Среднесрочные драйверы для российского рынка выглядят позитивно
Текущая торговая неделя открылась в урезанном виде из-за выходного в понедельник в США. Инвесторы переосмысливают высказывания высокопоставленных чиновников ФРС, сделанные на прошлой неделе, относительно их взглядов на инфляцию и, соответственно, на ДКП.
В среду будет опубликован протокол последнего заседания по монетарной политике, который может задать новый вектор в развитии фондового рынка.
Также на этой неделе выйдут данные по индексам PMI в США и ЕС — на их основании можно будет делать выводы о состоянии экономики в данных регионах.
Помимо этого, важным событием станет публикация данных по индексу расходов на личное потребление в США, которому ФРС придает важное значение при проведении монетарной политики.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В индексе проходит фаза консолидации. Несмотря на снижение котировок ниже предыдущих локальных максимумов в районе 4090, данное движение смотрится явно перепроданным и, весьма вероятно, является ложным пробоем.
До окончания текущей недели индекс, скорее всего, может показать растущую динамику, в рамках текущей фазы консолидации, и протестировать уровень 4150.
На этой неделе для фондового рынка РФ фактор геополитики выходит на первый план. Трейдеры будут следить за посланием президента РФ 21 февраля, на основании которого будут пытаться делать прогнозы относительно дальнейшего вектора развития ситуации на фондовом рынке. Дополнительную интригу для рынка создает заседание Совета Федерации, запланированное на 22 февраля и посвященное изменениям в бюджетное и налоговое законодательство.
Обсуждение добровольного налога на бизнес в размере 300 млрд рублей стало чуть шире и может затронуть все компании с прибылью более 1 млрд рублей. Нефтяников данный налог не коснется. Это улучшает положение экспортеров, поскольку понимание рынка изначально было таким, что основные плательщики — ресурсные компании.
Ну а пока среднесрочные драйверы для российского рынка выглядят позитивно. За счет изменения логистики с европейского рынка на азиатский объем продажи российской нефти остается на стабильном уровне.
Индия (третий мировой импортер по объемам закупки нефти) купила рекордное количество российской нефти в декабре.
Объем покупки сырой российской нефти в декабре составил в среднем 1,2 млн барр./день. Это на 29% больше, чем в ноябре.
Текущая неделя прошла под знаком падения рынка и не стала исключением в плане повышенной волатильности по эмитентам третьего эшелона.
С точки зрения ТА в инвестиционном горизонте ближайшая недели выглядит следующим образом:
Начало текущей недели ознаменовалось мощным переломным паттерном от значимой поддержки — бычьим поглощением, которое по классике ТА является началом нового локального растущего тренда.
Учитывая важные политические события текущей недели, во главу угла встают именно они и определяют вектор дальнейшего движения рынка.
По нашему мнению, самым правильным вариантом будет дождаться этих событий и только после них определяться со своими действиями.
Народный банк Китая вновь сохранил базовую процентную ставку, 3,65% годовых на год. При этом многие трейдеры считают, что в ближайшие месяцы ставка может быть понижена для стимулирования роста экономики.
Следствием решения по ставке явилось то, что темпы роста китайского фондового рынка на текущей неделе продемонстрировали лучшие результаты в азиатском регионе.
Особенно сильную динамику показали акции компаний строительного сектора, на ожиданиях окончания ограничений на продажу земли местными органами власти, в попытке оживить активность на рынке недвижимости.
Растут ожидания того, что правительство объявит о более активной политике в поддержку экономического роста, поскольку в марте состоится Всекитайское собрание народных представителей.
Тем временем глобальные инвестбанки повышают свои целевые уровни по китайскому фондовому рынку.
К примеру, Goldman видит потенциал, чтобы индекс MSCI China достиг уровня 85 к концу 2023 года, что от текущего уровня предполагает рост в районе 24%.
Но коррективы в прогноз могут внести геополитические события. После инцидента со сбитым метеозондом КНР над территорией США Белый дом инициировал секретные переговоры с главой МИД Тайваня на текущей неделе.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Мощный рост индекса в начале текущей недели дает основания предполагать о выходе котировок за границы текущего боковика и продолжить движение вверх. До окончания текущей недели вполне вероятно тестирование индексом уровня 3340.