State Street достиг максимума за 52 недели: стоит ли покупать акции сейчас?

Акции State Street Corporation STT достигли 52-недельного максимума в $120.81 в вчерашней торговой сессии и закрылись на уровне $119.43. За последние шесть месяцев акции STT выросли на 22.1%, что превысило рост сектора в 13.1% и рост индекса S&P 500 в 18.7%. Более того, ценовая динамика STT была лучше, чем у ее конкурентов, BankUnited, Inc. BKU и Fifth Third Bancorp FITB. Акции BKU выросли на 13%, в то время как акции FITB увеличились на 9% за тот же период.

Ценовая динамика

Источник изображения: Zacks Investment Research

Есть ли у акций State Street еще потенциал для роста, несмотря на достижение 52-недельного максимума? Давайте выясним.

Что поддерживает результаты STT?

Приобретения и усилия по реорганизации: State Street постоянно проводит приобретения и усилия по реорганизации бизнеса для расширения масштаба. В последнее время она приобрела своего давнего партнера, PriceStats, который является ведущим поставщиком данных о глобальной инфляции. Кроме того, STT заключила стратегическое соглашение о сотрудничестве с Albilad Capital для поддержки предложений по услугам ценных бумаг в Саудовской Аравии.

В прошлом месяце она приобрела глобальные услуги по кастодиальному обслуживанию и связанным бизнесам за пределами Японии у Mizuho Financial Group, Inc. В мае 2025 года STT сотрудничала с smallcase, чтобы предложить инвесторам в Индии доступ к глобальным возможностям, а в апреле она партнерствовала с Ethic Inc. для предоставления индивидуальных инвестиционных решений институциональным и финансовым посредникам.

В прошлом году State Street объединилась с Bridgewater Associates для усиления своих основных альтернативных инвестиционных стратегий, заключила партнерство с Apollo Global для улучшения доступа инвесторов к частным рынкам, приобрела 5% акций австралийской компании Raiz Invest Limited, сотрудничала с Taurus и завершила выкуп CF Global Trading.

Кроме того, в рамках своих усилий по глобальной консолидации бизнеса компания объявила о реорганизации почти 20-летнего европейского компонента совместного предприятия International Financial Data Services LP в Люксембурге и Ирландии, консолидировала свои операции в Индии и полностью приобрела два своих совместных предприятия.

Ожидается, что эти усилия приведут к увеличению доходов и снижению затрат для компании. За последние четыре года (2020-2024) выручка STT показала среднегодовой темп роста (CAGR) в 2.7%, с продолжающимся положительным трендом в первые девять месяцев 2025 года.

Сила доходов от сборов: Рост доходов от сборов у State Street был впечатляющим. Хотя общие доходы от сборов компании сократились в 2022 и 2023 годах, этот показатель за четыре года (2020-2024) показал CAGR в 1.7%, с продолжающимся ростом в первые девять месяцев 2025 года. Это было в основном вызвано повышенной активностью клиентов и значительной волатильностью на рынке.

Обслуживаемые активы, которые еще не были установлены, составили $3.5 триллиона в 2021 году, $3.6 триллиона в 2022 году, $2.3 триллиона в 2023 году и $3 триллиона в 2024 году по сегментам клиентов и регионам. На 30 сентября 2025 года обслуживаемые активы, которые еще не были установлены, составили $3.6 триллиона. Кроме того, активы под кастодиальным обслуживанием и управлением (AUC/A) и активы под управлением (AUM) показали CAGR за четыре года (по состоянию на 2024 год) в 4.7% и 8% соответственно. Положительная динамика в обоих показателях продолжилась в первые девять месяцев 2025 года.

State Street остается в хорошей позиции для основных бизнес-операций, учитывая свое глобальное присутствие и широкий ассортимент инновационных продуктов и услуг (включая запуск State Street Digital и State Street Alpha). Успехи компании в обслуживании бизнеса и ее стратегия неорганического роста, как ожидается, продолжат поддерживать доходы от сборов.

Руководство ожидает, что общие доходы от сборов (исключая значительные статьи) вырастут на 8.5-9% по сравнению с предыдущим годом в 2025 году.

Впечатляющие капиталовложения: После прохождения стресс-теста 2025 года State Street увеличила свой квартальный дивиденд на 11% до 84 центов на акцию. До этого компания увеличивала годовые дивиденды четыре раза подряд на 10%.

В январе 2024 года компании было разрешено выкупить акции на сумму до $5 миллиардов (без ограничений по сроку). По состоянию на 30 сентября 2025 года оставшаяся сумма авторизации составила $2.9 миллиарда. Учитывая сильные капитальные позиции и доходность, ожидается, что State Street сможет поддерживать улучшенные капиталовложения в будущем, тем самым увеличивая стоимость для акционеров.

Что мешает росту STT

Высокие расходы: Несмотря на незначительное снижение расходов в 2022 и 2024 годах, общие неоперационные расходы STT показали CAGR за четыре года (по состоянию на 2024 год) в 2.3%, с продолжающимся ростом в первые девять месяцев 2025 года. В прошлом году компании удалось управлять расходами за счет снижения численности рабочей силы в регионах с высокой стоимостью, консолидации бизнеса и мероприятий по реорганизации. За последние три года она сэкономила более $1 миллиарда.

Тем не менее, ожидается, что расходы останутся высокими в краткосрочной перспективе из-за увеличения расходов на информационные системы и связи. Кроме того, стратегические выкупы и инвестиции компании в франшизы создадут давление на расходы.

Тренд расходов

Источник изображения: Zacks Investment Research

Концентрация доходов от сборов: Крупнейшим источником доходов State Street являются доходы от сборов, которые составили 79% от общих доходов в первые девять месяцев 2025 года. Хотя доходы от сборов в значительной степени поддержали выручку компании в 2024 году и до сих пор в 2025 году, значительная волатильность на капитальных рынках вызывает беспокойство. Замедление активности на капитальных рынках может негативно сказаться на будущей траектории этого показателя.

Кроме того, риск концентрации, возникающий из-за высокой зависимости от доходов на основе сборов, может значительно изменить финансовое положение компании в случае изменения индивидуальных инвестиционных предпочтений или регуляторных поправок.

Как подойти к акциям STT сейчас

Солидные успехи в обслуживании бизнеса, глобальное присутствие и стратегические выкупы и альянсы, как ожидается, будут продолжать поддерживать рост выручки STT. Растущий баланс AUM также является еще одним положительным фактором.

Хотя высокие затраты из-за постоянных инвестиций в франшизы и высокая зависимость компании от источников доходов от сборов вызывают беспокойство, аналитики, похоже, оптимистично настроены относительно перспектив роста прибыли State Street. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли компании в 2025 и 2026 годах был пересмотрен вверх за последние 30 дней. Прогноз прибыли на 2025 год в размере $10.17 указывает на рост на 17.3% по сравнению с предыдущим годом. Прогноз на 2026 год в размере $11.36 предполагает рост на 11.7%.

Пересмотр прогноза прибыли

Источник изображения: Zacks Investment Research

Таким образом, похоже, разумной идеей будет добавить акции State Street в ваш портфель сейчас. Учитывая силу ее основ и надежные перспективы роста прибыли, компания, вероятно, не разочарует в долгосрочной перспективе.

В настоящее время STT имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его объединение с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете, За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности, вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод