Starbucks отчет за 4 квартал не соответствует ожиданиям, выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом.

Starbucks Corporation SBUX опубликовала смешанные результаты за четвертый квартал финансового года 2025, при этом прибыль не дотянула до консенсус-прогноза Zacks, а чистые доходы превысили его. Выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом, но чистая прибыль снизилась по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

В четвертом квартале финансового года компания сообщила о progress своей стратегии "Возвращение к Starbucks", отметив восстановление глобального роста сопоставимых продаж и улучшение темпов. Взглянув в будущее, Starbucks остается сосредоточенной на увеличении выручки, соблюдении финансовой дисциплины и достижении устойчивой прибыльности в долгосрочной перспективе.

Обсуждение прибыли, выручки и сопоставимых показателей SBUX за Q4

В четвертом квартале финансового года компания сообщила о прибыли на акцию (EPS) в 52 цента, что на 23,1% ниже консенсус-прогноза Zacks в 55 центов. Чистая прибыль также снизилась на 35% по сравнению с 80 центами, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года.

Цена акции Starbucks Corporation, консенсус и сюрприз EPS

Чистые доходы составили 9,57 миллиарда долларов, что на 2,6% выше консенсус-прогноза в 9,33 миллиарда долларов. Зафиксированное значение увеличилось на 5,5% по сравнению с 9,1 миллиарда долларов, полученными в аналогичном квартале прошлого года.

Глобальные сопоставимые продажи в магазинах увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом. Этот рост был поддержан увеличением сопоставимых транзакций на 1%.

Starbucks сообщила о 107 закрытых магазинах в четвертом квартале финансового года, что привело к общему количеству в 40 990 магазинов.

Общая маржа Starbucks сокращается в Q4

Не-GAAP операционная маржа компании сократилась на 500 базисных пунктов (bps) до 9,4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Снижение произошло в основном из-за затрат на реструктуризацию, связанных с закрытием магазинов, и оптимизацией поддержки. Давление на маржу также было вызвано инфляционными факторами, увеличением затрат на труд в рамках инициативы "Возвращение к Starbucks" и общим операционным ухудшением.

Детали сегментов SBUX

Starbucks имеет три отчетных операционных сегмента: Северная Америка, Международный и Развитие каналов.

Северная Америка: Чистые доходы сегмента составили 6,9 миллиарда долларов, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом. Сопоставимые продажи в магазинах были на уровне нуля в отличие от 6% падения, зафиксированного в аналогичном квартале прошлого года. Среднее количество транзакций снизилось на 1%, в то время как изменение в чеках увеличилось на 1% по сравнению с прошлым годом.

Операционная маржа сократилась на 1420 bps до 4,5% по сравнению с 18,7% в аналогичном квартале прошлого года. Наша модель ожидала, что операционная маржа этого сегмента составит 14,3% в квартале.

Международный: Чистые доходы этого сегмента составили 2,07 миллиарда долларов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. Сопоставимые продажи в магазинах увеличились на 3% по сравнению с прошлым годом, в отличие от 9% падения, зафиксированного в аналогичном квартале прошлого года. Среднее количество транзакций увеличилось на 6%, в то время как изменение в чеках снизилось на 3% по сравнению с прошлым годом.

Операционная маржа сократилась на 410 bps по сравнению с прошлым годом и составила 10,8%. Снижение было связано с повышенной активностью по продвижению и закрытием магазинов. Мы ожидали, что этот показатель составит 10,3% в квартале.

В четвертом квартале финансового года сопоставимые продажи в Китае увеличились на 2% против 14% снижения, зафиксированного в аналогичном квартале прошлого года. Транзакции увеличились на 9%, в то время как изменение в чеках снизилось на 7% по сравнению с прошлым годом.

Развитие каналов: Чистые доходы в сегменте увеличились на 17% по сравнению с прошлым годом и составили 542,6 миллиона долларов. Рост был обусловлен увеличением взносов в Глобальный кофейный альянс.

Операционная маржа сегмента сократилась на 800 bps по сравнению с прошлым годом и составила 48,9%. Снижение доходов от совместного предприятия North American Coffee Partnership и изменение в структуре оказали негативное влияние. Мы ожидали, что операционная маржа составит 43,8% в квартале.

Основные моменты SBUX за FY25

Чистые продажи в финансовом 2025 году составили 37,2 миллиарда долларов по сравнению с 36,2 миллиарда долларов в финансовом 2024 году.

Не-GAAP операционная маржа в финансовом 2025 году составила 9,9% по сравнению с 15% в предыдущем году.

Не-GAAP EPS в финансовом 2025 году составил 2,13 доллара по сравнению с 3,31 доллара в предыдущем году.

Финансовые детали SBUX

Компания завершила четвертый квартал финансового года с наличными и эквивалентами наличных в размере 3,21 миллиарда долларов по сравнению с 3,29 миллиарда долларов на конец финансового 2024 года. По состоянию на 28 сентября 2025 года долгосрочный долг составил 14,6 миллиарда долларов по сравнению с 14,3 миллиарда долларов на 29 сентября 2024 года. Текущая часть долгосрочного долга на конец квартала составила 1,49 миллиарда долларов по сравнению с 1,25 миллиарда долларов на конец финансового 2024 года.

Тем временем руководство объявило о квартальных денежных дивидендах в размере 62 цента на акцию. Дивиденды подлежат выплате 28 ноября 2025 года акционерам, зарегистрированным на 14 ноября.

Рейтинг SBUX по версии Zacks

В настоящее время Starbucks имеет рейтинг Zacks #3 (Удержание).

Акции для рассмотрения

Некоторые более высоко оцененные акции в секторе розничной торговли и оптовой торговли Zacks - это Red Robin Gourmet Burgers, Inc. RRGB, Dutch Bros Inc. BROS и First Watch Restaurant Group, Inc. FWRG.

Red Robin в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Red Robin выросла на 22,2% с начала года. Консенсус-прогноз Zacks для продаж Red Robin в финансовом 2025 году свидетельствует о снижении на 2,8% по сравнению с прошлым годом, в то время как EPS предполагает рост на 82% по сравнению с уровнем прошлого года.

Dutch Bros в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Акции выросли на 10,4% с начала года.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS BROS на 2026 год подразумевает рост на 23,8% и 29,7%, соответственно, по сравнению с уровнем прошлого года.

First Watch Restaurant в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Акции снизились на 8,3% с начала года.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS First Watch Restaurant на 2026 год предполагает увеличение на 14,8% и 108,3%, соответственно, по сравнению с уровнем прошлого года.

Главный аналитик Zacks выбирает акции, которые, вероятнее всего, "как минимум удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор по исследованиям Шераз Мян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не всегда успешны, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.

Смотрите наши лучшие акции для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод