Становится ли усилие Phillips 66 в области среднепромыслового сегмента более устойчивым бизнесом?

Phillips 66 PSX является интегрированным downstream игроком, который перерабатывает сырую нефть в конечные продукты. Он также транспортирует и хранит сырую нефть, природный газ, NGL и переработанные продукты через свою сеть трубопроводов и хранилищ.

Согласно oilprice.com, сырая нефть West Texas Intermediate (WTI) в настоящее время торгуется ниже $60 за баррель, что на год ниже уровня $73.5 за баррель, что отражает мягкую ценовую ситуацию на нефть. Это создает положительную бизнес-среду для downstream игрока, поскольку PSX может приобретать свои сырьевые материалы по относительно низким ценам, что обеспечивает стабильность его бизнес-модели.

Кроме того, как подчеркивается в его обновлении по доходам за третий квартал, PSX получает значительную часть доходов от своего midstream бизнеса, арендуя свои midstream активы грузоотправителям, которые платят сборы за забронированные места, независимо от того, использованы они или нет. Эти стабильные доходы на основе сборов генерируют предсказуемый денежный поток и поддерживают бизнес-модель PSX. В результате бизнес Phillips 66 защищен от волатильности цен на нефть, что дает ему преимущество перед конкурентами.

PSX все больше сосредотачивается на развитии своего midstream и химического бизнеса, чтобы генерировать дополнительный денежный поток и укреплять свою бизнес-модель.

PBF и PSX имеют преимущество над VLO

PBF Energy Inc. PBF и Valero Energy Corporation VLO являются двумя другими downstream игроками. Модели бизнеса PBF и VLO также выигрывают от мягкости цен на нефть. В отличие от VLO, PSX и PBF получают доходы от своего midstream и downstream бизнеса. Однако, в отличие от PSX, PBF генерирует незначительные доходы от своего midstream бизнеса по сравнению с сегментом переработки, что делает его бизнес-модель уязвимой к колебаниям цен на нефть.

Цена акций PSX, оценка и прогнозы

Акции Phillips 66 выросли на 13.3% за последний год по сравнению с ростом на 12.2% для композитных акций в отрасли.

С точки зрения оценки, PSX торгуется с показателем капитализации к EBITDA (EV/EBITDA) за последние 12 месяцев 13.69X. Это выше среднего показателя по отрасли, равного 4.51X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли PSX в 2025 году не изменился за последние семь дней.

В настоящее время Phillips 66 имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 сегодня здесь.

Руководитель исследований Zacks выбирает акции, которые с наибольшей вероятностью "как минимум удвоятся"

Наши эксперты представили свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств - и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, все наши рекомендации не являются победителями, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые подскочили на +209%.

Узнайте о нашей главной акции для удвоения (плюс 4 других кандидата) >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и суждения, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод