Стоит ли акциям Apple с P/E 29.63X по-прежнему инвестировать? Покупать, продавать или держать?

Акции Apple AAPL переоценены, о чем свидетельствует оценка Value Score на уровне D. Акции AAPL торгуются с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев в размере 29.63X по сравнению с более широким сектором Zacks Computer & Technology, где этот коэффициент составляет 24.72X. Акции Apple торгуются с премией по сравнению с конкурентами, включая HP HPQ, Microsoft MSFT и Amazon AMZN. Акции HP, Microsoft и Amazon торгуются с коэффициентами P/E в 6.46, 22.25 и 26.33 соответственно.

Оценка акций Apple

Источник изображения: Zacks Investment Research

Стоит ли покупать акции Apple по текущим ценам? Давайте углубимся в этот вопрос.

Акции Apple растут благодаря сильным продажам iPhone, новым MacBook

Акции Apple выросли на 10.2% за последние шесть месяцев, превысив доходность сектора Zacks Computer and Technology, которая составила 2.3%. Акции AAPL обошли HP, Microsoft и Amazon за тот же период. Акции Amazon, Microsoft и HP упали на 8.1%, 21.4% и 33.5% соответственно.

Динамика акций AAPL

Источник изображения: Zacks Investment Research

Превосходство Apple можно объяснить сильными продажами iPhone 17. Компания добавляет новые функции в линейку iPhone, включая инструменты Apple Intelligence и Apple Creator Studio, что способствует росту продаж iPhone. С момента запуска Apple Intelligence компания представила десятки функций, включая инструменты для написания и очистки, и сделала их доступными на 15 языках. Визуальный интеллект помогает пользователям учиться и больше делать со своим контентом на iPhone. Он помогает пользователям быстрее искать, принимать меры и отвечать на вопросы в своих приложениях.

Многостороннее сотрудничество Apple с Google теперь ожидается как ключевой катализатор в улучшении функций Apple Intelligence. В рамках соглашения следующее поколение базовых моделей Apple будет основано на моделях Gemini и облачной технологии Google. Функции Apple Intelligence, включая более персонализированную Siri, теперь будут работать на моделях Google. Однако Apple Intelligence продолжит работать на устройствах Apple и в Private Cloud Compute.

Apple расширяет свой портфель MacBook с запуском MacBook Air и MacBook Pro. Устройства выходят в удачное время, так как производитель iPhone сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Lenovo, HP и Dell Technologies. Введение чипов M5 Pro и M5 Max, разработанных на основе новой архитектуры Fusion от Apple, которая соединяет два кристалла в единый SoC, повышает производительность. Новый MacBook Air работает на последнем M5, который оснащен более быстрым ЦП и графическим процессором следующего поколения с нейронным ускорителем в каждом ядре. MacBook Pro с диагональю 14 и 16 дюймов, работающий на M5 Pro и M5 Max, предлагает превосходную производительность и возможности ИИ.

Перспективы Apple зависят от сильного бизнеса услуг

Услуги, которые включают рекламный бизнес Apple, AppleCare, облачные услуги, цифровой контент (Arcade, Music, Fitness+, TV, News+) и платежные услуги (Apple Card и Apple Pay), пользуются растущей базой установленных устройств (более 2.5 миллиарда). В первом квартале финансового 2026 года Apple достигла рекордов по доходам в области рекламы, музыки, платежных услуг и облачных услуг, где она зафиксировала двузначный рост числа платных подписчиков.

Сегмент услуг Apple выигрывает от расширяющегося портфеля игр и растущей популярности Apple TV+. Стратегия Apple по постоянному добавлению новых игр способствует росту ее пользовательской базы. Услуги получают выгоду от частых обновлений, что также способствует росту числа пользователей. Новые функции помогли Apple Pay существенно повлиять, устранив более $1 миллиарда мошенничества, при этом генерируя более $100 миллиардов дополнительных продаж для торговцев по всему миру. Apple Pay теперь доступна в 89 странах, а Apple Fitness+ расширила свое присутствие на 28 дополнительных рынках и регионах. Apple Arcade увеличила свой каталог высоко оцененных игр на более чем 50 новых наименований.

Тенденция пересмотра прогнозов прибыли AAPL за финансовый 2026 год стабильна

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли Apple за финансовый 2026 год остается на уровне $8.41 за акцию в течение последних 30 дней, что указывает на рост на 12.7% по сравнению с показателем, зафиксированным в финансовом 2025 году.

Цена и консенсус Apple Inc.

Консенсусный прогноз Zacks для доходов Apple за финансовый 2026 год составляет $461.19 миллиардов, что указывает на рост на 10.8% по сравнению с показателем, зафиксированным в финансовом 2025 году.

Apple сталкивается с жесткой конкуренцией

AAPL сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких компаний, как Lenovo, Dell Technologies и HP в области персональных компьютеров (ПК). По данным Gartner, мировые поставки ПК составили 71.5 миллиона единиц в четвертом квартале 2025 года, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. В 2025 году мировые поставки ПК составили более 270 миллионов единиц, что на 9.1% больше по сравнению с 2024 годом. Lenovo лидирует с долей рынка 27.2%, за ней следуют HP и Dell Technologies с долями 21.5% и 16.5% соответственно. Доля Apple составила 9.4%.

Сегмент смартфонов переполнен конкуренцией со стороны китайских производителей, а также Samsung и Google Pixel. Проблемы Apple с инициативами в области ИИ, связанные с переносом нескольких функций, вызывают беспокойство у инвесторов.

Заключение

Перспективы Apple, как ожидается, будут выгодны благодаря сильному бизнесу iPhone и услуг. Расширяющееся присутствие Apple в области ИИ благодаря сотрудничеству с Google благоприятно сказывается на долгосрочных перспективах. Однако жесткая конкуренция в области смартфонов, ПК и ИИ, а также высокая оценка делают акции рискованными в краткосрочной перспективе.

В настоящее время AAPL имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что подразумевает, что инвесторы должны дождаться более благоприятного момента для входа в акции. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет акцию №1 в секторе полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно там, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и растущей клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Apple Inc. (AAPL): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, изложенные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод