Старт новой недели в США будет позитивным
В поисках дна. Наконец-то рынок порадовал нас хорошим и уверенным ростом. Прошедшая пятница оказалась лучшим днем в новом году, а, например, акции технологического сектора продемонстрировали самый бурный рост с 6 апреля 2020 года, подорожав в среднем за день на 4,3%. Безусловно, главным драйвером этого роста стала отчетность компании Apple (SPB: AAPL,+6,98%), чьи акции и сами выросли на безумные 7%, и потянули за собой вслед вверх всех своих "товарищей-конкурентов".
Хотя еще в начале основной торговой сессии вряд ли кто-либо мог сказать, что все индексы уверенно закроют день в зеленой зоне и поднимутся столь высоко - от 1,65% по индексу Dow Jones до более чем 3% (+3,13%) по индексу NASDAQ. Причем рост был явно "сознательный", а не спекулятивный. Как отмечают специалисты, на фондовом рынке на прошедшей неделе, несмотря на падение, наблюдался, как это ни странно, не отток, а приток денежных средств на рынок акций. Для некоторых инвесторов акции по-прежнему остаются более привлекательными, чем облигации, даже в условиях ожидаемого роста ставок, и они выискивают, где может быть дно. Особенно привлекательными являются, конечно же, акции технологических компаний, где падение по некоторым из них достигло уже более 20% от максимумов октября – ноября.
Все же пока не стоит слишком сильно радоваться, поскольку, несмотря на сильный пятничный рост, все индексы по-прежнему находятся ниже своих 200-дневных скользящих средних. Смогут ли они преодолеть это сопротивление на предстоящей неделе, еще вопрос.
Наряду с акциями компании Apple - безусловного лидера мирового бизнеса, одним из главных "забойщиков" пятницы была компания Visa (SPB: V,+10,60%), чьи акции улетели в космос после выхода накануне ночью блестящей квартальной отчетности. Выручка, подскочившая на 24% в годовом исчислении до $7,1 млрд, конечно же, внушает уважение. Но рост был спровоцирован не столько хорошими финансовыми показателями, сколько тем фактом, что эти цифры были обусловлены в основном устойчивым ростом электронной коммерции и удивительно быстрым ростом расходов на путешествия. Прибыльный трансграничный объем Visa, состоящий из транзакций между покупателями и продавцами, проживающими в разных странах, вырос на целых 40%.
Кроме того, удивила не столько хорошая отчетность – Visa всегда демонстрирует очень внушительные результаты, сколько реакция на эту отчетность инвесторов. Visa сама по себе очень спокойная акция, и ожидать от нее каких-то героических гэпов на выходе отчетности точно не приходится. Точнее не приходилось до минувшей пятницы. Следует отметить, что с конца августа акции ведущих мировых платежных систем, таких как Visa, MasterCard (SPB: MA), PayPal (SPB: PYPL) находились под давлением и потеряли достаточно много – более четверти своей капитализации. Причем многие аналитики отмечали необоснованность столь сильной коррекции. Судя по всему, сжимавшаяся до сих пор пружинка резко пошла в обратную сторону и стала разжиматься. Только за последнюю неделю акции Visa подорожали почти на 15%, и пятничный 10-ти процентный рост стал как бы финальным аккордом этого фейерверка. Стоит ли ожидать такого же стремительного удорожания этих акций и дальше? Вряд ли. Акции Visa выпустили пар, вернулись на свой нормальный повышательный трек и будут бодро и привычно шагать мелкими шажками вперед и вверх, прибавляя по 1% – 2% как они это делали до сих пор. Все же 10% рост для акций Visa нетипичен, и вряд ли он повторится в ближайшем будущем.
Еще одна достаточно примечательная история случилась с акциями V.F. Corp. (SPB: VFC,-6,52%), которые резко упали в пятницу после того, как производитель одежды немного понизил прогноз продаж на финансовый год. Компания по производству одежды, которой принадлежат такие бренды, как The North Face, Supreme, Vans и Timberland теперь ожидает, что выручка за 2022 финансовый год составит около $11,85 млрд. Три месяца назад компания прогнозировала объем продаж около $12 млрд. По данным FactSet, согласно консенсус-прогнозу Уолл-стрит, выручка за финансовый год должна была составить $11,9 млрд. Как видим, фактическая выручка компании совсем немного не дотянула до прогнозных показателей, но именно это, по-видимому, и вызвало разочарование участников рынка и они "закатали" акции этой компании ниже плинтуса. Вполне возможно, дополнительным фактором для столь мощных продаж стало пробитие серьезного уровня поддержки в районе $65, и после прохождения этого уровня сработали многочисленные стоп-лоссы.
Еще более удивительно, что эти акции вообще ушли вниз, если посмотреть на основные бренды, которые входят в VF Corp. И прежде всего это касается The North Face. В прошедшем квартале The North Face был выдающимся брендом для VF Corporation, принося более трети общего дохода компании. Впервые в истории продажи The North Face превысили $1 млрд, а выручка составила более $1,2 млрд. Это был лучший квартал в истории бренда, поскольку глобальная выручка выросла на 27% по сравнению с допандемическим уровнем.
Исходя из этого думается, что скоро котировки VF Corp. с большой вероятностью вернутся на прежние более высокие уровни и инвесторы забудут падение прошедшей пятницы как страшный сон.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже за прошедшую неделю было заключено почти 8,6 млн. сделок с акциями 1694 эмитентов на общую сумму более 13,0 млрд. долларов США.
Ожидания рынка 31 января. Рынки выходят из выходных с минимальными потерями. Можно было бы даже сказать с позитивом, но что-то страшно произносить это слово. Хотя глядя на азиатские рынки по итогам первых часов торговли в понедельник все же напрашивается именно это слово – маленький, умеренный позитив. Японский Nikkei225 – рост чуть более 1%, гонконгский Hang Seng вырос на такую же величину, и только индийский Sensex отличился и подрос более чем на 1,5%. Но все же этот рост скорее дань пятничному хайпу в Америке, поскольку поводов для радости в Азии не очень много. Так, вышедшие в воскресенье данные по производственной активности в Китае показали замедление этого показателя в январе, поскольку возобновление случаев заболевания COVID-19 и жесткие меры изоляции ударили по производству и спросу. В Японии также данные за январь по розничным продажам и спросу оказались ниже прогнозов. Как видите, не все прекрасно в "королевстве Датском". Так что пока надо радоваться, что настроение инвесторов остается на позитиве и окунаться в очередную распродажу они не желают. По крайней мере, пока не желают.
И поэтому утренние торги иностранными акциями на СПБ Бирже стартовали достаточно уверенно с ростом котировок ведущих акций на 1% - 2%. Так, акции Apple (SPB: AAPL) и Tesla (SPB: TSLA) прибавляют по 1% – 1,2% к пятничному закрытию, акции Boeing (SPB: BA) почти 1,5%, а AMD – даже более 2%. Удержится ли этот рост хотя бы до начала основной торговой сессии говорить рано, но то, что с утра понедельника ничто не испортило настроение участникам рынка – уже хорошо. Неделя предстоит сложная и нервная. Во-первых, продолжается сезон отчетности, и в ближайшие дни должны порадовать такие монстры бизнеса как Alphabet (SPB: GOOGL), Meta (SPB: FB) и Amazon (SPB: AMZN). То, что у них выйдет хорошая отчетность никто не сомневается, но вот какова будет на нее реакция участников рынка? Во-вторых, к концу недели мы увидим важные макроэкономические данные по безработице. Тут тоже может быть некоторая "засада", поскольку коронавирусная эпидемия в январе продолжала бушевать во всю и внесла свои коррективы в план восстановления экономики.
Наконец, не пройдут инвесторы и мимо стартующего на этой неделе азиатского Нового года. Хотя последнее все же скорее всего будет носить однозначно позитивный оттенок – праздник все-таки, вряд ли кто-то захочет его портить слишком сильными продажами акций.
Подводя итог всему вышесказанному можно надеяться, что старт недели будет позитивным и рост, стартовавший в прошедшую пятницу, сегодня продолжится, хотя может быть уже и не столь бурными темпами.