Sterling против Quanta: какая инфраструктурная акция имеет больший потенциал роста сейчас?

Продолжающаяся волна инфраструктурного, энергетического перехода и критически важного развития в США создала мощную основу для роста компаний, занимающихся инженерными и строительными услугами. В этом контексте Sterling Infrastructure, Inc. STRL и Quanta Services, Inc. PWR осуществляют расширение разными способами. Sterling сосредоточен на крупномасштабном развитии площадок, связанном с дата-центрами, производством, возвращаемым на родину, и крупными логистическими объектами, в то время как Quanta расширяет свою платформу в области коммунальных услуг, сетевой и возобновляемой инфраструктуры через интегрированную модель решений. Их стратегии подчеркивают два различных подхода к захвату одной и той же долгосрочной возможности: один более специализированный, а другой значительно диверсифицированный.

Обе компании также работают в среде, сформированной сходными давлениями. Увеличение сложности проектов требует тщательного выполнения, а чувствительность к доступности влияет на модели расходов как в коммунальных, так и в жилых рынках. Эти общие факторы формируют фон, на котором развиваются их стратегии расширения.

Давайте подробно сравним основные показатели двух акций, чтобы определить, какая из них является лучшей инвестицией в данный момент.

Дело Sterling Stock

Этот поставщик инфраструктурных услуг из Техаса пользуется сильным импульсом в своем бизнесе E-Infrastructure, который продолжает быть основным двигателем роста компании. Сегмент показал еще один сильный квартал, поддерживаемый растущим спросом на крупномасштабные критически важные проекты в области дата-центров, производственных объектов и распределения электронной коммерции.

Доходы от этого сегмента, который составляет примерно 60% от общих доходов, достигли $417,1 миллиона и выросли примерно на 58% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В течение квартала рынок дата-центров оставался ключевым драйвером, с ростом доходов более чем на 125% по сравнению с прошлым годом. Способность компании эффективно выполнять сложные проекты по разработке площадок, часто опережая график, остается ключевым конкурентным преимуществом и важным фактором ее растущих уровней активности.

Сила этого сегмента также отражена в бэклоге Sterling. Компания завершила квартал с общим бэклогом в $2,6 миллиарда, что на 64% больше, чем в предыдущем году. E-Infrastructure Solutions составили $1,8 миллиарда из этого, увеличившись на 97% год к году, что подчеркивает значительный спрос со стороны клиентов и растущую видимость в многолетних циклах проектов. В сочетании с неподписанными наградами и будущими возможностями этапов, общий потенциальный объем работ превышает $4 миллиарда, что подтверждает растущее присутствие Sterling в области критически важной инфраструктуры и сильный поток заявок, поддерживающий дальнейшее расширение на основных рынках.

Несмотря на благоприятные тенденции, компания продолжает сталкиваться с рядом проблем. Жилая активность ослабла из-за давления доступности, а сворачивание операций по низким ставкам на автомагистралях в Техасе по-прежнему сказывается на росте бэклога.

Смотрим в будущее, Sterling ожидает, что импульс в области дата-центров, производства и проектов электронной коммерции останется сильным до 2026 года, поддерживаемый расширяющимися клиентскими потоками и выходом на новые географии. Компания прогнозирует еще один рекордный год в 2025 году и повысила годовой прогноз как по доходам, так и по прибыли. Продолжение роста высокомаржинальных критически важных работ, в сочетании с интеграцией недавних приобретений и дисциплинированным подходом к выбору проектов, позиционирует Sterling для устойчивого многолетнего расширения.

Дело Quanta Stock

PWR извлекает выгоду из широкой силы на своих основных рынках, поддерживаемой продолжающимися инвестициями в электрическую инфраструктуру, возобновляемую энергию и растущим спросом со стороны крупных потребителей энергии. Электрический сегмент компании оставался основным драйвером результатов, составив 80,9% от общих доходов в третьем квартале 2025 года. Доходы в этом сегменте достигли $6,17 миллиарда, увеличившись на 17,9% по сравнению с прошлым годом. Рост поддерживался потребностями в модернизации сетей, повышенной активностью, связанной с дата-центрами и промышленными клиентами, а также стабильным импульсом в области возобновляемой энергии и работы по хранению батарей, поскольку ранние программы продвигались к полной строительству.

Сильные тенденции спроса также отражены в рекордном бэклоге PWR. Компания завершила третий квартал с бэклогом в $39,2 миллиарда, увеличившись с $33,96 миллиарда в предыдущем году, что подчеркивает постоянную видимость на рынках коммунальных услуг, возобновляемой энергии и технологий. Оставшиеся обязательства по выполнению также увеличились, поддерживаемые расширяющейся активностью в электрическом сегменте и продолжающимися инвестициями, связанными с производством, электрификацией и высокими нагрузками. Эта основа позволила компании повысить ожидания по доходам за весь год и свободному денежному потоку, сохраняя при этом здоровый портфель многолетних программ.

Краткосрочные вызовы остаются умеренными, при этом крупные проекты генерации и EPC-стиля несут в себе более высокую сложность исполнения, а некоторые работы, связанные с потоком, испытывают колебания по времени. Эти факторы вводят переменные, но они управляемы в рамках более широкого спроса.

Смотрим в будущее, компания ожидает, что спрос со стороны своих клиентов в области коммунальных услуг, возобновляемой энергии и технологий останется сильным по мере роста потребностей в энергии. Ожидается, что рост в области дата-центров, производства, электрификации и крупных пользователей нагрузки поддержит продолжающиеся инвестиции в передачу, подстанции, генерацию и сопутствующую инфраструктуру. С расширяющейся платформой общих решений, растущей многолетней видимостью и портфелем, соответствующим долгосрочным потребностям в энергии и инфраструктуре, PWR позиционируется для дальнейшего роста до 2026 года и далее.

Финансовая производительность и оценка

Как видно из приведенной ниже диаграммы, за последние три месяца производительность акций Sterling превысила показатели Quanta и отрасли Zacks Engineering - R and D Services.

Что касается оценки, Sterling в настоящее время торгуется ниже Quanta по коэффициенту цена/прибыль (P/E) на основе прогнозируемых 12 месяцев.

В целом, из этих технических индикаторов можно сделать вывод, что акции STRL предлагают дополнительную тенденцию роста с премиальной оценкой, в то время как акции PWR предлагают медленную тенденцию роста с дисконтом в оценке.

Сравнение тенденций оценки EPS STRL и PWR

Консенсусный прогноз Zacks для EPS STRL на 2025 год указывает на рост на 56,9% по сравнению с прошлым годом, при этом прогноз на 2026 год предполагает увеличение на 14,7%. Прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы остались неизменными за последние 60 дней.

Тенденция EPS STRL

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли PWR на 2025 и 2026 годы предполагает улучшение на 17,8% и 16,7% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы остались неизменными за последние 60 дней.

Тенденция EPS PWR

Какая акция имеет больший потенциал?

В настоящее время как Sterling, так и Quanta имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать), однако их основные показатели указывают на различные сильные стороны. Sterling демонстрирует более быстрый импульс с более сильной производительностью акций и более резким ускорением ожиданий по прибыли, при этом торгуясь по более низкой оценке по сравнению с Quanta, что отражает его более высокую профиль роста.

С другой стороны, Quanta остается стабильным долгосрочным оператором с широким охватом коммунальной и возобновляемой инфраструктуры. Его оценка находится на дисконте, а прогноз по прибыли более стабильный, чем быстрый, поддерживаемый рекордным бэклогом, но смягченный сложностью крупных проектов генерации и EPC.

Учитывая текущие тенденции, Sterling предлагает немного больший краткосрочный потенциал благодаря более сильной траектории роста и улучшающемуся составу высокомаржинальных работ, в то время как Quanta больше привлекает инвесторов, ищущих устойчивое долгосрочное воздействие на инфраструктуру.

Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank (Сильная покупка) здесь.

#1 Акции полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные разжигает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами будущего.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на передний план, и именно там вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод