Ставка Маска на Terafab с Intel: сможет ли она бросить вызов лидерству NVIDIA в области ИИ-чипов?

В знаковом соглашении Intel INTC присоединилась к амбициозному проекту Terafab Илона Маска — вместе с Tesla TSLA, SpaceX и xAI — чтобы создать то, что может стать одной из самых разрушительных сил в экосистеме аппаратного обеспечения ИИ. Terafab был впервые представлен Маском в прошлом месяце. Это запланированный завод по производству полупроводников стоимостью 20-25 миллиардов долларов на Giga Texas, который объединяет Tesla, SpaceX и xAI в единую вертикально интегрированную экосистему аппаратного обеспечения ИИ — самая смелая ставка Маска на инфраструктуру с момента Gigafactory 1. Масштаб амбиций трудно игнорировать. По данным Teslarati, Terafab нацелен на 1 тераватт вычислительной мощности в год, что значительно превышает текущие глобальные объемы производства. Здесь роль Intel становится решающей. Intel привносит глубокую экспертизу в области передового производства, технологии процессов и массового производства чипов. В этом заключается суть: речь идет о надвигающемся дефиците чипов в сфере ИИ. Кроме того, это поднимает более серьезный вопрос. Может ли это быть началом серьезного вызова доминированию NVIDIA NVDA?

Проблема с поставками заставляет к стратегическим изменениям. На последнем звонке по финансовым результатам Tesla Маск предупредил, что внешние поставщики, такие как TSMC, Samsung Electronics и Micron Technology, могут достичь пределов производственных мощностей в течение нескольких лет. Фактически, бум ИИ сталкивается с проблемой поставок. В настоящее время Tesla является одним из крупнейших потребителей чипов NVIDIA для обучения ИИ. Но по мере увеличения амбиций — от автономного вождения до гуманоидных роботов и даже орбитальных дата-центров — спрос на вычислительные мощности растет. Покупка чипов с полки может больше не быть достаточной, и именно поэтому имеет смысл, чтобы Tesla двигалась к вертикальной интеграции. Terafab объединит весь процесс производства чипов — проектирование, изготовление, память и переднюю упаковку — в одном месте. Проще говоря, Маск хочет контролировать цепочку поставок, а не конкурировать за нее. Он стремится устранить одну из крупнейших узких мест в масштабировании ИИ в своих компаниях.

Победа для Tesla, SpaceX и Intel. Для Tesla наибольшее преимущество — это контроль. Поскольку ее амбиции расширяются в области автономии и робототехники, обеспечение стабильных поставок специализированных чипов становится критически важным. Перенос производства ближе к дому может помочь Tesla быстрее развиваться в области полного автономного вождения, роботакси и Optimus, не зависимо от внешних поставщиков. SpaceX добавляет еще одно измерение. После слияния с xAI ее потребность в специализированных чипах — особенно для спутников и потенциальных космических дата-центров — стремительно растет. Кроме того, с учетом предполагаемого выхода на IPO, наличие более ясного пути к обеспечению критически важного оборудования может укрепить ее долгосрочную историю роста и сделать бизнес более привлекательным для инвесторов. Для Intel партнерство приходит в стратегически важное время. Компания пытается восстановить свои позиции на рынке передового производства чипов, поскольку теряет позиции на фоне таких игроков, как NVIDIA. Ее бизнес по производству полупроводников, в частности, испытывает давление. Terafab обеспечит ей как масштаб, так и актуальность. Работа с экосистемой Маска не только обеспечит долгосрочный спрос, но и укрепит доверие к Intel в гонке за аппаратным обеспечением ИИ.

Может ли это действительно бросить вызов NVIDIA? Terafab может изменить способ, которым строится инфраструктура ИИ. Если все пройдет успешно, это может создать модель, при которой компании не просто проектируют чипы — они контролируют всю цепочку. Это снижает зависимость от внешних поставщиков и может со временем ослабить хватку доминирующих игроков, таких как NVIDIA. Но пока об этом говорить слишком рано. С другой стороны, сила NVIDIA выходит за рамки аппаратного обеспечения. Ее программная экосистема, инструменты для разработчиков и глубокая интеграция в рабочие процессы ИИ создают мощный заслон. В настоящее время NVIDIA имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете увидеть здесь. На первом этапе Terafab, вероятно, будет сосредоточен на внутреннем рынке — обслуживая экосистему Маска, а не конкурируя на открытом рынке. Также существует вопрос выполнения. Строительство современного завода по производству полупроводников — одно из самых сложных и капиталоемких начинаний в технологии. Оценки в отрасли предполагают временные рамки в 3-5 лет, прежде чем начнется значительное производство, даже с учетом опыта Intel.

Итог. Слишком рано говорить о том, что Terafab может угрожать NVIDIA или рынку чипов ИИ, но это стратегическое изменение, которое стоит внимательно отслеживать. Перенос проектирования и производства чипов в собственные руки, Маск пытается устранить ключевое ограничение, которое в противном случае могло бы замедлить Tesla, SpaceX и xAI. Если это сработает, выгода будет огромной. Это может существенно снизить долгосрочные затраты и предоставить преимущество в масштабировании приложений ИИ. Если нет, это рискует стать дорогостоящим экспериментом в одной из самых сложных отраслей. Как бы то ни было, у Маска есть история продвижения в отрасли, где ограничения воспринимаются как должное. На данный момент Terafab — это смелое видение с потенциалом изменить правила игры, но его реальное влияние будет зависеть от выполнения с течением времени.

Начальник исследований Zacks называет "акцию, которая, скорее всего, удвоится". Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая, вероятно, вырастет больше всего. Этот топовый выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были выставлены на удвоение, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента. Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод