Срочные новости: миллиардер Майкл Бёрри делает крупные ставки против акций AI Palantir и Nvidia.

Ключевые моменты

Миллиардер Майкл Бёрри, известный тем, что правильно предсказал крах рынка жилья в 2008 году, недавно раскрыл крупные короткие позиции по акциям Palantir и Nvidia.

Palantir является лидером на рынке платформ ИИ/МЛ, но его акции имеют коэффициент цена/выручка, который более чем в три раза превышает следующий ближайший член S&P 500.

Nvidia доминирует на рынке инфраструктуры ИИ, но компания сталкивается с трудностями со стороны производителей специализированных чипов и ограничениями на экспорт, которые ограничивают доступ в Китай.

Миллиардер Майкл Бёрри был профилирован в книге "Игра на понижение: Внутри машины Судного дня", которая анализировала причины и последствия финансового кризиса 2008 года. Бёрри заработал 700 миллионов долларов для клиентов (и еще 100 миллионов долларов для себя), ставя против субстандартных ипотек, которые способствовали образованию пузыря на рынке жилья.

Сегодня Бёрри является единственным управляющим портфелем в Scion Asset Management, хедж-фонде, который обогнал S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) на 20 процентных пунктов за последние три года. Интересно, что его последняя форма 13F показывает крупные короткие позиции по двум популярным акциям в области искусственного интеллекта (ИИ).

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Опционы пут предоставляют право (но не обязательство) продать ценную бумагу по заранее установленной цене. Инвесторы покупают опционы пут, когда ожидают падения акций. Таким образом, Бёрри крайне пессимистично настроен по отношению к Palantir и Nvidia. Вот что должен знать инвестор.

1. Palantir Technologies

Palantir разрабатывает платформы для анализа данных и искусственного интеллекта (ИИ) для клиентов в государственном и частном секторах. Его ключевое отличие — это программное обеспечение на основе онтологии, что означает, что его продукты разработаны вокруг структуры принятия решений, эффективность которой со временем повышается благодаря моделям машинного обучения (МЛ). Сферы применения варьируются от управления цепочками поставок до финансового моделирования и военной аналитики.

В прошлом году Forrester Research признал Palantir лидером в области платформ ИИ/МЛ, присвоив его платформе более высокие оценки, чем аналогичным продуктам от Google, Amazon Web Services и Microsoft Azure. "Palantir тихо становится одним из крупнейших игроков на этом рынке", — написали аналитики. Ранее в этом году Forrester оценил Palantir как лидера в области платформ для принятия решений на основе ИИ.

Эти награды пришли наряду с финансовыми результатами, которые последовательно превышали ожидания Уолл-стрит. В третьем квартале выручка Palantir увеличилась на 63% до 1,1 миллиарда долларов, что стало девятым последовательным ускорением, а не-GAAP прибыль более чем удвоилась до 0,21 доллара на размытою акцию. Руководство выделило высокий спрос на свою платформу искусственного интеллекта в ходе телефонной конференции по результатам.

Так почему же Майкл Бёрри ставит против Palantir? Акции имеют чрезмерно высокую цену. Акции торгуются по 143-кратной цене к выручке, что является самой высокой оценкой в S&P 500 с большим отрывом. Следующий ближайший конкурент — AppLovin, у которого коэффициент 40 к выручке. Лично я бы не ставил против Palantir так агрессивно, как Бёрри (просто потому, что рынок акций может быть иррациональным в течение долгих периодов), но история говорит о том, что высокая оценка Palantir неустойчива.

2. Nvidia

Nvidia доминирует на рынке инфраструктуры искусственного интеллекта. Компания наиболее известна своими графическими процессорами (GPU), чипами, которые также называют ускорителями ИИ, поскольку они ускоряют рабочие нагрузки по обучению и выводу. Nvidia занимает более 90% рынка GPU для центров обработки данных, но компания также является лидером на рынке сетевого оборудования для генеративного ИИ.

Nvidia, вероятно, сохранит свое доминирование на рынке инфраструктуры ИИ по двум причинам. Во-первых, она предлагает более мощную платформу для разработки программного обеспечения (называемую CUDA), чем любой конкурент. Во-вторых, ее способность предоставлять продукты в масштабе стоек — то есть оборудование, которое интегрирует вычисления и сетевое взаимодействие — снижает операционную сложность и часто приводит к самым низким общим затратам на владение, согласно словам генерального директора Дженсена Хуана.

По сравнению с Palantir, Nvidia торгуется по более разумной оценке 30-кратной цене к выручке. Также ее коэффициент цена/прибыль в 57 относительно недорогой для компании, чьи прибыли ожидается увеличатся на 36% ежегодно в течение следующих трех лет. Тем не менее, Майкл Бёрри решил поставить против Nvidia, хотя и в меньшей степени, чем против Palantir, что означает, что он ожидает снижения.

Я могу только догадываться о причинах, но он может беспокоиться о растущем распространении специализированных ускорителей ИИ от конкурентов, таких как Broadcom и Marvell Technologies. Кроме того, Бёрри может быть обеспокоен ограничениями на экспорт, которые фактически препятствуют Nvidia вести бизнес в Китае, втором по величине рынке ИИ в мире. Однако, хотя он предсказал крах рынка жилья, он также ошибочно ставил против полупроводниковой отрасли два года назад.

В сентябре 2023 года 48% его портфеля было инвестировано в опционы пут против ETF iShares Semiconductor, но этот фонд с тех пор вырос на 87%, опередив S&P 500 на 30 процентных пунктов. Я упоминаю это не для того, чтобы намекнуть, что Бёрри не понимает, но чтобы подчеркнуть, что даже умные инвесторы совершают ошибки. Я думаю, что его ставка против Nvidia попадает в эту категорию.

Стоит ли инвестировать 1,000 долларов в Palantir Technologies прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и Palantir Technologies не была одной из них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в будущем.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 589,424 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,217,942 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,054% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 3 ноября 2025 года

Тревор Дженневин имеет позиции в Amazon, Nvidia и Palantir Technologies. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies и iShares Trust-iShares Semiconductor ETF. Motley Fool рекомендует Broadcom и Marvell Technology и рекомендует следующие опционы: длинные опционы колл на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене 395 долларов и короткие опционы колл на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене 405 долларов. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод