Стал ли стремительный рост EQT в сегменте Midstream залогом устойчивой бизнес-модели?

EQT Corporation EQT генерирует большинство своих доходов за счет производства и продажи природного газа, природного газового конденсата (NGL) и нефти. Бизнес-модель ведущего производителя природного газа в Соединенных Штатах сильно зависит от волатильности цен на природный газ, поскольку его основная деятельность связана с добычей и продажей товаров. Активы EQT распределены по Аппалачскому бассейну, ключевому энергетическому региону, который включает одни из самых богатых запасов природного газа в мире — сланцы Марселлус, охватывающие Огайо, Пенсильванию и Западную Вирджинию.

Ожидается, что экспорт СПГ вырастет в ближайшие дни, как прогнозирует Управление энергетической информации США (“EIA”) в своем краткосрочном энергетическом прогнозе. Этот рост указывает на глобальный переход к более чистым источникам энергии и, как ожидается, приведет к росту цен на природный газ. Тенденция подчеркивается тем, что ожидается, что спотовая цена на природный газ вырастет с $3.53 за миллион британских термических единиц (MMBtu) в 2025 году до $3.85 за MMBtu в 2027 году, согласно данным EIA, что указывает на благоприятную ценовую среду для ведущих производителей природного газа.

EQT также генерирует часть своих доходов из своего среднепромышленного бизнеса, в котором она арендует свои среднепромышленные активы перевозчикам, которые платят сборы за забронированные площади. Эти стабильные доходы на основе сборов обеспечивают предсказуемый денежный поток и поддерживают интегрированную бизнес-модель EQT. Ее среднепромышленная инфраструктура действует как стратегический хедж для управления ценовой волатильностью, на которую подвержены доходы EQT из-за продаж товаров, что дает ей преимущество перед конкурентами.

EQT и CNX имеют преимущество над AR

CNX Resources Corporation CNX и Antero Resources Corporation AR являются двумя другими игроками в upstream, занимающимися добычей природного газа. CNX и AR используют высокие цены на природный газ через свои активные операции по добыче. Хотя обе компании сосредоточены на добыче, CNX имеет преимущество перед AR благодаря своим интегрированным среднепромышленным и upstream операциям, аналогично EQT. Среднепромышленные операции позволяют CNX и EQT генерировать более диверсифицированные потоки доходов по сравнению с фокусом AR на upstream.

Ценовая производительность, оценка и прогнозы EQT

Акции EQT выросли на 17.3% за последний год по сравнению с 32.8% доходностью composite-акций в отрасли.

С точки зрения оценки, EQT торгуется по коэффициенту EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 8.48X. Это ниже более широкого среднего значения по отрасли, равного 12.47X.

Консенсус-прогноз Zacks на первый квартал 2026 года за последние семь дней претерпел пересмотры в сторону увеличения. Для второго квартала и полного года 2026 года прогнозы прибыли EQT претерпели пересмотры в сторону уменьшения.

В настоящее время у EQT рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно увидеть здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод