США побеждает инфляцию?
На этой неделе произошло 2 больших события — вышла статистика по инфляции в США и ФРС в очередной раз повысила ключевую ставку.
Это новости самой крупной экономики в мире — от изменения ключевой ставки и инфляции зависит движение денежных потоков финансовых институтов и домохозяйств в краткосрочной перспективе.
Длинная борьба с инфляцией показывает результаты. ФРС США почти весь год ужесточал монетарную политику, поднимая ключевую ставку. В пике инфляция в США достигала 9,1% в июне 2022 года. По данным за ноябрь, инфляция в США упала до 7,1%, это уровень конца 2021 года. Похоже, этот год ФРС прожила не зря, но пора в очередной раз поднять ставку.
Впервые за несколько раз это повышение было на 0,5 п.п., а не на 0,75 п.п.
Резервная система хочет и инфляцию победить, и систему не задушить дорогими кредитами. На текущий момент ключевая ставка в США находится в коридоре 4,25-4,50%.
Следующее заседание ФРС назначено на февраль, и я думаю, что ставку поднимут до 5%. На таком уровне она пробудет весь год, пока не встанет на один уровень с инфляцией. Только в этот момент ФРС остановит повышение, и начнётся разворот в американской экономике.
Позитив, который мы наблюдали на фондовых площадках США, связан с замедлением роста ключевой ставки и хорошей статистикой по инфляции.
Инвесторы верят, что дно не за горами и постепенно возвращают капитал на рынок.
Под конец года этим больше занимаются домохозяйства, нежели финансовые институты. Первые в конце года получат бонусы и направят их в инвестиции, а вторые сокращают бизнес активность, если выполнены все КПИ.