Starbucks против Nike: какой дивидендный акционер лучше купить?

Ключевые моменты

Сравнимые продажи Starbucks в его последнем квартале ускорились.

Рост выручки Nike застопорился, и руководство ожидает краткосрочного снижения продаж.

Nike предлагает более дешевую оценку и более высокую дивидендную доходность.

Это сложная обстановка для многих брендов, работающих с потребителями. И два из самых известных имен в мире — Starbucks (NASDAQ: SBUX) и Nike (NYSE: NKE) — не остались в стороне от давления. Оба компании столкнулись с недавними периодами вялого спроса и изменяющимися потребительскими привычками, что заставило руководства пересмотреть свои стратегии.

Но для инвесторов в дивиденды откат гигантов потребительского сектора иногда может создать возможность.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о небольшой, малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, в которых нуждаются как Nvidia, так и Intel.

Оба Starbucks и Nike выплачивают значительные регулярные дивиденды, вознаграждая инвесторов, готовых дождаться изменения ситуации. Но какая из этих двух акций потребительского сектора является лучшей покупкой сегодня?

Starbucks: возвращение к росту

Недавно Starbucks дал инвесторам повод для оптимизма. В первом финансовом квартале 2026 года (завершившемся 28 декабря 2025 года) глобальные сравнимые продажи сети кофе увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом (по сравнению с ростом всего на 1% в четвертом квартале финансового 2025 года). Еще более обнадеживающим стало то, что Starbucks наконец-то увидел больше клиентов, заходящих в его заведения, после того как испытывал трудности с привлечением посетителей в предыдущих кварталах. Рост сравнимых продаж был обусловлен увеличением на 3% по сравнению с аналогичными транзакциями.

Сила Starbucks была широко распространенной. Сравнимые продажи в Северной Америке и США увеличились на 4%, в то время как сравнимые продажи в международном сегменте выросли на 5%. Все это способствовало росту консолидированных чистых доходов на 6% до 9,9 миллиарда долларов.

Но, несмотря на этот рост верхней строки, Starbucks все еще сталкивается с серьезными давлением на прибыльность. Скорректированная (non-GAAP) прибыль на акцию компании за квартал упала на 19% по сравнению с прошлым годом до 0,56 доллара. Более того, операционная маржа GAAP сократилась на 290 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 9%, что было вызвано инвестициями в рабочую силу для поддержки стратегии "Возвращение к Starbucks" и инфляционными давлениями от высоких цен на кофе и тарифов.

Что касается оценки акций, то акции Starbucks торгуются с опережающим коэффициентом цена/прибыли (коэффициент цены акций относительно консенсус-прогноза аналитиков по прибыли на акцию компании на следующие 12 месяцев) примерно 43. Для бизнеса, который только начинает восстанавливать свои позиции и все еще испытывает сокращение маржи, это огромная премия.

Такая оценка закладывает в себя исключительный рост прибыли на годы вперед.

Nike: более дешевая возможность для поворота

Тем временем бизнес Nike все еще ищет дно. Во втором финансовом квартале 2026 года (завершившемся 30 ноября 2025 года) выручка выросла всего на 1% по сравнению с прошлым годом до 12,4 миллиарда долларов и осталась на уровне, скорректированном по валютному курсу.

Хотя компания увидела рост на 8% в своем оптовом канале и более 20% в своем сегменте бега, ее важный сегмент Nike Direct, который представляет собой прямые продажи потребителям, не требующие обращения через стороннего розничного продавца, испытал снижение на 9%.

Краткосрочные прогнозы не внушают надежды. Руководство ожидает, что выручка в третьем финансовом квартале уменьшится на низкие однозначные цифры по сравнению с прошлым годом.

Nike активно перестраивает свой продуктовый портфель и, похоже, сталкивается с замедлением спроса на свою обувь и одежду.

Но, хотя Starbucks явно имеет лучший подъем продаж в данный момент, акции Nike выглядят гораздо более привлекательными с точки зрения оценки.

Сейчас акции Nike торгуются с опережающим коэффициентом цена/прибыли примерно 22. Это существенная скидка по сравнению с опережающим коэффициентом 43 у Starbucks.

Кроме того, Nike предлагает значительно более высокую дивидендную доходность. При текущей цене дивиденд Nike составляет примерно 3% — значительно превосходит примерно 2,5% доходности, предлагаемой Starbucks.

Лучшая покупка

Сравнивая эти две дивидендные акции, Nike выглядит очевидным победителем.

Хотя обнадеживает видеть, что бизнес, такой как Starbucks, возвращается к значительному росту сравнимых продаж, его оценка, по сути, требует слишком много оптимизма от инвесторов. Nike, с другой стороны, предлагает инвесторам гораздо более широкую маржу безопасности с его более низким опережающим коэффициентом цена/прибыли и более сильной дивидендной доходностью, которая хорошо вознаграждает инвесторов, пока они ждут, когда бизнес восстановит свои позиции.

Но для того чтобы акции Nike хорошо себя показывали, компании нужно восстановить динамику продаж. Инвесторам в Nike придется внимательно следить за обновлениями компании и искать продолжение признаков прогресса в предстоящих отчетах. Если руководство успешно реализует перестройку портфеля и возобновит потребительский спрос, дисконтированная оценка акций может стать отличной точкой входа.

Стоит ли сейчас покупать акции Nike?

Прежде чем покупать акции Nike, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Nike не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут продемонстрировать огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 514 000 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 105 029 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно превосходит 187% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 16 марта 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Nike и Starbucks и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод