Статистика Минтруда США усилила неопределенность

Торги 7 июня на американских фондовых площадках закрылись в красной зоне. S&P 500 скорректировался на 0,11%, а NASDAQ опустился на 0,23%, Dow Jones потерял 0,22%, Russell 2000 упал на 1,12%. Большинство входящих в индекс широкого рынка секторов продемонстрировали негативную динамику. На фоне публикации статистики по рынку труда лидерами падения стали акции компаний, наиболее чувствительных к изменениям ставки: представители индустрий коммунальных услуг (XLU: -1,09%) и недвижимости (XLRE: -0,78%). Серьезное давление испытал на себе и сырьевой сегмент (XLB: -1,01%).

Безработица в мае указала на некоторое охлаждение экономики. Ее уровень вырос с апрельских 3,9% до 4% впервые с января 2022 года. Однако настроения инвесторов определяли в первую очередь превысившие консенсус данные числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства, составившего 272 тыс. при прогнозе 180 тыс., что сигнализирует о продолжающемся перегреве рынка, а также рост почасовой зарплаты на 0,4% м/м при среднерыночных ожиданиях на уровне +0,3% м/м. Хотя темпы повышения зарплат противоречат сдержанным комментариям из «Бежевой книги» ФРС, сравнительно сильная динамика рынка труда усилила неопределенность в отношении дальнейшей риторики и последующих действий регулятора. По данным FedWatch, оценка вероятности первого снижения ставки на 25 б.п. в сентябре всего за день опустилась с 70% до примерно 50%.

Новости компаний

Oddity Tech (ODD: +20,5%) объявила о программе обратного выкупа акций на сумму $150 млн и повысила прогноз выручки за второй квартал со $185–189 млн до примерно $189 млн.

GameStop (GME: -39,3%) объявила о планах по продаже 75 млн акций. В первом квартале компания зафиксировала падение прибыли на акцию и выручку ниже консенсуса.

Samsara (IOT: -12,4%) отразила в отчете за январь-март рост показателя ARR на 37% и повысила гайденс на 2025 год. Однако инвесторов, вероятно, разочаровали масштабы улучшения результатов.

Мы ожидаем

Эта неделя насыщена с точки зрения публикации макроданных. В центре внимания участников торгов будет статистика инфляции в США за май. 11-12 июня состоится очередное заседание ФРС, по итогам которого могут произойти важные для рынка изменения в риторике относительно корректировки денежно-кредитной политике. Особенно важным для инвестсообщства стал бы намек на сроки перехода регулятора к снижению ключевой ставки.

На этот понедельник выхода значимой макростатистики не запланировано, поэтому прогнозируем волатильность ниже средней. Доходности десяти- и двухлетних трежерис по итогам торгов 7 июня повысились. Цены на золото с начала пятничных торгов до утра понедельника упали на 3,7% под влиянием отчета по рынку труда США за май. Это косвенно указывает на переток капиталов из безопасных активов.

Внешний фон сегодня умеренно негативен. Основная часть европейских индексов торгуется в отрицательной зоне. Фьючерсы на S&P 500 и NASDAQ ушли в небольшой минус.

Баланс рисков на сегодня оцениваем как нейтральный. Ориентируемся на движение S&P 500 в диапазоне 5330–5370 пунктов (от -0,3% до +0,4% к уровню закрытия 7 июня).

В поле зрения

Microsoft (MSFT) представила полностью цифровые консоли (без дисковода) Xbox Series X и S, а также трейлеры ко множеству игр, включая очередную часть Call of Duty. На наш взгляд, маловероятно, что выход новинки кардинально изменит конкурентные позиции Xbox в сравнении с Sony PlayStation 5, но маркетинговый эффект способен обеспечить увеличение продаж в этом сезоне.

По словам руководителя Walmart, подготовка к IPO торговой площадки Flipkart и платформы цифровых платежей PhonePe может занять пару лет.

Технический анализ

Значимых изменений в технической картине не произошло. S&P 500 продолжил движение в области исторических максимумов, подтверждая преимущество «быков». Следующая цель — психологически значимый уровень 5400 пунктов. Индикатор RSI еще не достиг зоны перекупленности, поэтому потенциал восходящего движения сохраняется. Есть риск образования «медвежьей» дивергенции по RSI, но этот сигнал ранее зачастую вводил участников рынка в заблуждение, когда встречался в сильном восходящем тренде. Ближайшая поддержка располагается на уровне 5300 пунктов.