Стоимость OpenAI составляет полтриллиона долларов.

В этом подкасте участники Motley Fool Тайлер Кроу, Мэтт Франкел и Джон Кваст обсуждают:

OpenAI становится компанией стоимостью 500 миллиардов долларов с потрясающими прогнозами роста.

Berkshire Hathaway приобретет химическое подразделение Occidental Petroleum.

Fair Isaac Corporation переворачивает рынок кредитных рейтингов.

Рынок во время и после правительственныхShutdownов.

Акции на их радаре.

Чтобы послушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, загляните в наш подкаст-центр. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с нашим списком из 10 лучших акций для покупки.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Полный транскрипт приведен ниже.

Стоит ли инвестировать 1,000 долларов в Fair Isaac прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Fair Isaac, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Fair Isaac не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего рекомендации, вы бы имели 627,363 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего рекомендации, вы бы имели 1,137,335 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,061% — что значительно превосходит 192% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 7 октября 2025 года.

Этот подкаст был записан 2 октября 2025 года.

Тайлер Кроу: ИИ, Shutdownы и кредитные рейтинги. О, боже. Это Motley Fool Money. Добро пожаловать в Motley Fool Money. Меня зовут Тайлер Кроу, и сегодня я в компании давних участников Fool, Джона Кваста и Мэтта Франкела. У нас сегодня довольно насыщенная программа, и, как ни странно, Shutdown правительства США — это не самая большая история, о которой мы будем говорить. У нас есть Fair Isaac, который вносит хаос на рынок кредитных рейтингов. У нас есть Уоррен Баффет, который делает крупные шаги в Berkshire Hathaway, и мы обсудим несколько аспектов Shutdown с точки зрения инвестиций и акций на нашем радаре. Но сначала у нас есть наша первая частная компания стоимостью в полтриллиона долларов. Это OpenAI. OpenAI теперь может сказать, что это крупнейшая частная компания с оценкой в 500 миллиардов долларов. Компания объявила, что некоторым нынешним и бывшим сотрудникам разрешили продать часть своих акций, и цена, прикрепленная к ним, установила общую оценку примерно в 500 миллиардов долларов. Это увеличение с, по-моему, 300 миллиардов долларов несколько месяцев назад, когда они фактически провели привлечение капитала. Джон, похоже, каждый раз, когда мы говорим об OpenAI, мы используем какие-то, казалось бы, абсурдные большие цифры. Я думаю, пару недель назад мы говорили о колоссальном росте невыполненных заказов Oracle, и это было около 300 миллиардов долларов. Большая часть из этого была связана с OpenAI.

Джон Кваст: Мы говорим о сумасшедших цифрах, Тайлер, и я хочу немного их контекстуализировать. При оценке в 500 миллиардов долларов давайте возьмем Microsoft. Думаю, мы все согласны с тем, что Microsoft была трансформационной компанией, основанной в 1975 году. Она пересекла отметку в 500 миллиардов во время пузыря доткомов, но давайте это отложим в сторону. Она пересекла ее в последний раз в 2017 году. По сути, Microsoft понадобилось 40 лет, чтобы достичь оценки, которой OpenAI достигла за 10 лет. Это довольно интересная история. Я также думаю, что справедливо сказать, что оценка OpenAI щедрая, но она делает невероятные прогнозы для будущего бизнеса, и инвесторы смотрят в будущее, поэтому именно поэтому она получает такую щедрую оценку. Но позвольте мне немного углубиться в прогнозы. Это согласно Fortune. Сам Альтман, основатель OpenAI, якобы хочет 250 гигаватт электроэнергии к 2033 году для питания дата-центров. Теперь, Тайлер, ты сегодня утром научил меня этому перед шоу. Ты помнишь в лучшем фильме всех времен, Назад в будущее, и я не думаю, что это подлежит обсуждению, но Марти не имеет ни малейшего представления, что такое гигаватт, и это я, 250 не звучит так уж много, но на самом деле это довольно много энергии. Недавний IPO Fermi, F-R-М-I, эта компания имеет крайне амбициозный проект, нацеленный на 11 гигаватт электроэнергии к 2038 году. Это амбициозно, потому что это почти в три раза больше, чем крупнейшая атомная электростанция в стране сейчас, которая находится в Пало Верде, Аризона. OpenAI говорит, что ей нужно 22 Ферми, и быстрее, чем Ферми сможет это обеспечить, если она собирается достичь своих амбиций. Это только OpenAI. Мы еще даже не говорим об Anthropic, Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Alphabet, Perplexity, Elon Musk xAI. Искусственный интеллект создает много энергии.

Тайлер Кроу: Я не склонен делать много предсказаний здесь, потому что я немного MC, но я собираюсь рискнуть и сделать предсказание, и вы можете соглашаться или не соглашаться с этим. Но я не думаю, что они построят столько мощности или вычислений или чего-либо еще за восемь лет. Я просто не вижу возможности, что это произойдет. Вы упомянули о стороне мощности, сколько ей нужно. Но также у вас есть дата-центр и вычислительная сторона, 250 гигаватт вычислительного хранения. Это как построить 100 Digital Realty Trust, одного из крупнейших инвестиционных трастов в сфере дата-центров на рынке, и вы хотите построить 100 из них за восемь лет. Теперь послушайте, Сам Альтман, если вы или кто-либо из OpenAI слышите это, и вы можете рассказать нам, как вы планируете построить 1/4 от мощностей генерации электроэнергии страны и эквивалент 100 Digital Realty Trust за восемь лет, мы бы с удовольствием пригласили вас в подкаст и действительно обсудить это. Давайте сменим тему, потому что что-то, что кажется немного более приземленным в реальности, это движение Berkshire Hathaway. Berkshire Hathaway объявила, что приобретет все нефтехимическое подразделение Occidental Petroleum OxyChem за около 9,7 миллиарда долларов. Теперь, Мэтт, я думаю, справедливо сказать, что никто вне Occidental не знает это химическое подразделение лучше, чем Berkshire и Баффет.

Мэтт Франкел: Вы правы, это приземленно. Обычно, когда вы говорите о Berkshire Hathaway и чем-то, связанном с оценкой, это будет более приземленно, чем что-либо в сфере технологий. Но я думаю, вы правы. Berkshire владела около 27% Occidental. До этого их крупнейшим акционером была компания, которую Баффет хорошо знает. Вы можете утверждать, что они на самом деле не тратят 9,7 миллиарда долларов, потому что они владеют более четверти бизнеса. Они по сути платят себе за то, что они уже частично владеют. Это не сильно повлияет на кэш-резерв Berkshire, который превышает 300 миллиардов долларов. Это незначительное движение. Это составляет примерно 1% от рыночной капитализации Berkshire в настоящее время, но приятно видеть, что Баффет и его команда находят возможности. Генеральный директор Occidental Вики Холлаб, я думаю, я правильно произношу ее имя, называет это последним шагом в трансформации Occidental, которая началась 10 лет назад. Теперь они смогут выкупить акции и т.д. Это кажется больше выигрышем для Occidental, чем рынок, похоже, дает понять.

Джон Кваст: Мне это нравится, Мэтт. Как вы указываете, я думаю, это беспроигрышная ситуация для Berkshire, по сути, предоставляя одному из своих крупнейших инвестиций кучу наличных, чтобы он мог погасить долги. Он получает бизнес, который ему нравится, из этой сделки, а теперь Occidental может выкупить больше акций, что увеличивает долю Баффета в бизнесе. Это действительно беспроигрышная ситуация для Berkshire.

Тайлер Кроу: Мне действительно любопытно увидеть, что произойдет с этим, потому что я думаю, что часть инвестиционной теории Баффета в Occidental была связана с нефтехимическим подразделением, и он исторически говорил, что не планирует продавать или покупать больше Occidental, но мне интересно, изменит ли это динамику в этом отношении немного. Нам придется посмотреть, как это будет развиваться со временем. Далее, инвестиции в Shutdownы и борьба за ваш кредитный рейтинг.

Теперь мы начали делать подготовку к шоу пару дней назад, и мы думали, что внимание инвесторов действительно будет сосредоточено на правительственном Shutdownе. Затем рынок завершил первый день Shutdownа с небольшим ростом, к нашему удивлению. Сегодня, пока мы записываем, NASDAQ практически на месте, а S&P 500 упал всего на 1/10 процента. Мы планируем сделать сегмент о том, что не стоит паниковать, если вы инвестор на длительный срок, с статистикой о том, почему это не так уж и страшно, но, похоже, Мэтт, рынок уже получил это сообщение.

Мэтт Франкел: Я помню, несколько лет назад, когда мы все думали, что правительственный Shutdown гораздо более страшен, чем мы думаем сегодня. Вы слышали, что правительство собирается закрыться, и все такие: нет, как это повлияет на меня? Теперь почти кажется, что мы все привыкли предполагать, что Конгресс просто не сможет собраться, в той или иной степени. Это гораздо менее страшно, чем раньше. Что касается рынка, то Shutdown, вероятно, не продлится долго. По своей природе фондовый рынок состоит из частных компаний. Это не государственные предприятия. Никакие из компаний, которые вы отслеживаете, не закрываются. Неудивительно, что большинство публичных компаний просто игнорируют это. Одно, что я скажу, это то, что многие бизнесы зависят от государственных расходов. Это могут быть те, за которыми стоит следить. Например, если сеть отелей получает много бизнеса от государственных поездок, компании, такие как Lockheed Martin, возможно, это в основном государственные контракты. Если это продлится больше недели или двух, я бы сказал, начните обращать внимание на такие компании, но, в общем, все предполагают, что это закончится быстрее, чем вы думаете, и не окажет никаких серьезных долговременных последствий. Я тоже это игнорирую.

Джон Кваст: Скорее всего, это не продлится долго, но если сыграть адвоката дьявола, стоит отметить, что самый длинный Shutdown ранее продолжался 35 дней, и это было во время первого срока президента Трампа. Возможно, мы снова попытаемся побить наш рекорд в этот раз. Но, если говорить серьезно, средний Shutdown длится всего девять дней. Обычно, как вы сказали, Мэтт, это не очень большая проблема. Однако интересно, что экономические данные могут быть затронуты здесь. Государственные агентства, такие как Бюро труда, которое публикует отчеты, могут задержаться во время Shutdownа. Уже возникли небольшие проблемы с данными. Федеральная резервная система пытается принимать решения, основанные на данных, и недавно были рекордные пересмотры некоторых отчетов. Это усложняет ее работу, делая очень трудную работу еще более сложной. Теперь работа станет еще сложнее, если данных не будет вообще. Вы бы хотели видеть этот правительственный Shutdown и, если ничего другого, чтобы данные были опубликованы, и ФРС могла принимать решения, основанные на данных, которые она может принимать.

Тайлер Кроу: Конечно, есть хорошие шансы на, наверное, более высокую волатильность из-за нехватки данных и просто общего беспокойства, я думаю, было бы лучшим словом. Но я думаю, что это самая яркая статистика, и она пришла из заметки от Saxo Bank, думаю, вчера, когда дело касается инвесторов и правительственных Shutdownов. Средняя доходность S&P 500 через 12 месяцев после правительственного Shutdownа составляет 12%. Это на самом деле больше или менее то, что мы видели от долгосрочной средней S&P 500 за последние 15-25 лет. Мы в основном следим. Большинство правительственных Shutdownов через год, как правило, соответствуют долгосрочной средней рынка, тем не менее. Немного не паникуйте, продолжайте, двигайтесь вперед. Делайте то, что мы делаем в качестве долгосрочных инвестиций. Теперь снова меняем тему, как мы сказали в начале, акции Fair Isaac Corp, и большинство людей, возможно, знают ее лучше как FICO за их кредитные рейтинги. Акции сегодня выросли на 24% на момент записи после того, как компания объявила, что запускает программу прямого лицензирования. Этот новый продукт позволит конечным клиентам, таким как ипотечные кредиторы, напрямую рассчитывать и распределять кредитные рейтинги FICO вместо того, чтобы фактически проходить через традиционные кредитные бюро, такие как Equifax, TransUnion и Experian, чтобы получить данные, а затем рассчитать кредитный рейтинг FICO. Неудивительно, что с новостью о том, что Fair Isaac объявила об этом, их акции выросли, а акции Equifax, TransUnion и Experian все значительно упали на этой новости. Теперь, Джон, акции FICO имели трудности в последние месяцы после того, как глава Федеральной жилищной администрации критиковала модели ценообразования FICO. Некоторые из этих недавних объявлений, похоже, успокоили беспокойство инвесторов.

Джон Кваст: Как вы указываете, Тайлер, эти акции упали более чем на 40% ранее в 2025 году, что на самом деле является самым большим падением для FICO за пределами пандемии за последнее десятилетие. Это была незнакомая территория для акционеров FICO. На самом деле акционеры FICO привыкли к невероятным доходам. В целом, если взглянуть на десятилетие, акции Fair Isaac выросли более чем на 2000% за последние 10 лет. Это по сравнению с всего лишь 250% для S&P 500. Это акция-победитель на долгий срок, она сильно откатилась здесь ранее в 2025 году, и, похоже, рынок смотрит на FICO здесь и говорит: может быть, нам стоит вернуться.

Тайлер Кроу: Мэтт, я думаю, это интересно, потому что кредитные бюро, такие как Experian, Equifax и подобные, пытались фактически наступить на территорию FICO, создавая VantageScore. Это был конкурент. Теперь, похоже, FICO переворачивает сценарий и говорит: что ж, если вы собираетесь создать кредитный рейтинг, мы начнем продавать напрямую ипотечным кредиторам.

Мэтт Франкел: Джон правильно заметил, что FICO выросла на 2000% за последнее десятилетие. Это потому, что они действительно хороши в этом. При равных условиях FICO удерживает власть, 90% кредиторов по-прежнему используют его модель, даже с VantageScore, пытающимся забрать немного его славы. Этот шаг может увеличить маржу для FICO и повысить ценовую конкурентоспособность, особенно с новыми вариантами от таких компаний, как Upstart, которые даже не в разговоре во многих отношениях. Если FICO сможет эффективно конкурировать по ценам, то VantageScore не представляет для него такой угрозы. Я думаю, одним из незаметных победителей здесь будут ипотечные компании. Да, FICO заработает больше денег. Но другая сторона заключается в том, что кредиторам не придется платить кредитным бюро надбавку за их кредитные рейтинги FICO, которая составляет около 100%, что означает, что Equifax и Experian удваивают цену, которую они берут у ипотечных кредиторов, чтобы получить свою прибыль. Это большой минус для этих кредитных бюро, но большой выигрыш для ипотечных компаний.

Тайлер Кроу: Что-то, о чем мы, вероятно, не думаем каждый день, но в мире кредитных рейтингов происходит много событий, и это явно знак того, что FICO хочет оставаться на вершине. После перерыва мы подытожим с акциями на нашем радаре.

РЕКЛАМА: Привет. Это Эва из Vanta. В сегодняшнем цифровом мире нормативные требования постоянно меняются, и получение доверия клиентов никогда не было столь важным. Vanta помогает компаниям быстро стать соответствующими и оставаться защищенными с помощью самых современных автоматизаций ИИ и непрерывного мониторинга. Независимо от того, являетесь ли вы стартапом, стремящимся к своему первому SOC 2 или ISO 27001, или растущим предприятием, управляющим рисками поставщиков. Vanta делает это быстро, легко и масштабируемо. Я не просто так это говорю, потому что я здесь работаю. Начните сегодня на vanta.com.

Тайлер Кроу: Джон, что у тебя на радаре на этой неделе?

Джон Кваст: Давайте сделаем это. Mercado Libre — это то, что на моем радаре. Это символ M-E-L-I. Это компания, которая работает в нескольких странах Латинской Америки. Но вот статистика только для подкаста. В Бразилии у компании около 40 миллионов активных покупателей, плюс-минус. Теперь в Бразилии, только в городских районах, есть от четырех до пяти раз больше людей. Прямо здесь вы можете увидеть ясный путь для Mercado Libre к расширению своей пользовательской базы, просто с доступными возможностями в Бразилии, и мы даже не говорим о продолжающихся возможностях роста в других странах, где она имеет и в других частях своего бизнеса. Это акция-победитель на долгий срок. Она упала примерно на 16% на момент записи и торгуется менее чем за пять раз по сравнению с продажами. Я думаю, что это время, чтобы сказать, если у вас уже есть Mercado Libre на радаре некоторое время, возможно, сейчас самое время действовать, потому что она на распродаже, а продолжающиеся возможности роста все еще довольно велики. Для меня это моя крупнейшая позиция в портфеле на данный момент. У меня нет намерения уменьшать свои позиции, и это уже слишком большая позиция для меня, чтобы добавить еще, но это действительно искушает.

Мэтт Франкел: Я собираюсь добавить свою, но я бы поддержал этот звонок, так как существует много страхов по поводу Amazon, в частности, расширяющегося в Бразилию. Bloomberg только что сообщила об этом недавно. Но я не слишком беспокоюсь об этом. Это одна из моих крупнейших инвестиций. Люди пытались обойти их раньше, но это не сработало. Одна из акций на моем радаре сейчас, помимо Mercado Libre и The Trade Desk, который я выбрал на прошлой неделе, это Etsy, E-T-S-Y. Компания, и по хорошей причине, была в значительной степени проигнорирована инвесторами в течение нескольких лет, но в последнее время они делают все правильные шаги, чтобы увеличить вовлеченность клиентов и стимулировать продажи и продолжая тему OpenAI. На прошлой неделе Etsy стала первой крупной электронной коммерческой компанией. Shopify на подходе, но Etsy пришла первой, чтобы партнериться с OpenAI для своей функции мгновенной оплаты в ChatGPT, и если вы просто подумаете об этом немного, есть много потенциала, когда дело касается покупок с поддержкой ИИ для компании, которая делает настраиваемые или специализируется на индивидуальных товарах. Мне действительно нравится этот ход для Etsy. Рынок тоже, но я думаю, что у него есть еще много возможностей.

Тайлер Кроу: Что ж, весь этот разговор о ИИ и инфраструктуре ИИ, насколько бы мне ни казались абсурдными цифры, о которых мы говорили в начале с OpenAI и безумными показателями мощности и вычислений, которые им нужны для этого, я все же думаю, что в направлении это будет основным фактором роста для многих энергетических компаний, особенно с возобновленным интересом к ядерной энергетике для удовлетворения этого спроса. Вот почему акцию, на которую я на самом деле смотрю на этой неделе, является Curtiss-Wright, тикер C-W. Компания немного ставит на инструменты и детали в этой индустрии, поскольку она поставляет оборудование и компоненты для практически каждого проектирования ядерного реактора, все, что нужно, что касается безопасности и всего, что требует, что связано с самим реактором. Она делает это как для традиционных, так и имеет эксклюзивное соглашение с самой популярной проектировкой ядерного реактора, Westinghouse AP 1,000. Она также сотрудничает с несколькими компаниями по малым модульным реакторам для аксессуаров, компонентов, оборудования и всего этого. Я думаю, что сейчас много финансовых обсуждений идет вокруг гонки за то, кто выиграет с новыми ядерными стартапами, малыми ядерными реакторами и тому подобным. Честно говоря, я думаю, что это глупая дискуссия. Я бы предпочел инвестировать в компанию, которая выигрывает от всего восходящего потока в этой отрасли, и таких компаний не так много, которые выигрывают от всей ядерной энергетики, но я думаю, что Curtiss-Wright в их числе. 45 раз прибыль немного выше, чем ожидалось для такого типа компании. Но в то же время, как я уже сказал, я думаю, что будет ускорение в ее росте из-за этого возобновленного интереса к ядерной энергетике. Вот и все, Mercado Libre, Etsy и Curtiss-Wright. На этом у нас все на сегодня. Мэтт, Джон, спасибо за то, что поделились своими мыслями.

Как всегда, люди в программе могут иметь интерес к акциям, о которых они говорят, и Motley Fool может иметь формальные рекомендации за или против, поэтому не покупайте и не продавайте акции, основываясь только на том, что вы слышите. Весь контент личных финансов соответствует редакционным стандартам Motley Fool и не утвержден рекламодателями. Реклама — это спонсорский контент и предоставляется исключительно в информативных целях. Чтобы увидеть полное раскрытие рекламы, пожалуйста, проверьте наши заметки к шоу. Слушайте завтра, где Трэвис Хойум, Лу Уайтмен и Эмили Флиппен обсудят свои темы дня. Спасибо нашему продюсеру Дэна Бойду за то, что держит нас в расписании, для Мэтта, Джона и меня, спасибо за прослушивание, и мы скоро снова свяжемся.

Джон Кваст имеет позиции в Etsy, MercadoLibre и Upstart. Мэтт Франкел имеет позиции в Berkshire Hathaway, MercadoLibre, Shopify и Upstart и имеет следующие опционы: короткие опционы на декабрь 2025 года по 95 долларов на Upstart и короткие опционы на январь 2027 года по 170 долларов на Shopify. Тайлер Кроу имеет позиции в Berkshire Hathaway. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Berkshire Hathaway, Equifax, Etsy, MercadoLibre, Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft, Shopify, The Trade Desk и Upstart. Motley Fool рекомендует Experian Plc, Fair Isaac, Lockheed Martin и Occidental Petroleum и рекомендует следующие опционы: длинные опционы на январь 2026 года по 395 долларов на Microsoft и короткие опционы на январь 2026 года по 405 долларов на Microsoft. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Выраженные здесь взгляды и мнения являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод