Ставки обновления Costco остаются близкими к историческим максимумам, несмотря на цифровой сдвиг.

Результаты Costco Wholesale Corporation за первый квартал финансового 2026 года показывают, как сохраняются темпы обновления членских карт на фоне постепенного перехода к цифровой регистрации. Темпы обновления членских карт остались близкими к историческим максимумам. Темп обновления в США и Канаде достиг 92,2%, в то время как мировой темп обновления составил 89,7% на конец квартала. Эти цифры представляют собой незначительное снижение на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом. Руководство связало это незначительное падение с увеличением доли онлайн-участников, которые, как правило, обновляют членство на немного более низких темпах, чем те, кто регистрируется в магазинах. Однако снижение оказалось лучше ожиданий благодаря проактивным усилиям по коммуникации для повышения удержания, что помогло смягчить часть давления.

Costco работает над улучшением тенденций цифрового обновления, увеличивая вовлеченность участников, которые регистрируются через мобильное приложение или веб-портал. Хотя руководство признало, что общий темп обновления может испытать дальнейшие незначительные падения в предстоящих кварталах из-за цифрового роста, текущие цифры отражают базу участников, которая остается высоко преданной ценностному предложению складов.

Мы отмечаем, что общее количество оплаченных домохозяйств выросло на 5,2% по сравнению с прошлым годом и составило 81,4 миллиона в первом квартале, в то время как общее количество держателей карт увеличилось на 5,1% до 145,9 миллиона. Более того, база участников с повышенным уровнем членства увеличилась до 39,7 миллиона членов, что теперь составляет 74,3% от общего объема продаж. В результате доход от членства, один из самых устойчивых и предсказуемых источников дохода компании, вырос на 14% до 1,329 миллиарда долларов в квартале.

Сводка по доходам от членства Walmart и BJ’s Wholesale

Walmart Inc. WMT сообщил о росте доходов от членских взносов на 17% в третьем квартале финансового 2026 года, что отражает динамику в Walmart+ и Sam’s Club. Walmart отметил двузначный рост доходов от Walmart+ в США, в то время как Sam’s Club продемонстрировал рост числа участников, темпов обновления и проникновения премиум Plus членства. В результате Walmart продолжает диверсифицировать источники прибыли, более глубоко внедряя доходы от членства в свою более широкую омниканальную модель, укрепляя свою роль как стабильного и повторяющегося источника наряду с основными розничными операциями.

Доходы от членских взносов BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. BJ выросли на 9,8% до 126,3 миллиона долларов в третьем квартале финансового 2025 года, что отражает силу в привлечении участников, удержании и проникновении на более высокий уровень. BJ’s Wholesale подчеркнул, что темпы обновления участников составляют примерно 90% с сильным проникновением на более высокий уровень в 41%. BJ’s Wholesale выигрывает от растущей популярности членства на более высоком уровне, что улучшает качество и предсказуемость доходов от членства.

Что говорят последние показатели о Costco

Акции Costco упали на 10,1% за последний год на фоне роста отрасли на 3,1%.

С точки зрения оценки, коэффициент цена/прибыль на 12 месяцев вперед для Costco составляет 41,64, что выше коэффициента отрасли 29,76. COST имеет оценку Value Score C.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли на акцию Costco подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 7,5% и 11,7% соответственно.

В настоящее время Costco имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Руководитель исследований Zacks выбрал акции, которые с наибольшей вероятностью "по крайней мере удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации оказываются успешными, но эта может существенно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые взлетели на +209%.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод