SRDX акции выросли после превышения ожиданий по прибыли за третий квартал, валовая прибыль сократилась.

Surmodics, Inc. SRDX представила скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере 6 центов в третьем квартале финансового 2025 года по сравнению с скорректированным убытком на акцию в 27 центов в аналогичном квартале прошлого года и консенсус-прогнозом Zacks о убытке в 21 цент за акцию. Убыток на акцию по GAAP за квартал составил 37 центов, что меньше убытка в 53 цента за акцию в предыдущем году.

Подробности доходов Surmodics

Surmodics зарегистрировала доходы в размере 29,6 миллиона долларов в третьем квартале финансового года, что на 2,6% меньше по сравнению с предыдущим годом. Эта сумма превысила консенсус-прогноз Zacks на 4,3%. Общие доходы включали 0,0 миллиона долларов от лицензионных сборов за баллоны с лекарственным покрытием SurVeil (DCB) по сравнению с 1,1 миллиона долларов в третьем квартале финансового 2024 года. Снижение было связано с завершением клинического испытания TRANSCEND во втором квартале финансового 2025 года. Общие доходы, за исключением доходов от лицензионных сборов SurVeil DCB, увеличились на 1% до 29,6 миллиона долларов по сравнению с 29,2 миллиона долларов в третьем квартале финансового 2024 года. Общие доходы в третьем квартале финансового 2025 года также были негативно затронуты снижением доходов от продаж продуктов SurVeil DCB на 1,7 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом из-за низкого спроса на коммерческие отгрузки от Abbott, эксклюзивного дистрибьютора Surmodics для данного продукта. Снижение было частично компенсировано продолжающимся ростом доходов от платформы устройства тромбоэктомии Pounce.

Акции этой компании выросли почти на 8,5% в конце вчерашних торгов.

Сегментный анализ SRDX

Surmodics работает через два отчетных сегмента — Медицинские устройства и Витро диагностические исследования (IVD). В отчетном квартале продажи в сегменте Медицинские устройства составили 22,2 миллиона долларов, что на 4,9% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Эта сумма сравнима с нашим прогнозом доходов в сегменте Медицинские устройства в третьем квартале в размере 21,6 миллиона долларов. В рассматриваемом квартале продажи IVD увеличились на 5,7% по сравнению с предыдущим годом и составили 7,4 миллиона долларов, что было обусловлено ростом во всех товарных группах. Эта сумма сравнима с нашим прогнозом доходов IVD в третьем квартале в размере 6,6 миллиона долларов.

Компания также получает доходы из трех основных источников — Продажа продуктов, Роялти и лицензионные сборы, а также Исследования, разработки и другие сборы. В рассматриваемом квартале доходы от продажи продуктов составили 16,8 миллиона долларов, что на 4,6% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Эта сумма сравнима с нашим прогнозом доходов в третьем квартале в размере 16 миллионов долларов. Доходы от роялти и лицензионных сборов составили 9,7 миллиона долларов, что на 7,7% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Эта сумма сравнима с нашим прогнозом доходов в третьем квартале в размере 9,9 миллиона долларов. Доходы от исследований, разработок и других источников составили 3,1 миллиона долларов, увеличившись на 35,7% по сравнению с предыдущим годом. Эта сумма сравнима с нашим прогнозом доходов в третьем квартале в размере 2,4 миллиона долларов.

Тенденция маржи Surmodics

В рассматриваемом квартале валовая прибыль Surmodics снизилась на 4,1% по сравнению с предыдущим годом и составила 20,9 миллиона долларов. Валовая маржа сократилась на 116 базисных пунктов до 70,9%. Мы прогнозировали валовую маржу в размере 73,1% для третьего квартала финансового года. Расходы на сбыт, общие и административные расходы увеличились на 6,8% по сравнению с предыдущим годом и составили 17,8 миллиона долларов. Расходы на исследования и разработки снизились на 22,4% по сравнению с предыдущим годом и составили 7,6 миллиона долларов. Скорректированные операционные расходы в размере 25,3 миллиона долларов снизились на 4,1% по сравнению с предыдущим годом. Скорректированный операционный убыток составил 4,3 миллиона долларов по сравнению со скорректированным операционным убытком в 4,5 миллиона долларов за аналогичный квартал прошлого года.

Финансовое положение SRDX

Surmodics завершила третий квартал финансового 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 26,3 миллиона долларов по сравнению с 29,2 миллиона долларов на конец второго квартала финансового года. Общий долг на конец третьего квартала финансового 2025 года составил 29,67 миллиона долларов по сравнению с 29,63 миллиона долларов на конец второго квартала финансового года. Кумулятивные чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности на конец третьего квартала финансового 2025 года, составили 5,5 миллиона долларов по сравнению с 3,4 миллиона долларов годом ранее.

Прогноз Surmodics на финансовый 2025 год

Surmodics пересмотрела свои прогнозы на финансовый 2025 год. Компания теперь ожидает общие доходы за финансовый 2025 год в диапазоне от 116,5 миллиона до 118,5 миллиона долларов (что отражает снижение на 8-6% по сравнению с аналогичным периодом финансового 2024 года), увеличившись с предыдущего прогноза в 114 миллионов - 117 миллионов долларов (что отражает снижение на 10-7% по сравнению с аналогичным периодом финансового 2024 года). Консенсус-прогноз Zacks составляет 116,3 миллиона долларов. Исключая доходы от лицензионных сборов SurVeil DCB, Surmodics теперь ожидает общие доходы за финансовый 2025 год в диапазоне от 115 миллионов до 117 миллионов долларов (что представляет собой снижение на 5-3% по сравнению с финансовым 2024 годом), увеличившись с предыдущих ожиданий в 112,5 миллиона - 115,5 миллиона долларов (что отражает снижение на 7-5% по сравнению с аналогичным периодом финансового 2024 года). SRDX продолжает ожидать, что доходы от лицензионных сборов SurVeil DCB снизятся на 3,6 миллиона долларов в финансовом 2025 году, без дальнейшего признания доходов от лицензионных сборов SurVeil DCB после 31 марта 2025 года. Компания ожидает, что доходы от продаж продуктов SurVeil DCB снизятся на 7,5 миллиона долларов в финансовом 2025 году, в основном из-за низкого спроса на коммерческие отгрузки от Abbott. Скорректированный убыток на акцию за финансовый 2025 год теперь прогнозируется в диапазоне от 35 до 20 центов, что меньше предыдущего прогноза в 62-42 цента. Консенсус-прогноз Zacks составляет убыток в 57 центов.

Наше мнение о SRDX

Surmodics завершила третий квартал финансового 2025 года с плохими показателями по выручке и снижением доходов в сегменте Медицинские устройства. Компания зарегистрировала снижение доходов от продаж продуктов и роялти и лицензионных сборов, что является разочаровывающим. Сокращение валовой маржи также не сулит ничего хорошего для акций.

С положительной стороны, Surmodics завершила третий квартал финансового года с результатами лучше ожиданий и обнадеживающими итогами. Сильные продажи IVD и доходы от исследований, разработок и других источников были обнадеживающими. Продолжающийся рост продаж платформы тромбоэктомии Pounce и продолжающийся рост использования клиентами гидрофильного покрытия Serene в течение квартала выглядели многообещающе.

Руководство сообщило, что SRDX расширила портфель приложений устройств, оценивающих гидрофильные покрытия Preside, чтобы включить все основные сосудистые сегменты нейро, коронарный, периферический и структурный сердца в течение квартала. Компания также увидела, как первый клиент начал раннюю коммерциализацию устройства, покрытого этой технологией, после получения разрешения FDA 510(k). В апреле Surmodics объявила о коммерческом запуске системы тромбоэктомии Pounce XL. Также в апреле компания объявила о публикации благоприятных результатов клинического испытания TRANSCEND. Это повышает нашу оптимистичность относительно акций.

Рейтинг Zacks и акции, которые стоит рассмотреть

SRDX в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать). Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком медицинском секторе, которые объявили квартальные результаты, это GE HealthCare Technologies Inc. GEHC, West Pharmaceutical Services, Inc. WST и Boston Scientific Corporation BSX.

GE HealthCare, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупать), сообщила о скорректированной EPS за второй квартал 2025 года в размере 1,06 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на 16,5%. Доходы в размере 5,01 миллиарда долларов превысили консенсус-прогноз на 0,7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

GE HealthCare имеет долгосрочную оценку темпа роста 5,8%. Прибыль GEHC превысила прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, среднее превышение составило 12,5%.

West Pharmaceutical сообщила о скорректированной EPS за второй квартал 2025 года в размере 1,84 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на 21,9%. Доходы в размере 766,5 миллиона долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 5,4%. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #1.

West Pharmaceutical имеет долгосрочную оценку темпа роста 8,4%. Прибыль WST превысила прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, среднее превышение составило 16,8%.

Boston Scientific сообщила о скорректированной EPS за второй квартал 2025 года в размере 75 центов, превысив консенсус-прогноз Zacks на 4,2%. Доходы в размере 5,06 миллиарда долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 3,5%. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2.

Boston Scientific имеет долгосрочную оценку темпа роста 14%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из предыдущих четырех кварталов, среднее превышение составило 8,1%.

Главный аналитик называет "единственный лучший выбор для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои любимые, которые могут вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, Директор исследований Шераз Миан выбрал одну, которая, по его мнению, имеет самый взрывной потенциал.

Эта компания нацеливается на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти 1 миллиард долларов дохода только в прошлом квартале. Недавний откат делает сейчас идеальным временем, чтобы присоединиться. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129,6% за чуть более 9 месяцев.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод