Стив Коэн уходит из трейдинга. Что будет с хедж-фондом легендарного инвестора?

Во вторник, 17 сентября, финансовые СМИ облетела новость о том, что миллиардер-основатель хедж-фонда Point72 Asset Management Стив Коэн прекращает заниматься инвестированием клиентского капитала. Согласно Индексу миллиардеров Bloomberg, Коэн входит в число 100 богатейших американцев с состоянием $14,7 млрд. Его считают одним из самых влиятельных людей в финансовом мире, чья репутация успешного трейдера сохранилась несмотря на обвинения в инсайдерской торговле.

Finam.ru рассказывает, чем дальше планирует заниматься Стив Коэн, и вспоминает ухабистый путь легендарного инвестора к миллиардам.

Есть ли будущее у Point72 Asset Management без Коэна?

Стив Коэн был одной из доминирующих сил в отрасли хедж-фондов на протяжении трех десятилетий и создал Point72 Asset Management после громкого скандала с инсайдерской торговлей. По состоянию на 1 июля 2024 года компания Коэна управляла $ 35,2 млрд. Именно поэтому отказ Коэна продолжать заниматься клиентской торговлей вызвал столько разговоров и вопросов по поводу будущего хедж-фонда миллиардера.

Как пишет Bloomberg, Коэн не собирается полностью уходить из Point72 Asset Management, сменится формат его работы. Он отойдет от управления инвестициями и сосредоточиться на стимулировании роста компании, наставничестве и развитии талантов. Миллиардер меньше времени будет проводить перед компьютером и больше внимания уделять работе с инвестиционными командами.

Уход миллиардера из трейдинга является лакмусовой бумажкой, позволяющей определить, смогут подобные хедж-фонды процветать и дальше без своих легендарных основателей.

Пока дела у компании идут хорошо. С начала года она выросла на 10% и, как сообщает Bloomberg, рассматривает возможность возврата прибыли клиентам в 2025 году.

Взлет и падение SAC Capital Advisors

Стив Коэн родился в 1956 году в Нью-Йорке. С 13 лет он интересовался фондовым рынком и следил за движением акций в New York Post. После школы будущий миллиардер изучал экономику и финансы в Пенсильванском университете, а затем продолжил обучение в Гарварде, где получил степень магистра делового администрирования.

В 1978 году Коэн начал работать младшим трейдером опционов в инвестиционном банке Gruntal & Co. Он быстро начал зарабатывать для компании большие суммы, пиком его карьеры в банке стало управление портфелем на $75 млн.

В 1992 году Коэн основал собственный хедж-фонд SAC Capital Advisors, использовав свои $25 млн как стартовый капитал для инвестиций. Компания использовала агрессивную стратегию торговли, не боясь рисковать большими суммами, поэтому она быстро росла. С 1992 по 2013 годы средняя годовая доходность SAC составляла значительные 25%. За 20 лет работы хедж-фонд Коэна развил множество стратегий, включая длинные/короткие портфели акций и фиксированный доход. Портфель SAC вырос на пузыре доткомов конца 90-х, принеся до 70% доходности, и заработал еще 70%, когда фонд продал те же самые акции в 2000 году.

В 2010 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заподозрила Коэна в инсайдерской торговле. В 2013 году SAC признал себя виновным в получении сотен миллионов долларов незаконной прибыли и заплатил рекордный штраф $1,8 млрд за урегулирование конфликта. Коэн отрицал свою причастность к произошедшему. В итоге миллиардеру так и не было предъявлено обвинение. Однако ему запретили в течение двух лет управлять активами клиентов.

В 2016 году Коэн закрыл SAC и открыл семейный фонд Point72 Asset Management, сосредоточившись на инвестировании собственных денег. В 2018 году по истечению срока судебного запрета Коэн вернулся к управлению деньгами клиентов.

В 2024 году представители Point72 не знают, вернется ли миллиардер когда-нибудь к клиентской торговле. Не исключено, что недавнее решение Коэна отказаться от управления чужими активами будет не окончательным, и через несколько лет он снова вернется к клиентской торговле. А пока рынок проверит жизнеспособность Point72 Asset Management без управления Коэна.

Успех инвестиционного портфеля в значительной степени зависит от того, кто им управляет. Если вам сложно или некогда самостоятельно разбираться в нюансах рыночной торговли, доверьте дело профессионалам. Управление активами от экспертов «Финама» — большой выбор готовых стратегий в рублях, долларах США и юанях с потенциальной доходностью до 25% годовых. Подключение онлайн за 5 минут.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.