Ставка ЦБ, санкции, мировые рекорды и громкие назначения - итоги недели
На этой неделе Банк России понизил ключевую ставку до 17%, при этом сохранив осторожный тон из-за инфляционных рисков. Минфин объявил о росте госзаимствований в 2025 году и планах сбалансировать бюджет к 2026 году. Российский рынок акций испытал давление из-за новых санкций США и ЕС, а золото достигло исторического максимума на фоне геополитической напряженности.
Среди ключевых международных событий - крупнейшая сделка OpenAI с Oracle, успешное IPO Klarna, рекорды на биржах США и презентация новых устройств Apple. В политике - новые назначения премьер-министров во Франции и Непале на фоне протестов и перемен. Подробности - в недельном обзоре Finam.ru.
Банк России снизил ключевую ставку до 17% годовых. ЦБ понизил ключевую ставку с 18% до 17% годовых. В комментарии регулятор отметил, что в последние месяцы отмечается ускорение кредитования на фоне сохраняющихся высоких инфляционных ожиданий.
Подробное резюме обсуждения решения будет опубликовано 24 сентября. Следующее заседание по ставке назначено на 24 октября.
Минфин России увеличит заимствования в 2025 году, в 2026-м планирует сбалансировать бюджет по первичному балансу. В 2025 году министерство финансов увеличит объем государственных заимствований, сообщил глава ведомства Антон Силуанов в эфире радиостанции РБК. По его словам, такие меры потребуются в связи с уточнением бюджета. В 2026 году Минфин намерен планировать бюджет без учета расходов на обслуживание госдолга.
Силуанов подчеркнул, что увеличение заимствований будет находиться "в пределах разумных увеличений" и не приведет к значительным дисбалансам бюджета. Федеральный бюджет 2025 года предусматривает госдолг в размере 35,41 трлн рублей, из которых внутренний долг составит 29,38 трлн рублей, внешний - 6 трлн.
Минфин РФ ожидает скорую продажу "Южуралзолота" и аэропорта "Домодедово". Продажа акций компании "Южуралзолото" (ЮГК) может состояться в ближайшее время, сообщил глава Минфина РФ Антон Силуанов в эфире радиостанции РБК. По его словам, контрольный пакет ЮГК (67,25% акций), перешедший в собственность Росимущества после конфискации у Константина Струкова, будет выставлен на продажу, однако детали сделки, в том числе имя покупателя и точные сроки, пока не раскрываются.
Кроме того, в числе планируемых к продаже активов - столичный аэропорт "Домодедово", который также был передан государству по решению суда летом 2025 года. Силуанов уточнил, что продажа пройдет через открытые торги с участием нескольких претендентов и по рыночной цене. Он добавил, что уже появился потенциальный покупатель, но имя не уточнил. Минфин рассчитывает завершить реализацию хаба до конца года.
Рынок акций РФ резко упал после анонса новых санкций США. Российский фондовый рынок в пятницу, 12 сентября, оказался под давлением. Индексы начали снижаться еще на решении Банка России понизить ставку лишь на 100 б.п. и резко ускорили падение на новостях о планируемых жестких санкциях США против России.
Президент США Дональд Трамп заявил о намерении ввести ограничения в банковском секторе, против нефтяной отрасли, а также повысить таможенные пошлины. Ранее Трамп откладывал подобные меры, однако, судя по последним заявлениям, решил усилить давление на Москву. Обстановку усугубляют и планы Евросоюза ввести новые санкции против России. По данным Politico, один из европейских дипломатов уже заявил: "Трамп, наконец, на нашей стороне".
ЕС готовит новые санкции против российских банков и нефтяных компаний, включая "ЛУКОЙЛ" и "Роснефть". Европейский союз рассматривает введение нового, уже 19-го по счету, пакета санкций против России, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Меры могут затронуть около шести российских банков и энергетических компаний, включая крупных игроков нефтяного рынка - "ЛУКОЙЛ" и "Роснефть".
По данным агентства, пакет обсуждаемых ограничений предусматривает ужесточение мер против российских платежных систем и криптобирж, а также расширение запрета на торговлю нефтью, в том числе для "теневого" флота российских танкеров и трейдеров в третьих странах. ЕС также может запретить перестрахование судов, перевозящих российскую нефть.
Кроме того, рассматривается ужесточение ограничений на экспорт товаров и химикатов, используемых в российской оборонной промышленности, а также введение санкций против иностранных поставщиков, включая китайские фирмы.
В Брюсселе планируют скоординировать санкции с США.
Сначала "Белавиа", потом - "Аэрофлот"? США сняли санкции с белорусской авиакомпании "Белавиа", сообщил спецпредставитель США Джон Коул во время визита в Минск.
Акции российского "Аэрофлота" отреагировали на новость ростом в пределах 0,5%. Ранее Россия тоже предлагала США снять санкции с национального перевозчика. Москва выступила с таким предложением еще на встрече в Эр-Рияде в феврале. "Американцы его восприняли", - комментировал тогда министр иностранных дел РФ Сергей Лавров.
Золото впервые в истории превысило $3700 за унцию на фоне взрывов в Дохе и ожиданий решения ФРС. Во вторник, 9 сентября, цены на золото впервые превысили отметку $3700 за унцию, свидетельствуют данные торгов и сообщения СМИ. Котировки резко выросли после новостей о взрывах в центре столицы Катара - Дохе, где проходили переговоры по перемирию в секторе Газа. На фоне опасений дальнейшей эскалации конфликта трейдеры активизировали покупки защитного актива.
Дополнительную поддержку золоту оказывают ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС США. Рынок закладывает снижение ставки уже на ближайшем заседании 17 сентября. С начала года золото подорожало на 40%, повышаясь уже 13 торговых сессий подряд. Рост спроса со стороны мировых Центробанков также подпитывает позитивную динамику на рынке драгоценных металлов.
OpenAI заключила крупнейший контракт в истории облачных технологий с Oracle на $300 млрд. Американская ИИ-компания OpenAI подписала пятилетний контракт с Oracle на закупку вычислительных мощностей на сумму $300 млрд, сообщает The Wall Street Journal. Это рекордная сделка для индустрии облачных технологий. Для OpenAI будет выделено 4,5 гигаватта мощности, что эквивалентно энергопотреблению двух крупных электростанций или четырех миллионов домов.
Сделка отражает резкий рост расходов на центры обработки данных для ИИ на фоне опасений появления технологического "пузыря". На этом фоне сооснователь Oracle Ларри Эллисон стал самым богатым человеком в мире, обогнав Илона Маска. Его капитал оценивается в $393 млрд благодаря росту акций Oracle на 40% после сильного квартального отчета и оптимистичных прогнозов в сегменте облачной инфраструктуры.
Акции Klarna взлетели на 30% в первый день торгов на NYSE после успешного IPO. Шведская финтех-компания Klarna на дебютных торгах на Нью-Йоркской бирже выросла на 30%. Торги стартовали на уровне $52 за акцию против цены IPO в $40. Рыночная капитализация компании увеличилась с $15,1 млрд до $19,65 млрд.
В рамках первичного размещения Klarna привлекла $1,37 млрд, разместив 34,3 млн акций - выше верхней границы ценового диапазона. Компания, известная сервисом "купи сейчас - заплати потом", активно развивает банковский бизнес и новые финансовые продукты, несмотря на убыток $153 млн при выручке $1,52 млрд за первое полугодие 2025 года.
Размещение Klarna стало знаковым событием на фоне волны крупных технологических IPO в США, где в этом году уже привлечено свыше $24 млрд против $20,4 млрд в прошлом году. Бумаги компании торгуются на NYSE под тикером KLAR.
Dow, Nasdaq и S&P 500 обновили рекорды на фоне ожиданий снижения ставки ФРС. В четверг ключевые американские индексы достигли исторических максимумов. Dow превысил 46000, индекс Nasdaq Composite достиг отметки 22043,07, а S&P 500 - 6572,09 пункта. Ралли поддержал рост акций Nvidia и Micron. Инвесторы также отыгрывают ожидания скорого снижения ставки ФРС после слабых данных по рынку труда и ускорения инфляции до 2,9% в годовом выражении. Число заявок на пособие по безработице выросло до максимума с 2021 года. Аналитики прогнозируют, что ФРС уже в сентябре может снизить ставку на 0,25 п.п.
Apple представила iPhone 17, сверхтонкий iPhone Air и новые устройства. Во вторник, 9 сентября, Apple провела традиционную осеннюю презентацию, представив новые смартфоны iPhone 17, ультратонкий iPhone Air, обновленные Apple Watch и наушники AirPods Pro 3 с функцией перевода в реальном времени.
Серия iPhone 17 получила увеличенный экран, более производительный процессор A19, обновленные камеры и пять вариантов расцветки. Впервые представлен iPhone Air - самый тонкий смартфон Apple с титановым корпусом (всего 5,6 мм), 6,5-дюймовым дисплеем и поддержкой только eSIM. Модели Pro и Pro Max - в новом алюминиевом корпусе, с тремя камерами (48 Мп) и восьмикратным зумом.
Apple Watch представлены в трех версиях: бюджетной SE, Series 11 и Ultra 3 - с поддержкой спутниковой связи. AirPods Pro 3 отличились улучшенным шумоподавлением и режимом перевода.
В США устройства появятся в продаже 19 сентября. Традиционно после презентации акции Apple немного снижаются, что создает возможность для инвесторов. Клиенты "Финам Форекс" могут воспользоваться этим и торговать акциями Apple через CFD-контракты - одним из 10 инструментов платформы.
ОПЕК сохранила прогноз роста спроса на нефть, МЭА пересмотрело оценку в сторону снижения. ОПЕК в своем ежемесячном отчете подтвердила прежний прогноз роста мирового спроса на нефть. Ожидается, что в 2025 году спрос увеличится на 1,29 млн баррелей в сутки, а в 2026 году - на 1,38 млн. Таким образом, согласно расчетам ОПЕК, общий мировой спрос на нефть достигнет 105,14 млн б/с в 2025 году и 106,52 млн б/с в 2026 году.
В то же время Международное энергетическое агентство (МЭА) снизило свою оценку роста спроса на нефть в 2025 году до 720 тыс. баррелей в сутки и ожидает общий спрос в 103,76 млн б/с. Прогноз по 2026 году также был понижен - теперь МЭА прогнозирует рост спроса на 739 тыс. б/с (против 760 тыс. б/с ранее).
При этом МЭА повысило оценку роста мирового предложения нефти: в 2025 году оно достигнет 104,9 млн б/с, а в 2026 - 106 млн б/с.
Макрон назначил Себастьяна Лекорню новым премьер-министром Франции. Президент Франции Эмманюэль Макрон назначил Себастьяна Лекорню новым премьер-министром, явно сделав ставку на преемственность своей про-бизнес политики. 39-летний Лекорню, бывший глава Минобороны и давний сторонник Макрона, стал уже пятым лидером правительства за два года.
Назначение Лекорню, который ранее был советником у Николя Саркози и руководил президентской кампанией Макрона, закрепляет курс на налоговые льготы для бизнеса и повышение пенсионного возраста. На этот раз, однако, президент поручил премьеру провести переговоры со всеми партиями для поиска компромисса по бюджету и ключевым реформам.
Предыдущий премьер был отправлен в отставку на фоне провала согласования бюджета с парламентом и недовольства рекордным дефицитом. Оппозиция критикует назначение и уже готовит вотум недоверия, а левые призывают к массовым протестам.
Тем не менее, Национальное объединение Марин Ле Пен выразило готовность вести диалог по бюджету. Главная задача Лекорню - согласовать бюджет на 2026 год в условиях обострения политического кризиса и исторически низкой популярности Макрона.
В Непале приведена к присяге первая в истории женщина-премьер на фоне массовых протестов и отставки правительства. Бывшая глава Верховного суда Сушила Карки (Sushila Karki) официально вступила в должность временного главы правительства Непала, став первой женщиной-премьер-министром в истории страны. Ее назначение - результат крупнейших за последние годы протестов, спровоцированных молодежью, недовольной коррупцией и неравенством. Демонстрации начались как акция против "непотизма" в элите и привели к отставке Кабмина и роспуску парламента президентом Рамом Чандрой Пауделом. Новые выборы назначены на март 2026 года.
73-летняя Карки, несмотря на долгую карьеру внутри системы, получила широкую поддержку протестного движения благодаря репутации неподкупного и принципиального юриста. Ее кандидатуру поддержали участники движения через онлайн-голосование в Discord. В стране, переживающей глубокий кризис доверия к элитам, многие молодые непальцы видят в Карки шанс на реформу и борьбу с коррупцией.
По данным полиции, в ходе беспорядков погибли 51 человек, ранены более 1700. Министр иностранных дел Индии приветствовал назначение, выразив надежду, что это укрепит стабильность в регионе.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.