, Snapchat, запустил "Cricket in a Snap", комплексное рекламное предложение для сезона крикета с уникальными высокоэффективными форматами рекламы, предназначенными для помощи брендам в взаимодействии с фанатами во время одного из самых значительных культурных событий в Индии.

Прогнозы по прибыли для Reddit показывают восходящий тренд

Расширяющееся портфолио RDDT и растущая вовлеченность пользователей, как ожидается, будут способствовать росту выручки компании.

На первый квартал 2026 года RDDT ожидает доходы в пределах от $595 миллионов до $605 миллионов. Консенсус-прогноз Zacks по выручке за первый квартал составляет $614,09 миллиона, что предполагает рост на 56,51% по сравнению с прошлым годом.

Для первого квартала консенсус-прогноз по прибыли составляет 62 цента на акцию, что не изменилось за последние 30 дней. Это подразумевает рост на 376,92% по сравнению с прошлым годом.

Цена и консенсус Reddit Inc.

Акции RDDT переоценены

Акции Reddit в настоящее время торгуются с премией, о чем свидетельствует оценка Value Score D.

С точки зрения прогнозируемого соотношения цена/выручка за 12 месяцев RDDT торгуется по 7,53X, что выше, чем у более широкого сектора Zacks Computer & Technology, который составляет 5,48X.

Оценка RDDT

Заключение

Перспективы Reddit выигрывают от расширяющегося рекламного бизнеса, растущей клиентской базы и улучшенного пользовательского опыта с обновленными функциями поиска и открытия.

Сложная макроэкономическая ситуация, включая высокие тарифы, может сократить расходы на рекламу. Также остаются проблемы с высокой оценкой и жесткой конкуренцией.

В настоящее время Reddit имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что подразумевает, что может быть разумно подождать более благоприятной точки входа для накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1, чтобы получить +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных "хитов" >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Reddit Inc. (RDDT): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод