Стэнли Дракемиллер заявил, что стейблкоины будут доминировать в глобальных платежах в течение 15 лет. Находятся ли акции Visa и Mastercard под угрозой?

Ключевые моменты

Стейблкоины — это цифровые активы, привязанные к товару или валюте.

Друкенмиллер считает, что все большее количество глобальных платежных систем вскоре будет ориентироваться на стейблкоины благодаря их эффективности и низкой стоимости.

Большой вопрос заключается в том, что это означает для платежных гигантов Visa и Mastercard.

Стейблкоины произвели значительный фурор в платежах. Токены используют ту же блокчейн-технологию, что и криптовалюты, но без присущей им волатильности. Стейблкоины часто привязаны к фиатным валютам, таким как доллар США, что означает, что они пытаются отслеживать цену валюты в любое время.

Хотя стейблкоины все чаще рассматриваются как инновационный метод платежей, они только что получили громкое одобрение от одного из лучших инвесторов всех времен. Миллиардер Стэнли Друкенмиллер недавно заявил, что считает, что глобальная платежная система в значительной степени будет основана на стейблкоинах в течение следующих 10-15 лет.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Представляет ли это серьезную угрозу для двух глобальных платежных гигантов, Visa (NYSE: V) и Mastercard (NYSE: MA)? Находятся ли эти акции в опасности?

Почему стейблкоины представляют собой разрушение

Как уже упоминалось, стейблкоины — это цифровые активы, которые работают на блокчейн-сетях, но без волатильности, которую представляют собой большинство токенов. Основное назначение всех цифровых активов заключается в том, что они могут перемещать деньги между любыми двумя сторонами с доступом в интернет, минуя необходимость в банковском счете и другие традиционные платежные каналы, которые в настоящее время поддерживают большинство глобальных платежей.

Если вам не нужны традиционные каналы, то, возможно, вам не нужны все посредники, которые в настоящее время поддерживают традиционные платежные транзакции, каждый из которых берет процент от небольшой комиссии, взимаемой за каждую транзакцию. Блокчейн также позволяет платежам передаваться и окончательно обрабатываться мгновенно, в любое время суток и в любой день года, что делает очевидным, почему люди оптимистично настроены по отношению к стейблкоинам.

Друкенмиллер не только один из лучших в выявлении будущих трендов, но он исторически не был большим сторонником криптовалют. Тем не менее, он считает, что стейблкоины станут доминирующими, потому что они "эффективны, быстрее и дешевле" и "невероятно полезны с точки зрения продуктивности". Стейблкоины также гибкие, потому что их можно конвертировать в другие криптовалюты или фиатные валюты.

На данный момент крупнейшими стейблкоинами являются Tether и USDC с рыночными капитализациями примерно 184 миллиарда долларов и почти 78 миллиардов долларов соответственно. Оба отслеживают доллар США.

Использование стейблкоинов также продолжает расти. В 2025 году глобальная стоимость транзакций со стейблкоинами составила 33 триллиона долларов, согласно Bloomberg, что на 72% больше по сравнению с 2024 годом. Bloomberg Intelligence также прогнозирует, что объем платежей со стейблкоинами достигнет 56 триллионов долларов к 2030 году.

Находятся ли Visa и Mastercard в опасности?

Visa и Mastercard управляют двумя крупнейшими платежными сетями в мире. За 12 месяцев, заканчивающихся 30 сентября, Visa увидела, что через ее сеть прошло 16,7 триллиона долларов общего объема. Обе сети долгое время имели неприступные рвы, позволяя многим инвесторам рассматривать эти компании как акции, которые можно просто купить и забыть. Многие конкуренты пытались и не смогли нарушить позиции Visa и Mastercard.

Visa и Mastercard давно осведомлены о криптовалютах и начали внедрять их в свои бизнес-модели. В презентациях в прошлом июле руководители Mastercard снисходительно отнеслись к угрозе со стороны стейблкоинов и сказали, что рассматривают их как возможность. На тот момент главный продуктовый директор Mastercard Йорн Ламберт сказал, что около 90% объема стейблкоинов все еще использовалось для торговли другими криптовалютами, так что эта технология еще не используется для традиционных платежей.

Тем не менее, Mastercard предложила стейблкоины для определенных целей и сотрудничает с компаниями, стремящимися их использовать. Три сценария использования, которые Mastercard предвидит для стейблкоинов, это выпуск карт для покупки и продажи стейблкоинов, помощь финансовым учреждениям в предложении стейблкоинов и предоставление цифровых кошельков для бизнес-к-бизнесу и трансакций между странами.

В прошлом году генеральный директор Visa Райан Макинерни сказал, что компания предложит доступ к стейблкоинам и поможет им масштабироваться, если увидит спрос на эту технологию.

Хотя руководители платежных гигантов отмахнулись от риска, связанного со стейблкоинами, он определенно существует в определенной степени. Если вы находитесь в любом бизнесе, почему бы вам хотеть платить комиссию за каждую транзакцию с торговцем, если вы не обязаны это делать, или если это может стоить меньше? Возможно, что процент транзакций Visa и Mastercard со временем уменьшится или что сети потеряют объем.

Тем не менее, Visa, похоже, сосредоточена на взаимосвязи между различными крипто-сетями и традиционными платежными каналами, а также добавляет услуги с добавленной стоимостью, такие как технологии платежей и возможности борьбы с мошенничеством. В конце концов, если платежи могут быть произведены мгновенно, предотвращение мошенничества до его возникновения становится критически важным.

В конечном итоге стейблкоины могут заставить Visa и Mastercard искать новые источники дохода или изменить свои бизнес-модели, но я не думаю, что они сделают платежные гиганты неактуальными, и я не видел достаточных доказательств, чтобы предположить, что они значительно повредят их рыночным позициям.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Visa?

Перед покупкой акций Visa учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Visa не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут дать огромную прибыль в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 550,348 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,127,467 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 959% — что значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Брам Берковиц не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Mastercard и Visa. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод